מדוע מניית דקסקום (DXCM) מזנקת היום?
- אליוט, משקיע אקטיביסט משמעותי בדקסקום, הגיע להסכם עם החברה על מינוי שני דירקטורים עצמאיים חדשים ושינוי ועדת הטכנולוגיה לוועדת תפעול וחדשנות, מה שמיועד לחזק את מאמצי ההתרחבות והביצועים של החברה לאחר שמניית DXCM ירדה בכ-33% בשנה האחרונה.
- אנליסטים מפייפר סנדלר ו-Truist שומרים על המלצת קנייה למניית DXCM, מציינים תחזית פיננסית משכנעת, שימוש בלפחות 50% מתזרים המזומנים החופשי לרכישה עצמית של מניות, פוטנציאל צמיחה חזק כולל מוצר ה-G8 ושוק יעד מתרחב, כאשר מחיר היעד הממוצע עומד על 80.10 דולר עם אפסייד פוטנציאלי של כ-29%.
מניית דקסקום (DXCM) קפצה בכ-8% ביום שישי, בזמן כתיבת שורות אלו, לאחר שמשקיע האקטיביסט Elliott Investment Management לקח פוזיציה בחברה המייצרת מערכות לניטור גלוקוז רציף (CGM) והגיע להסכם להוספת שני דירקטורים עצמאיים חדשים לדירקטוריון. החברה הודיעה על ההסכם לפני יום המשקיעים שנערך אתמול. אנליסטים בוול סטריט הגיבו בצורה חיובית ליעדים הפיננסיים של החברה ולעדכונים נוספים שנמסרו באירוע.
דקסקום חותמת על הסכם עם האקטיביסט אליוט
דקסקום הסכימה לעבוד עם אליוט על מנת למנות שני דירקטורים עצמאיים חדשים לדירקטוריון, בעלי מומחיות בטכנולוגיה רפואית (medtech) ובתפעול "רזה" (lean). מארק סטיינברג, שותף באליוט, אמר שאליוט היא אחת מהמשקיעות הגדולות ביותר ב-DXCM, משום שלדעתה שוק ה-CGM עדיין רחוק ממיצוי פוטנציאל, והחברה ממוצבת היטב להמשיך ולספק צמיחה דו-ספרתית. אליוט גם אופטימית לגבי הפוטנציאל של דקסקום לשפר את המרווחים ולהגדיל את הרווחים.
במקביל, דקסקום הודיעה שוועדת הטכנולוגיה בדירקטוריון תהפוך לוועדת תפעול וחדשנות. הוועדה במתכונתה החדשה תסייע לחזק את המיקוד של הדירקטוריון במאמצי ההתרחבות הקריטיים של החברה ובמפת הדרכים הטכנולוגית שלה.
הדחיפה מצד המשקיע האקטיביסט צפויה לסייע לדקסקום להחיות מחדש את סיפור הצמיחה שלה. נכון לנעילה ביום חמישי, מניית DXCM ירדה בכ-33% במהלך השנה האחרונה, על רקע לחץ על השורה העליונה של החברה.
האנליסטים מעודדים מהעדכונים של דקסקום
בעקבות העדכונים ביום המשקיעים, האנליסט מבית פייפר סנדלר מת’יו או’בריאן חזר על המלצת קנייה למניית DXCM עם מחיר יעד של 75 דולר, וציין כי "DXCM היא הרעיון האהוב עלינו בתחום המניות הגדולות, ואנו מעודדים משקיעים להחזיק במניה ברמות המחיר הנוכחיות." האנליסט הדגיש שתחזית ההנהלה נראית "משכנעת", במיוחד המחויבות של DXCM להשתמש בלפחות 50% מתזרים המזומנים החופשי השנתי שלה עבור רכישה עצמית של מניות.
או’בריאן צופה שדקסקום תהיה אחת מחברות הטכנולוגיה הרפואית הצומחות במהירות, הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה, בשנים הקרובות. הוא אופטימי מאוד לגבי מוצר ה-G8 של החברה, שצפוי להיות מושק בעוד כ-18 חודשים. או’בריאן גם מתרשם מצבר המוצרים שבפיתוח ומהמעורבות של המשקיע האקטיביסט אליוט.
באופן דומה, האנליסט מבית Truist Securities ריצ׳רד ניויטר חזר על המלצת קנייה למניית DXCM עם מחיר יעד של 80 דולר. האנליסט המדורג 5 כוכבים ציין שתוכנית הטווח הארוך של דקסקום עד 2030 נראית ברת השגה מאוד, ואולי אף תעלה על היעדים. ניויטר סבור שלדקסקום יש אחד מפרופילי הצמיחה ה"חזקים" יותר בתחום חברות הטכנולוגיה הרפואית הגדולות, אפילו בתרחישי "בסיס".
בנוסף, ניויטר סבור שהשווי הנוכחי של DXCM אינו משקף במלואו את תחזית הצמיחה שלה, כולל צמיחה בהכנסות של יותר מ-10% ופרופיל EPS (רווח למניה) בשיעור "טין עליון" גבוה. האנליסט הוסיף ש-DXCM נותרת אחת הבחירות המועדפות עליו בקרב המניות הגדולות, בשל פוטנציאל להגדלת השוק הכולל שניתן לשרת (TAM) כתוצאה מהרחבת הכיסוי לחולי סוכרת מסוג 2 שאינם מטופלים באינסולין (NIT) במהלך 6–12 החודשים הקרובים, וכן בעקבות השקת מחזור המוצר החדש G8. הוא רואה באופן חיובי את ההודעה על רכישה עצמית של מניות, השינויים בדירקטוריון והמעורבות של אליוט.
האם DXCM היא מניה טובה לקנייה?
בסך הכול, מניית דקסקום מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 19 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית DXCM עומד על 80.10 דולר ומצביע על אפסייד פוטנציאלי של כ-29%.
