קריאה של הרגע האחרון: האנליסט הבכיר מאט ברייסון חושף למה לצפות ממניית סנדיסק לקראת הדוח

קריאה של הרגע האחרון: האנליסט הבכיר מאט ברייסון חושף למה לצפות ממניית סנדיסק לקראת הדוח

בן יופה29 באוקטובר 2026

• למרות ירידה של כ-6% במניה בעקבות חולשה במניות הטכנולוגיה, האנליסט מאט ברייסון מעריך שסנדיסק עשויה לפרסם דוח חזק מהצפוי, עם הכנסות ורווח למניה מעל תחזיות השוק והחברה, על רקע עליית מחירי הזיכרון וביקוש חזק מתשתיות AI.
• ברייסון שומר על דירוג קנייה למניית SNDK עם מחיר יעד של 2,000 דולר, ומציין כי ביקוש מתמשך ל-SSD ארגוניים, קשרים מתרחבים עם לקוחות הייפרסקייל ורכישות חוזרות של מניות עשויים לתמוך בהמשך העלייה במניה.

משקיעי סנדיסק (NASDAQ:SNDK) קיוו להיכנס לדוח הרווחים של יום חמישי בנימה חיובית, אבל לאלפאבית היו תוכניות אחרות. מניות יצרנית שבבי הזיכרון צונחות בכ-6% במהלך המסחר, כחלק ממימושים במניות הטכנולוגיה שנגרמו בעקבות תוצאות מאכזבות של חברת האם של גוגל. למרות הירידה, SNDK עדיין מציגה זינוק של 458% מתחילת השנה, מה שמותיר את המשקיעים תוהים אם עוד רבעון חזק יוכל להחזיר את המומנטום לעלייה, או לחשוף סדקים נוספים.

לשמחת המשקיעים החיוביים על סנדיסק, האנליסט הבכיר של Wedbush, מאט ברייסון, שמדורג בין 1% העליונים של האנליסטים בוול סטריט, רואה סיבות להישאר בטוחים לפני הפרסום. עם עלייה במחירי הזיכרון ותשתיות AI שצורכות כמויות עצומות של קיבולת אחסון, החברה עשויה לספק עוד הפתעה חיובית בדוח.

"אנחנו רואים אפסייד להנחת ה-ASP שלנו, ומאמינים ש-SNDK צפויה להגיע לקצה העליון של טווח ההכנסות שלה או אף לעבור אותו, בהתאם לרקורד שלה של עקיפת התחזית במהלך מחזור העלייה הנוכחי," ציין ברייסון.

האנליסט מצפה להכנסות של 11.45 מיליארד דולר ברבעון הפיסקאלי הראשון, מעל תחזית הקונצנזוס של וול סטריט שעומדת על 10.64 מיליארד דולר. ברייסון גם צופה רווח של 49.04 דולר למניה, מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 46.22 דולר ומעל תחזית החברה עצמה של 44 עד 46 דולר. התחזיות האלו מצביעות על אפסייד נוסף, אם הלקוחות ימשיכו לקבל מחירים גבוהים יותר עבור מוצרי NAND flash.

גם הרווחיות עשויה לספק הפתעה חיובית נוספת, כשברייסון צופה מרווחים גולמיים מעל הטווח החזוי של החברה, 83% עד 85%. לפי החישובים שלו, הכנסות נוספות מתמחור חוזים חזק יותר יתורגמו לרווחים גבוהים במיוחד, בשל הוצאות תפעול יחסית מוגבלות שנדרשות כדי ליהנות מהיתרונות האלה.

במבט קדימה, ברייסון מצפה שההשקעות במחשוב ענן יתמכו בביקוש מתמשך לכונני SSD ארגוניים. האנליסט רואה גם הזדמנויות שנובעות מהתרחבות הקשרים של סנדיסק עם לקוחות הייפרסקייל, כולל תרומה אפשרית מפלטפורמות מחשוב חדשות שמיועדות ליישומי AI.

בינתיים, המחויבות של החברה להחזיר מזומן עודף עשויה לספק דחיפה נוספת לרווח למניה. לאחר רכישות חוזרות בהיקף של 4.5 מיליארד דולר ברבעון הקודם, לסנדיסק עדיין נותרו 15.5 מיליארד דולר זמינים במסגרת האישור שלה, מה שיוצר הזדמנויות לצמצם את מספר המניות הקיימות בשוק.

ברייסון גם עוקב אחר ההתפתחויות בתחום טכנולוגיית פלאש ברוחב פס גבוה וזיכרון BiCS10, אם כי הוא נשאר זהיר בכל הנוגע לשילוב מוצרים שעדיין לא הוכחו בתחזיות הפיננסיות שלו.

בסופו של דבר, האנליסט מעניק למניית SNDK דירוג קנייה (כלומר, קניה) ומחיר יעד של 2,000 דולר, בטענה שמחויבויות ארוכות טווח מצד לקוחות מצדיקות תמחור בפרמיה לעומת מחזורים קודמים בתעשיית הזיכרון. אם הוא צודק, מניית SNDK עשויה להיות שווה ב-50% יותר בתוך 12 חודשים. (לצפייה ברקורד של ברייסון, לחצו כאן)

ברייסון אינו היחיד שרואה מקום נוסף לעלייה במניית סנדיסק, כאשר גם קהילת וול סטריט הרחבה שותפה לתחזית החיובית שלו. ל-SNDK יש דירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, המבוסס על 15 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק, בעוד שמחיר היעד הממוצע של 2,205.59 דולר מצביע על אפסייד של כ-66% מהרמות הנוכחיות. (ראו את תחזית המניה של SNDK)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.