אקסנצ'ור, טוויסט, TeraWulf, פאיוניר, אמרסון – במוקד האנליסטים
- מספר אנליסטים נעשו זהירים יותר כלפי אקסנצ'ור ופאיוניר: אקסנצ'ור הורדה לדירוגי החזק בעקבות חולשה בביקוש, קצב איטי ממיזמי בינה מלאכותית וסביבה מאתגרת; פאיוניר נתפסת כעסקת ארביטראז' מיזוגים לאחר הסכמה להימכר ל-Nuvei במחיר 7.40 דולר למניה, מה שמגביל את פוטנציאל העלייה במניה.
- Twist Bioscience ו-TeraWulf זוכות לדירוגי קנייה בזכות פוטנציאל צמיחה משמעותי בתחומי בינה מלאכותית ותשתיות חישוב, בעוד Emerson Electric מקבלת דירוג ניטרלי: Twist נהנית מפלטפורמת DNA מתקדמת ושילוב בינה מלאכותית, TeraWulf עוברת למרכזי נתונים לבינה מלאכותית עם הרחבת יכולות אגרסיבית, ואמרסון נתפסת כמועמדת לצמיחה יציבה אך עם סיכוני ביצוע ועבר תנודתי במניה.
אנליסטים מתעניינים בחמש המניות הבאות: ( (ACN) ), ( (TWST) ), ( (WULF) ), ( (PAYO) ) ו- ( (EMR) ). הנה פירוט הדירוגים האחרונים וההיגיון שעומד מאחוריהם.
אקסנצ'ור מאבדת חלק מהברק שלה בעיני וול סטריט, כאשר מספר אנליסטים נסוגים מעמדה חיובית. James Faucette במורגן סטנלי הוריד את הדירוג של המניה ל-Equal-weight (החזק) עם מחיר יעד של 177 דולר, כשהוא מציין שהחברה נהנית לאט מהצפוי מהוצאות על בינה מלאכותית, תנאי רכישות קשים יותר, וסביבת ריבית פחות ידידותית, שיכולה להגביל את צמיחת התקציבים.
Maggie Nolan גם הורידה את הדירוג של אקסנצ'ור ל-תשואת שוק (החזק) לאחר רבעון שלישי מאכזב בשנה הפיסקלית. היא מצביעה על היחלשות בביקוש קדימה, הזמנות חלשות יותר, וירידה ברמת הביטחון של ההנהלה ביכולת להגיע לחלק העליון של התחזית. היא מציינת שהעימות במזרח התיכון וקיצוצים בהוצאות דיסקרציוניות מכבידים על התוצאות, ומשאירים את החברה לקראת שנת הכספים 2027 עם גישה זהירה יותר.
Twist Bioscience מושכת התלהבות חדשה, כאשר האנליסט Kyle Mikson מחברת Canaccord Genuity פתח בסיקור עם דירוג קניה (קנייה) ומחיר יעד של 90 דולר. הוא מדגיש את פלטפורמת סינתזת ה-DNA הקניינית של Twist, המבוססת על סיליקון, מסוג “lab-on-a-chip”, שמספקת תפוקה גבוהה יותר ועלויות נמוכות יותר לעומת פלטות פלסטיק מסורתיות, ויכולה לייעש את הביו-הנדסה מלמטה למעלה בשווקים רחבים.
Mikson טוען של-Twist יש התאמה חזקה בין מוצר לשוק, מנוע חדשנות מהיר, ושימוש הולך וגדל בבינה מלאכותית במעבדה הרטובה שלה ובמאמצי גילוי תרופות. כל אלו תומכים בצמיחה חזקה לטווח הארוך. הוא מצפה ש"מפעל העתיד" של החברה וההתרחבות לתחום תרפיות מבוססות בינה מלאכותית יניעו צמיחה דו-ספרתית בהכנסות ויצרו מסלול ל-EBITDA מתואם חיובי כבר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026.
TeraWulf ממוצבת כמוטבת מבום התשתיות לבינה מלאכותית, ולא רק כמשחק טהור על קריפטו, כאשר Michael Funk פתח בסיקור עם דירוג קניה (קנייה) ומחיר יעד של 34 דולר. הוא מציין שהחברה מתרחקת מכריית ביטקוין תנודתית, ועוברת למרכזי נתונים לחישוב ביצועים גבוהים, שנועדו לשרת עומסי עבודה גוברים של בינה מלאכותית.
