גולדמן זאקס מציינת את '3 מניות התוכנה המובילות' לעידן ה-AI
- גולדמן זאקס סימנה את Twilio (TWLO), Braze (BRZE) ו-Klaviyo (KVYO) כבחירות התוכנה המובילות שלה לעידן ה-AI, עם דירוג קנייה לכל שלוש המניות ומחירי יעד שמשקפים פוטנציאל עלייה משמעותי.
- לפי גולדמן, לכל אחת מהחברות יש מנועי צמיחה שונים: Twilio נהנית מגידול בפעילות מפתחים, Braze ממשיכה להגדיל נתח שוק מכלים מדור קודם, ו-Klaviyo צפויה להתרחב דרך Shopify, שווקים בינלאומיים ומוצרי AI חדשים.
גולדמן זאקס מאמינה כי בינה מלאכותית תיצור מנצחות חדשות בתעשיית התוכנה. האנליסטית של החברה קאלי ולנטי ציינה לאחרונה את Twilio (TWLO), Braze (BRZE) ו-Klaviyo (KVYO) כ'בחירות התוכנה המובילות' שלה לעידן ה-AI, והעניקה לשלושתן דירוג קנייה. בגולדמן רואים כמה מנועי צמיחה לכל אחת מהחברות, ככל שאימוץ ה-AI ממשיך להתרחב.
1. Twilio היא בחירת התקשורת המובילה של גולדמן
Twilio מספקת תוכנת ענן שעוזרת לעסקים להתחבר ללקוחות. גולדמן החל בהמלצה של קנייה על Twilio עם מחיר יעד של 300 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-63%. החברה מאמינה ש-Twilio ממוצבת היטב ליהנות מהגידול ב"פעילות מפתחים", כשיותר חברות בונות יישומי AI. בגולדמן אמרו שגם אם סוכני AI יהפכו לנפוצים יותר, אותם מפתחים עדיין יצטרכו כלי תקשורת כדי להגיע למשתמשי הקצה.
האנליסטית הצביעה על הצמיחה המהירה של תחום ה-Voice ושל עסקי השירות העצמי של Twilio. הכנסות ה-Voice עלו ב-20% לעומת השנה הקודמת ברבעון הראשון, בעוד שעסקי השירות העצמי צמחו ב-28% ברבעון הרביעי של 2025. בגולדמן גם ציינו כי 50% מסטארטאפי Forbes AI 50 היו לקוחות של Twilio נכון לספטמבר 2024. במבט קדימה, החברה מצפה שהמשקיעים יתמקדו ב"העמידות של ה-AI כרוח גבית", ב"האצה בצמיחת הרווח הגולמי" ובשיפור המרווחים.
2. Braze ממשיכה להגדיל נתח שוק
Braze עוזרת לעסקים לנהל קמפיינים שיווקיים בערוצים שונים. גולדמן החל בהמלצה של קנייה על Braze עם מחיר יעד של 34 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-62%. החברה מאמינה ש-Braze תמשיך לקחת נתח שוק מ"כלי שיווק מדור קודם", ככל שיותר חברות ישתמשו ב-AI.
האנליסטית אמרה כי ה-AI מפעיל יותר לחץ על "החוב הטכנולוגי של מערכות ישנות", מה שהופך תוכנה חדשה לאטרקטיבית יותר. Braze עוזרת למשווקים ליצור קמפיינים טובים יותר בערוצים שונים, בזמן שציפיות הלקוחות ממשיכות לעלות. בגולדמן גם מאמינים ששינויים עסקיים מהתקופה האחרונה ישפרו את הרווחיות לאורך זמן. החברה מצפה ש-Braze תגיע למרווח תפעולי של 20% עד 2029.
3. ל-Klaviyo יש כמה מנועי צמיחה
Klaviyo עוזרת לעסקים לנהל נתוני לקוחות ושיווק. גולדמן החל בהמלצה של קנייה על Klaviyo עם מחיר יעד של 26 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-93%.
המניה ירדה בכ-30% מאז דוחות הרבעון הראשון, לאחר שהחברה הודיעה על עזיבת סמנכ"ל הכספים שלה ודיווחה על מגמות רבעוניות לא אחידות. עם זאת, בגולדמן מאמינים שהנושאים האלה אינם משקפים את החוזק של העסק. החברה ציינה כי ההכנסות עדיין צומחות ב"שיעור של סוף שנות ה-20".
האנליסטית רואה "כמה דרכים להכות את השוק" בטווח הבינוני. גולדמן מצפה ש-Klaviyo תמשיך לצמוח בתוך האקוסיסטם של Shopify (SHOP), תוך התרחבות לעסקים גדולים יותר ולשווקים בינלאומיים. החברה גם מצפה שמוצרים חדשים בתחום שירות הלקוחות וה-AI יניעו צמיחה נוספת.
העמדה של וול סטריט לגבי בחירות התוכנה האלה
בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין Twilio, Braze ו-Klaviyo. ל-Braze ול-Klaviyo יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בעוד של-Twilio יש דירוג קנייה מתונה. האנליסטים גם רואים את פוטנציאל האפסייד הגדול ביותר ב-Klaviyo, ברמה של כ-104%, ואחריה Braze עם 67%. Twilio מציעה אפסייד של כ-4% לפי מחיר היעד הממוצע.
