שאיפות הבינה המלאכותית של מיקרוסופט מטלטלות את המשקיעים – אבל ה"שוורים" נשארים
- מניית מיקרוסופט ירדה ב-9.52% בשבוע אחד בעקבות מחלוקת סביב מסמך אסטרטגיה פנימי על מוצר ה-AI Scout ושאלות על פיקוח וניהול פנימי, לצד חששות מהוצאות גבוהות על טכנולוגיות יקרות כמו Xbox Project Helix, תשתיות AI ומחשוב קוונטי וההשפעה על השוליים.
- למרות הירידות והחששות קצרי הטווח, אנליסטים בוול סטריט נשארים חיוביים מאוד על מיקרוסופט, מדגישים את ההתקדמות בבינה מלאכותית ובמחשוב קוונטי, ומעניקים למניה דירוג קנייה חזקה עם מחירי יעד סביב אמצע טווח ה-500 דולר, בהתבסס על ציפיות לצמיחה בענן Azure ומוניטיזציית AI בעתיד.
מניית מיקרוסופט ( (מיקרוסופט) ) ירדה ב-9.52%. המשיכו לקרוא כדי להבין למה.
מניית מיקרוסופט ירדה ב-9.52% בשבוע האחרון, בזמן שהמשקיעים עיכלו שילוב של מחלוקת ושאיפות צמיחה עתירות הוצאות סביב בינה מלאכותית וחומרה לדור הבא. הסנטימנט נפגע לאחר שפורסמו דיווחים על מסמך אסטרטגיה פנימי שטען שהחברה רוצה "להפוך אנשים למכורים" למוצר ה-AI החדש שלה, Scout. דבריו הפומביים של המנכ"ל סאטיה נאדלה, שאמר שאינו יודע מהו המסמך או מי כתב והדליף אותו, העלו שאלות לגבי הפיקוח והניהול הפנימי. זה הרגיע חלק מהמשקיעים והוסיף לחץ מכירה בטווח הקצר.
דאגות סביב הדחיפה האגרסיבית של מיקרוסופט לתוך טכנולוגיות חדשות ויקרות העיקו גם הן על המניה. מנהלים הודו שמחירי הזיכרון והממעבדים המזנקים, שנובעים חלקית מביקוש לתשתיות AI, עלולים להפוך את חומרת ה-Xbox החדשה במסגרת Project Helix ליקרה. הם נתנו רק הבטחות מעורפלות ש"חדשנות" תוזיל את המחירים בעתיד. במקביל, מיקרוסופט משקיעה סכומים גדולים במחשוב קוונטי מתקדם ובמודלי AI. היא מפנה קיבולת GPU למחקר פנימי. זה מגביר את החששות לגבי הוצאות הון גבוהות והשפעתן על השוליים בסביבה מאקרו כלכלית תנודתית.
ובכל זאת, למרות הירידה השבועית של 9.52%- והירידה הרחבה יותר מתחילת השנה, וול סטריט נשארת אופטימית מאוד לגבי הסיפור ארוך הטווח של מיקרוסופט. אנליסטים מדגישים את ההתקדמות הטכנולוגית של החברה – כמו הפחתה דרמטית בשיעורי השגיאה במחשוב קוונטי באמצעות קיוביטים לוגיים, והשקת מודלי AI פנימיים חדשים כדי לצמצם תלות ב-OpenAI – כהוכחה לכך שהיא ממקמת את עצמה במרכז גל המיחשוב הבא. למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם מספר מחירי יעד סביב אמצע טווח ה-500 דולר, שמשתמע מהם אפסייד משמעותי. זאת, על בסיס ציפיות להאצה בהוצאות ענן Azure ולהתרחבות מוניטיזציה של AI, ברגע ששלב ההשקעות הנוכחי יתחיל להשתלם.