התזה של Funk נשענת על העלאה אגרסיבית ביכולת, כאשר העומס הקריטי של IT צפוי לגדול מ-60 מגוואט בתחילת 2026 ועד ל-822 מגוואט ב-2027, ואולי עד 3 גיגה-וואט עד 2030. בגיבוי חוזי שכירות ארוכי טווח, הוא צופה עלייה חדה בהכנסות וב-EBITDA, אך מזהיר שצורכי המימון, עיכובים בבנייה ותזמון השוכרים הם סיכוני ביצוע מרכזיים בשוק שבו יש מגבלות כוח חשמל.
פאיוניר נסחרת למעשה כסיפור ארביטראז' מיזוגים, לאחר ש-Nuvei הסכימה לרכוש את החברה תמורת 7.40 דולר למניה במזומן, עסקה שמעריכה את ההון של החברה בכ-2.75 מיליארד דולר. האנליסט Michael Grondahl הוריד את דירוג המניה ל-החזק (החזק) והתאים את מחיר היעד למחיר העסקה, כשהוא רואה בעסקה דרך לבנות פלטפורמה גלובלית אחת לקבלת, החזקת והעברת כסף ביותר מ-190 מדינות.
Christopher Kennedy ו-Mayank Tandon גם הורידו את הדירוגים שלהם ל-תשואת שוק או החזק (החזק), כשהם טוענים שעם המניה שנסחרת כעת קרוב למחיר המוסכם, והעסקה שאושרה על ידי שני הדירקטוריונים, פוטנציאל העלייה מוגבל עד לסגירה הצפויה באמצע 2027. הם מדגישים את שווי העסקה, הפרמיה המשמעותית ביחס לרמות שלפני השמועות, ואת ההתאמה האסטרטגית בין יכולות הסליקה של Nuvei לרשת התשלומים חוצת הגבולות של פאיוניר, בענף שנמצא תחת לחץ מעליית ריבית וחששות מהפרעות הנובעות מבינה מלאכותית.
Peter Christiansen גם הוריד את עמדתו לגבי פאיוניר ל-Neutral/High Risk (ניטרלי/סיכון גבוה) עם מחיר יעד של 7.40 דולר, כשהוא מתאר את ההצעה כתוצאה מאוזנת, לאור הירידה האחרונה ברווחי החברה והשעיית התחזית שלה. הוא מדגיש שההצעה כולה במזומן מעניקה לבעלי המניות ודאות לאחר שנת 2025 מאתגרת, בזמן שהיא נותנת ל-Nuvei דריסת רגל רחבה יותר בתשלומי B2B חוצי גבולות וגישה ללקוחות השוק המרכזיים של פאיוניר. עם זאת, הוא רואה סיכוי נמוך להצעת רכישה גבוהה יותר.
Emerson Electric מתקבלת בזהירות אופטימית, כאשר Chris Dankert פתח בסיקור עם דירוג ניטרלי (ניטרלי) ומחיר יעד של 145 דולר. הוא מציין שהענקית התעשייתית קשורה באופן הדוק למגמות מבניות חזקות. ביניהן: עלייה בביקוש לחשמל ממרכזי נתונים, הרחבת תשתיות LNG, החזרת שרשראות אספקה לארה"ב (reshoring), וחשמול רחב יותר, שיכולים לתמוך בצמיחה יציבה.
Dankert מדגיש את תוכנית יצירת המזומנים החזקה של אמרסון, עם יעד של 14 מיליארד דולר במזומן מפעילות ו-12 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי לשנים 2026–2028, כשהרבה מהסכום מיועד לדיבידנדים ולרכישה חוזרת של מניות. יחד עם זאת, הוא מציין שעיכובים בפרויקטים, עימותים גיאופוליטיים וההיסטוריה של המניה, שנוטה להיתקע בטווח מסחר, מצדיקים גישת "חכה ותראה", גם כשהחברה מחדדת את המיקוד שלה בשווקי אוטומציה עתירי רווח.