דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

פריצות הדרך של עליבאבא ב-AI והעסקה עם אפל מחזקות את התזה החיובית

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks25 ביולי 2026
  • עליבאבא מאיצה את פעילות ה-AI שלה עם מודל Qwen 3.8 Max, השקעה של לפחות 380 מיליארד יואן בתשתיות ענן ו-AI, ועלייה חדה באימוץ ובהכנסות הקשורות ל-AI.
  • השותפות עם אפל והאישור ל-אפל Intelligence בסין מחזקים את פוטנציאל ההפצה של עליבאבא, בזמן שהחברה נסחרת בתמחור יחסית נמוך וזוכה לדירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה.
פריצות הדרך של עליבאבא ב-AI והעסקה עם אפל מחזקות את התזה החיובית

עליבאבא ( (BABA) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה הזו.

המהלך של עליבאבא בתחום הבינה המלאכותית צובר תאוצה, גם בזמן שמחיר המניה מפגר. המניה ירדה בכמעט 17% מתחילת השנה, למרות המומנטום הגובר בעסקי הענן וה-AI שלה. מודלי Qwen, שכעת עומדים במרכז האסטרטגיה שלה, סייעו להעלות את מניית עליבאבא ביותר מ-3% אחרי השקה מוקדמת של המודל החדש Qwen 3.8 Max, שלדברי ההנהלה מתחרה במערכות המובילות בעולם.

ל-Qwen 3.8 Max יש 2.4 טריליון פרמטרים, והוא צפוי להיות מוצע תחת רישיון פתוח. הדבר מחזק את התוכנית של עליבאבא להתחרות ביריבות כמו OpenAI ו-Alphabet באמצעות מחיר נמוך יותר, תוך צמצום פערי הביצועים. התמחור האגרסיבי הזה הוביל לאימוץ מהיר, כשמספר הלקוחות של Model Studio עלה פי שמונה לעומת השנה שעברה, וההכנסות הקשורות ל-AI הגיעו ל-9 מיליארד יואן ברבעון מרץ, שהם 30% מהכנסות הענן החיצוניות.

עליבאבא מתחייבת להשקיע לפחות 380 מיליארד יואן (כ-53 מיליארד דולר) במשך שלוש שנים בתשתיות ענן ו-AI. זה כולל מרכזי נתונים, כוח מחשוב ואימון מודלים, במטרה לבנות אקוסיסטם AI מלא. ה-AI כבר משולב בפלטפורמות הליבה כמו Taobao ו-Tmall, שם כלים חדשים להמלצות, פרסום ושירותי סוחרים נועדו לשפר שימור משתמשים והפקת הכנסות.

מעבר ל-AI, מגזר המסחר הדיגיטלי הבינלאומי של עליבאבא מסתמן כמנוע צמיחה שקט. ההכנסות בשנת הכספים 2026 עלו ב-9% ל-144.2 מיליארד יואן, למרות חולשה ב-Lazada. הרווחיות גם משתפרת בצורה חדה, לאחר שהפסדי EBITA מתואמים הצטמצמו מ-15.1 מיליארד יואן ל-2.1 מיליארד יואן, בסיוע יתרון לגודל ויעילות לוגיסטית, מה שממקם את המגזר לתרומה משמעותית יותר לרווחים.

מרוץ ה-AI בתוך סין מתחמם, כשההשקה של Qwen 3.8 Max של עליבאבא הגיעה זמן קצר אחרי שחברת הסטארט-אפ Moonshot AI חשפה את מודל Kimi K3 שלה. שתי המערכות מציעות למפתחים גישה עם משקלים פתוחים. אנליסטים רואים תחרות גוברת במודלי קידוד מתקדמים, אך משפחת המודלים המתרחבת של עליבאבא והנוכחות שלה בכלי המפתחים מצביעות על כך שהיא הופכת לאחת מפלטפורמות ה-AI המרכזיות בסין.

חשוב במיוחד למשקיעים, עליבאבא השיגה שותפות בולטת עם אפל, לאחר שהרגולטורים בסין אישרו את אפל Intelligence במדינה. Qwen יפעיל יכולות AI גנרטיבי על המכשיר עבור משתמשים סינים במערכות iOS, iPadOS, macOS ו-visionOS. כך הטכנולוגיה של עליבאבא משתלבת בבסיס המשתמשים העצום של אפל ומעניקה לאסטרטגיית הענן וה-AI שלה ערוץ הפצה חדש וחזק.

למרות הוצאות כבדות על AI ולחץ מסוים על שיעורי הרווח ועל תזרים המזומנים החופשי, התמחור של עליבאבא עדיין נחשב מתון, עם מכפיל רווח עתידי של בערך 18. זהו דיסקאונט לעומת הסקטור, בהתחשב בהאצה בענן, בשיפור הרווחיות במסחר הבינלאומי ובמונטיזציה הראשונית של AI. וול סטריט נשארת אופטימית באופן רחב, עם דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה מצד 15 אנליסטים ומחיר יעד ממוצע של קרוב ל-193 דולר, מה שמרמז על אפסייד של יותר מ-60% אם החברה תצליח לתרגם את השקעות הענן וה-AI שלה לצמיחת רווחים יציבה.

בסיכום, עליבאבא מתומחרת כמו חברת מסחר אלקטרוני בוגרת שכבר לא צומחת, בזמן שהיא למעשה מניחה את היסודות לפרק צמיחה חדש שמונע על ידי AI ושירותי ענן. עבור משקיעים שמוכנים להתמודד עם סיכון גיאופוליטי ועם הוצאות בטווח הקצר, השילוב של תמחור נמוך, אימוץ מואץ של AI והחיבור לאפל עשוי להציע דרך ממונפת להיחשף לאקוסיסטם ה-AI המתפתח של סין.