השבוע שהיה, השבוע הבא: מאקרו ושווקים, 14 ביוני
- שוקי המניות עלו בהובלת הנפקת הענק של SpaceX, ששיקפה שווי של מעל 2 טריליון דולר וחיזקה את תיאבון הסיכון, בעוד נתוני מאקרו ותשואות אג"ח גבוהות ממשיכים להפעיל לחץ על מניות צמיחה יקרות.
- מדיניות ה-AI והרגולציה סביב Anthropic, לצד אישורי מיזוגים גדולים במדיה ושינוי מבני בשוק האנרגיה (סולארי עוקף פחם), ימשיכו להשפיע על סנטימנט השוק, במקביל לשבוע דוחות ואקס-דיבידנדים צפוף במניות גדולות.
המניות סיימו את השבוע בעליות, כשהמשקיעים התעלמו מרעשי מדיניות וחזרו לנכסי סיכון. מדד Dow Jones Industrial Average (DJIA) עלה ב-0.70% ל-51,202.26, בעוד שמדד S&P 500 (SPX) התחזק ב-0.50% ל-7,431.46. מדד הנאסד"ק (NDX) עלה ב-0.64% ל-29,635.95, בין השאר בזכות עניין מחודש במניות טכנולוגיה עתירות צמיחה ובחברות הקשורות לחלל.
תשואת אג"ח האוצר ל-10 שנים עמדה על 4.48%, בעוד שהזהב (CM:XAUUSD) עלה ב-3.18% ל-4,235.10 דולר, והנפט (CM:CL) ירד ב-2.47% ל-84.35 דולר. הביטקוין (BTC-USD) איבד 0.78% ונסחר ב-63,490.90 דולר, כאשר הקריפטו פיגר אחרי הטון הכללי החיובי בשוקי הסיכון.
הנפקת SpaceX משפרת את מצב הרוח בשווקים
סיפור השוק הגדול של השבוע היה ההנפקה לציבור של SpaceX (SPCX), חברת חקר החלל ותקשורת לוויינים שהוקמה על ידי אלון מאסק. המניה זינקה ב-19% ביום המסחר הראשון בנאסד"ק וסגרה סמוך ל-161 דולר, מה שנתן לחברה שווי שוק של מעל 2 טריליון דולר.
ההנפקה גייסה 75 מיליארד דולר, מה שהפך אותה להנפקה הגדולה ביותר בהיסטוריה. היא גם דחפה את הונו של מאסק ליותר מ-1.1 טריליון דולר, מה שהפך אותו לטריליונר הראשון בעולם. גם משקיעים ותיקים הרוויחו מאוד. 137 Ventures, בראשות ג'סטין פישנר-וולפסון, צפויה לפי הדיווחים ליהנות מרווח חד-פעמי של כ-20 מיליארד דולר, לאחר שבנתה פוזיציה ב-SpaceX במשך יותר מעשור. זה חיזק את נושא השבוע הרחב יותר: מנצחים בשוק הפרטי הופכים לאירועים גדולים בשוק הציבורי.
מדיניות בינה מלאכותית ועסקאות מדיה במוקד
הבינה המלאכותית המשיכה להיות נושא מדיניות מרכזי. לפי דיווחים, ממשל טראמפ פעל לחסימת גישה זרה למודלי ה-AI החזקים ביותר של Anthropic, לאחר ש-אמזון.com, Inc. (אמזון), חברת מסחר אלקטרוני, ענן ו-AI, העלתה בפני גורמים אמריקאים חששות בנושאי ביטחון.
לפי הדיווח, חוקרים של אמזון הצליחו להשתמש במודל Fable 5 של Anthropic כדי להפיק מידע שיכול לסייע במתקפות סייבר, למרות מנגנוני ההגנה שאמורים היו למנוע זאת. בהמשך ביקש הממשל מ-Anthropic לתקן את נקודות התורפה או להוריד את המודל. הנשיא טראמפ אישר את הגבלת הגישה הזרה, למרות חששות שהמהלך עלול להאט את החדשנות.
ההחלטה מוסיפה שכבה חדשה של סיכון רגולטורי עבור משקיעים ב-AI. התחום עדיין נהנה מתנופה חזקה לטווח הארוך, אבל המהלך האחרון מראה שוושינגטון רואה במודלי AI מתקדמים סוגיה של ביטחון לאומי, ולא רק מוצר מסחרי.
