מניית BP צונחת כשהענקית האנרגיה הבריטית משהה באיי-בקים על רקע מחירי נפט חלשים
- BP משהה את תוכנית רכישת המניות העצמית כדי לחזק את המאזן, על רקע ירידה ברווחי הרבעון הרביעי של 2025 ולחץ מתמשך על מגזר הנפט בשל עודף היצע ומחירי נפט נמוכים.
- BP מגבירה את יעד צמצום העלויות, משנה הנהלה וממשיכה להציג ביצועי חסר יחסית למתחרות; האנליסטים מעניקים למניה דירוג קונצנזוס של החזק עם פוטנציאל עלייה מתון של כ-3% ותשואת דיבידנד של 5.6% שצפויים לעבור עדכון לאחר פרסום התוצאות והתחזית.
ענקית האנרגיה הבריטית BP (BP) השעתה את תוכנית רכישת המניות העצמית (Buybacks), כחלק מהמהלך להקצות את העודף התזרימי ל"חיזוק המאזן". המניה של BP הנסחרת בארה"ב נפלה ב-6% במסחר המוקדם (טרום מסחר), בעוד שהמניה הנסחרת בלונדון (GB:BP) ירדה ביותר מ-4% בזמן הכתיבה. חברות הנפט נמצאות תחת לחץ בשל מחירי נפט גולמי נמוכים על רקע עודף היצע. BP פרסמה את ההודעה יחד עם תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2025 כולה. החברה דיווחה על רווח עלות החלפה מנוטרל (מדד הדומה לרווח נקי) בסך 1.54 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2025, בהתאם להערכת הקונצנזוס של האנליסטים.
עם זאת, הרווח המנוטרל מעלות החלפה ברבעון הרביעי ירד מ-2.21 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025. הירידה נבעה מהכנסות נמוכות יותר במגזר ה-Upstream, מתמהיל ייצור לא מיטבי ב-Upstream ומניצולת נמוכה יותר בבתי הזיקוק. השורה התחתונה הושפעה גם מהשבתה זמנית בבית הזיקוק ב-Whiting ומנפחי פעילות עונתיים נמוכים יותר אצל לקוחות.
BP ומתחרותיה מתמודדות עם אתגרים עקב חולשה במחירי הנפט
בשבוע שעבר, המתחרות של BP, Shell (SHEL) ו-Equinor (EQNR), פרסמו דוחות רבעוניים חלשים, וציינו בין היתר את מחירי הנפט הגולמי הנמוכים כסיבה לכך. Shell הודיעה על תוכנית רכישה עצמית בהיקף 3.5 מיליארד דולר, שמסמנת את הרבעון ה-17 ברציפות שבו היא מבצעת באיי-בקים של 3 מיליארד דולר או יותר. לעומת זאת, Equinor אמרה כי תקצץ את רכישות המניות העצמיות ל-1.5 מיליארד דולר ב-2026, לעומת 5 מיליארד דולר בשנה שעברה. Equinor גם מצמצמת את ההשקעות באנרגיות מתחדשות וביוזמות אנרגיה דלות פליטות.
במקביל, BP מצמצמת ומפשטת את פעילותה כדי למתן את השפעת האתגרים המתמשכים ולשפר את מצבה לאחר שנים של ביצועים חלשים ביחס למתחרות. המנכ"לית הזמנית, קרול האוול, הדגישה כי החברה התקדמה בארבעת היעדים המרכזיים שלה: הגדלת תזרימי המזומנים, שיפור התשואות, הפחתת עלויות וחיזוק המאזן. האוול הוסיפה שהחברה מודעת ל"דחיפות בביצוע". ראוי לציין שמנכ"לית Woodside Energy (WDS), מֵג או'ניל, תיכנס לתפקיד מנכ"לית BP החל מ-1 באפריל 2026, ותחליף את מרי אוקינקלוס, שהתפטר בסוף 2025.
במקביל, BP העלתה את יעד חיסכון העלויות המבני שלה לטווח של 5.5 עד 6.5 מיליארד דולר עד סוף 2027, לעומת היעד הקודם של עד 5 מיליארד דולר.
האם מניית BP היא קנייה, מכירה או החזק?
לאור האתגרים המתמשכים, בוול סטריט קיים דירוג קונצנזוס של החזק למניית BP, המבוסס על חמש המלצות החזק, שלוש המלצות קנייה והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית BP עומד על 40.31 דולר, ומסמן פוטנציאל עלייה של כ-3%. ברבעון הרביעי של 2025 הודיעה BP על דיבידנד רבעוני של 8.320 סנט למניה. תשואת הדיבידנד שלה עומדת על 5.6%.
הדירוגים ומחירי היעד צפויים להתעדכן כאשר האנליסטים יגיבו לתוצאות הרבעון הרביעי ולתחזית קדימה.
