פריחת ה-AI של ברודקום מול הסיכון מגוגל: האם AVGO מגיעה לשיא?
- ברודקום ממשיכה ליהנות מביקוש חזק לשבבי AI, אך תחזית חלשה מהצפוי והודאת ההנהלה כי גוגל תגוון ספקים העלו חשש ללחץ על ההכנסות העתידיות ולדחיסה במכפילי השווי, למרות תזרים מזומנים חופשי חזק.
- תחזית ברודקום גררה ירידה חדה במניות שבבי ה-AI, כולל ירידה של 14% במניית מיקרון, אך אנליסטים בוול סטריט עדיין רואים בברודקום שחקנית תשתית AI מרכזית עם דירוג 'קנייה חזקה' ופוטנציאל לעליות דו-ספרתיות.
ברודקום ( (AVGO) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות סביב המניה.
ברודקום חזרה למרכז הבמה אחרי ירידה חדה בכל מגזר מניות השבבים, שנגרמה בעקבות תחזית (guidance) חלשה מהצפוי של החברה. ברודקום עדיין נהנית מגל ה-AI בזכות ביקוש חזק לשבבי רשת ושבבים מותאמים אישית. עם זאת, המשקיעים ממקדים יותר ויותר את תשומת הלב בסיכון של ריכוז לקוחות, ובעיקר בתלות הגבוהה שלה בגוגל כלקוחה מרכזית.
ההודאה של הנהלת החברה שגוגל כנראה תגוון את ספקי השבבים שלה העלתה חששות שההכנסות העתידיות של ברודקום משבבי AI, המוערכות ב-56 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026 ולמעלה מ-100 מיליארד דולר ב-2027, עלולות להיות תחת לחץ. המשקיע הבכיר ג'וליאן לין מדרג כעת את ברודקום כהחזק, ומזהיר שמכפילי השווי עשויים להידחס ככל שהשוק מתמחר את הסיכון לאובדן נתח שוק אצל גוגל, גם אם תזרים המזומנים החופשי נשאר חזק.
האפקט המרעיד של תחזית ברודקום הורגש בכל מתחם שבבי ה-AI, ותרם לירידה של 14% במניית מיקרון טכנולוג'י בחמשת ימי המסחר האחרונים. למרות התנודתיות הזו, וול סטריט עדיין רואה בברודקום שחקנית מפתח בתשתית ה-AI, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמרמז על פוטנציאל עליות דו-ספרתי. זה מדגיש את המאבק בין צמיחה בסיסית חזקה לבין חששות הולכים וגוברים לגבי תחרות ומחיר השוק.