מניית SoFi יורדת כשהמשקיעים מטילים ספק ברבעון חזק במיוחד
- למרות דוח רבעון רביעי חזק במיוחד של SoFi, עם הכנסות שיא, EBITDA מתואם שיא וגידול משמעותי במספר החברים, מניית החברה ירדה ב-11.59% על רקע סנטימנט שוק שלילי ועלייה במסחר ספקולטיבי באופציות.
- החברה נתנה תחזית צמיחה ורווחיות לשנת 2026 מעל תחזיות וול סטריט, והאנליסטים נותרו חיוביים עם דירוגי קנייה ומחירי יעד אגרסיביים, אך המשקיעים עדיין מודאגים מדילול הון, שווי גבוה ותנודתיות במניה.
מניית SoFi ( (SOFI) ) ירדה ב-11.59%. המשיכו לקרוא כדי להבין למה.
מניות SoFi Technologies ירדו ב-11.59% בשבוע האחרון, למרות שהחברה הציגה מה שאנליסטים רבים כינו רבעון רביעי "חזק במיוחד". המניה זינקה בתחילה אחרי שהחברה עקפה את תחזיות השוק עם הכנסות רבעוניות של 1.01 מיליארד דולר, EBITDA מתואם שיא של 318 מיליון דולר, והוספה של מיליון חברים חדשים, מה שמעלה את מספר החברים הכולל ל-13.7 מיליון. המסחר באופציות זינק, והמחזור היה יותר מפי שניים מהממוצע היומי, כאשר פעילות הקולים עלתה על הפוטים – מה שמדגיש עניין ספקולטיבי חזק לטווח קצר סביב המניה.
נראה שהירידה במחיר נובעת פחות מהנתונים הפונדמנטליים ויותר מסנטימנט השוק ומהפוזיציות. בעוד SoFi פרסמה תחזית ל-2026 להכנסות ול-EBITDA מעל תחזיות וול סטריט, והציגה תחזית חיובית לרבעון הראשון של 2026, חלק מהמשקיעים עדיין מודאגים מדילול ההון האחרון. זה מעלה חשש עד כמה בעלי המניות הקיימים עלולים להידלל ככל שהחברה מממנת את הצמיחה שלה. שוק האופציות מראה גם סקיו חריף יותר בין פוטים לקולים, מה שמצביע על עלייה בביקוש להגנה מפני ירידות, אפילו כשהתנודתיות הגלומה נרגעה מהרמות שלפני הדוחות.
עם זאת, האנליסטים נשארים ברובם חיוביים. וויליאם בלייר הגדיר את הרבעון כ"לא פחות מיוצא מן הכלל", וטען שהמרווחים השוליים הגבוהים של SoFi מרמזים שהיא נכנסת באופן ברור לשלב רווחי יותר, ואף כינה את עתיד הבנקאות "SoFi". מיזוהו חזר על דירוג קנייה (Outperform) עם מחיר יעד אגרסיבי, ואמר שההפתעה החיובית בדוח והתחזית האופטימית אמורים לספק "אנחת רווחה" אחרי ביצועים תנודתיים מתחילת השנה. עבור משקיעים, הירידה האחרונה של 11.59% יוצרת מתח קלאסי: צמיחה חזקה ושיפור ברווחיות מול חששות מתמשכים לגבי השווי, הדילול, והתנודתיות הגבוהה במניה.