גם פעילות המיזוגים והרכישות במדיה נשארה גבוהה. חברת Paramount Skydance (PSKY), חברת מדיה ובידור, קיבלה אישור הגבלים עסקיים ממשרד המשפטים האמריקאי לרכישה בהיקף 110 מיליארד דולר של Warner Bros. Discovery, Inc. (WBD), חברת מדיה בתחום קולנוע, סטרימינג וטלוויזיה. העסקה עדיין זקוקה לאישור באירופה ועלולה להתמודד עם אתגרים משפטיים מצד תובעים כלליים של מדינות בארה"ב.
שינוי באנרגיה מוסיף אות מאקרו
שוק האנרגיה סיפק אחד האותות החשובים יותר לטווח הארוך השבוע. לפי נתונים של Ember, ייצור החשמל הסולרי בארה"ב עבר לראשונה בהיסטוריה את ייצור החשמל מפחם. סולארי סיפק 12.8% מייצור החשמל בארה"ב בחודש מאי, לעומת 12.2% בלבד לפחם.
ההישג הזה הגיע למרות שממשל טראמפ ממשיך לתמוך בפחם, כולל תוכניות להשקיע כמעט 700 מיליון דולר בהחייאת התעשייה. חלקו של הפחם בייצור החשמל בארה"ב ירד בחדות בשנים האחרונות, בעוד שהסולארי ממשיך להתרחב במקביל לעלייה בביקוש לחשמל.
השבוע הקרוב
השבוע הקרוב צפוי לשמור את תשומת הלב של המשקיעים על הריביות, מדיניות ה-AI, והשאלה אם הנפקת SpaceX תמשיך לתמוך בתיאבון לסיכון. תשואות האג"ח הממשלתיות עדיין גבוהות מספיק כדי להפעיל לחץ על מניות צמיחה יקרות, אבל העליות השבוע מצביעות על כך שהמשקיעים עדיין מוכנים לשלם על חברות עם סיפורים חזקים ומובילות ברורה בשוק.
ה-AI נשארת נושא חזק, אם כי ההגבלות על Anthropic מראות שהשלב הבא עשוי להיות מושפע במידה רבה גם מפיקוח ממשלתי, ולא רק מהשקות מוצרים. חברות הקשורות לתשתיות ענן, סייבר וביקוש לחישוב עשויות להישאר במוקד, כאשר המשקיעים שוקלים בין ההזדמנות לבין הרגולציה.
דוחות קרובים והודעות אקס-דיבידנד
שבוע ה-15 ביוני מביא לוח דוחות קצר יותר, אבל כמה חברות בעלות שווי שוק גדול עדיין יספקו למשקיעים מידע עדכני על שרשראות אספקה תעשייתיות, ביקוש לייעוץ, הוצאות צרכנים ומגמות בשוק המזון הקמעונאי. Jabil Inc. (JBL), CarMax, Inc. (KMX), Accenture plc (ACN) ו-The Kroger Co. (KR) הן בין הדוחות המרכזיים למעקב.
גם למשקיעי דיבידנד מחכה שבוע עמוס בלוח ה-אקס-דיבידנד. מטא Platforms, Inc. (מטא), The Coca-Cola Company (KO), UnitedHealth Group Incorporated (UNH), Merck & Co., Inc. (MRK), Gilead Sciences, Inc. (GILD), Lam Research Corporation (LRCX), Motorola Solutions, Inc. (MSI), VICI Properties Inc. (VICI), Best קניה Co., Inc. (BBY) ו-International Flavors & Fragrances Inc. (IFF) כולן ייסחרו באקס-דיבידנד במהלך השבוע.
תחזית לדוחות
ביום רביעי, 17 ביוני, Jabil צפויה לדווח על רווח של 3.10 דולר למניה, על הכנסות של כ-8.61 מיליארד דולר. המשקיעים כנראה יחפשו עדכונים על הביקוש מצד לקוחות ארגוניים, חומרת AI ולקוחות אלקטרוניקה רחבים יותר. גם ביום רביעי, CarMax צפויה לפרסם רווח של 0.96 דולר למניה, על הכנסות של כ-7.41 מיליארד דולר.
ביום חמישי, 18 ביוני, Accenture צפויה לדווח על רווח של 3.72 דולר למניה, על הכנסות של כ-18.77 מיליארד דולר. המוקד העיקרי יהיה כנראה האם הוצאות ארגוניות על AI, העברת מערכות לענן וטרנספורמציה דיגיטלית מתורגמות להזמנות חזקות יותר.
