הטיעון השורי למניית מיקרון מתחזק אחרי הדוחות – אנליסט מוביל רואה אפסייד של יותר מ-90%
- מיקרון פרסמה דוח חזק שהיכה את תחזיות וול סטריט, מה שהוביל ל-23 העלאות במחירי היעד ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, כולל מחיר יעד שיא של 2,200 דולר שמשקף אפסייד של מעל 90% ואפסייד ממוצע של כ-35%.
- אנליסטים מובילים מדגישים ביקוש חזק ומתמשך לשבבי זיכרון ל-AI, מחסור צפוי בזיכרון עד אחרי 2027 והסכמי אספקה ארוכי טווח בהיקף של כ-100 מיליארד דולר, שיכולים לייצב את רווחי מיקרון, להפחית את מחזוריות העסק ולהצדיק מכפיל גבוה יותר למניה.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) פרסמה דוח חזק בשבוע שעבר, והכתה בקלות את תחזיות וול סטריט. לאחר הדוח, 23 אנליסטים העלו את מחירי היעד למניית מיקרון. קדימה, וול סטריט מעניקה כעת למניית מיקרון דירוג קנייה חזקה, המונע על ידי ביקוש חזק לשבבי זיכרון ל-AI ושיפור במחירי HBM. ראוי לציין שמחיר היעד הגבוה ביותר בוול סטריט, 2,200 דולר, משקף אפסייד של יותר מ-90% מרמת המחיר הנוכחית. בסך הכול, מניית מיקרון עלתה ב-304% מתחילת השנה.
מה מניע את הטיעון השורי למיקרון?
בשבוע שעבר, בן רייץ'ס מ-Melius Research הכפיל את מחיר היעד שלו לרמת שיא בוול סטריט של 2,200 דולר, תוך שהוא שומר על דירוג קנייה. רייץ'ס, אנליסט בעל חמישה כוכבים ב-TipRanks, אמר שהסכמי האספקה ארוכי הטווח של מיקרון יכולים להפוך את הרווחים שלה ליציבים וצפויים יותר. "ל-מיקרון יהיה בקרוב מחצית מההכנסות העתידיות שלה תחת הסכמי SCA לחמש שנים, עם מחירי מינימום אטרקטיביים שנקבעו מראש", כתב. הוא הוסיף שההיצע נשאר מוגבל בכל שוק הזיכרון, וציין: "כל שכבות הזיכרון נמצאות בחוסר היצע, ככל שניתן לראות קדימה."
בסך הכול, רייץ'ס מאמין שה-AI שינה באופן מהותי את עסקי הזיכרון, ושגם הביקוש וגם המחירים יישארו חזקים במשך שנים רבות.
דירוגי קנייה נוספים בוול סטריט אחרי הדוחות
בנוסף להערכתו החיובית של Melius Research, אנליסט Phillip Securities המדורג חמישה כוכבים, ייק בנ צ'ונג, מחזיק בדירוג קנייה ל-מיקרון עם מחיר יעד של 1,870 דולר. הוא צופה שמחסור בזיכרון יימשך מעבר ל-2027, וידחוף את מחירי ה-DRAM וה-NAND כלפי מעלה. צ'ונג גם הדגיש את 100 מיליארד הדולרים בהסכמי אספקה ארוכי טווח של מיקרון, ואמר שהם מראים את "המחויבות של הלקוחות להבטחת אספקת זיכרון יציבה לטווח ארוך."
האנליסט מאמין שהסכמים אלו יהפכו את רווחי מיקרון ליציבים יותר לאורך זמן. הוא הוסיף שחתימה על עוד חוזים ארוכי טווח יכולה "להפחית באופן מבני את המחזוריות של מיקרון ולהוביל להתרחבות שווי השוק", ולתמוך במכפיל גבוה יותר למניה.
המלצה חיובית נוספת מגיעה מהאנליסט של Cantor, C. J. Muse, שמעניק ל-מיקרון דירוג קנייה ומחיר יעד של 2,000 דולר. מיוס מאמין שההסכמים החדשים של מיקרון עם לקוחות מצביעים על מחזור עלייה ארוך יותר בשוק הזיכרון. הוא אמר שעד 50% מההכנסות של החברה יכולים להיות מכוסים על ידי עסקאות רב-שנתיות, מה שיעזור לשמור על מחירים ושולי רווח יציבים יותר. האנליסט גם מצפה שההשקעות ב-AI יתמכו בביקוש חזק לשבבים במשך שנים קדימה.
מהו מחיר היעד למניית מיקרון?
במבט אל וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית מיקרון המבוסס על 29 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת בודדת שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון עומד על 1,563.93 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל אפסייד של 35%.