גם ביום חמישי, Kroger צפויה לפרסם רווח של 1.59 דולר למניה, על הכנסות של כ-45.60 מיליארד דולר. המשקיעים יעקבו אחרי שיעורי הרווח, האינפלציה במזון, הביקוש למותג פרטי ומגמות מעבר של צרכנים למוצרים זולים יותר.
תאריכי אקס-דיבידנד השבוע
כמה חברות גדולות ייסחרו באקס-דיבידנד במהלך השבוע, ויתנו למשקיעים שממקדים בדיבידנדים מגוון רחב של מניות בתחומי טכנולוגיה, בריאות, מוצרי צריכה בסיסיים, פיננסים, אנרגיה, נדל"ן, תעשייה ומניות גלובליות לעקוב אחריהן.
ביום שני, 15 ביוני, מטא Platforms תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.53 דולר שצפוי בעוד כ-11 יום. Coca-Cola תציע גם היא 0.53 דולר, עם תשלום שצפוי בעוד כ-17 יום. UnitedHealth תשלם 2.32 דולר בעוד כ-9 ימים, בעוד Altria Group, Inc. (MO) תציע 1.06 דולר בעוד כ-26 יום.
גם ביום שני, Merck תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.85 דולר שצפוי בעוד כ-24 יום. Gilead Sciences תציע 0.82 דולר בעוד כ-15 יום. Vertiv החזקות Co. (VRT) תשלם 0.06 דולר בעוד כ-11 יום, בעוד Ares Capital Corporation (ARCC) תציע 0.48 דולר בעוד כ-16 יום.
Devon Energy Corporation (DVN) תיסחר באקס-דיבידנד ביום שני, עם תשלום של 0.32 דולר שצפוי בעוד כ-16 יום. Paramount Skydance Corporation תשלם 0.05 דולר בעוד כ-17 יום. Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) תציע 0.47 דולר בחודש הבא, בעוד Iron Mountain Incorporated (IRM) תשלם 0.86 דולר בעוד כ-19 יום.
ביום שלישי, 16 ביוני, GE Vernova Inc. (GEV) תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.50 דולר שצפוי בחודש הבא. Hewlett Packard Enterprise Company (HPE) תציע 0.14 דולר בחודש הבא. Prologis, Inc. (PLD) תשלם 1.07 דולר בעוד כ-16 יום, בעוד Permian Resources Corporation (PR) תציע 0.16 דולר בעוד כ-16 יום.
גם ביום שלישי, HCA Healthcare, Inc. (HCA) תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.78 דולר שצפוי בעוד כ-16 יום. Ecolab Inc. (ECL) תציע 0.73 דולר בחודש הבא. PulteGroup, Inc. (PHM) תשלם 0.26 דולר בעוד כ-18 יום, בעוד Ares Management Corporation (ARES) תציע 1.35 דולר בעוד כ-16 יום.
ביום רביעי, 17 ביוני, Lam Research תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.26 דולר שצפוי בעוד כ-24 יום. Motorola Solutions תציע 1.21 דולר בחודש הבא. Huntington Bancshares Incorporated (HBAN) תשלם 0.15 דולר בעוד כ-17 יום, בעוד Cemex S.A.B. de C.V. (CX) תציע 0.03 דולר בעוד כ-15 יום.
גם ביום רביעי, Telefónica, S.A. (TELFY) תציע 0.17 דולר בעוד כ-26 יום. Vodacom Group Limited (VODAF) תשלם 0.19 דולר בעוד כ-8 ימים. ORLEN Spolka Akcyjna (PSKOF) תציע 1.76 דולר בעוד כ-11 יום, בעוד TRATON SE (TRATF) תשלם 0.79 דולר בעוד כ-5 ימים.
ביום חמישי, 18 ביוני, VICI Properties תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.45 דולר שצפוי בעוד כ-25 יום. Best קניה תציע 0.96 דולר בעוד כ-25 יום. HDFC Bank Limited (HDB) תשלם 0.42 דולר, בעוד International Flavors & Fragrances תציע 0.40 דולר בעוד כ-26 יום.
גם ביום חמישי, Nordson Corporation (NDSN) תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.82 דולר שצפוי בעוד כ-22 יום. PetroChina Company Limited (PCCYF) תציע 0.03 דולר בעוד כחדשיים. Constellation Software Inc. (CNSWF) תשלם 1.00 דולר בעוד כ-26 יום, בעוד PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK) תציע 1.22 דולר בחודש הבא.