קרן הסל VanEck Semiconductor רושמת פדיונות למרות החוזקה בתחום ה-AI
דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks24 בינואר 2026
- למרות ירידה שבועית מתונה של 0.07%, קרן הסל VanEck Semiconductor (SMH) רשמה פדיונות נטו של כ־138 מיליון דולר ב־5 ימים, על רקע שינויי סנטימנט בשוק כלפי אחזקות השבבים הגדולות שלה.
- שלוש האחזקות המרכזיות – Nvidia, TSMC ו‑Broadcom – עדיין נהנות מסנטימנט חיובי חזק ונחשבות מובילות בעידן ה‑AI, עם דירוגי קנייה, צפי לצמיחה מואצת במרכזי נתונים ותחזית לעליות נוספות למרות תנודתיות וקיימי סיכוני תמחור ותחרות.
קרן הסל VanEck Semiconductor ($SMH) ירדה ב־0.07% בשבוע האחרון. היא רשמה פדיון נטו של 138.23 מיליון דולר בתקופה של חמישה ימי מסחר.
חלק מהסיבה לכך קשור לסנטימנט השוק כלפי חלק מהאחזקות הגדולות בקרן. לדוגמה:
- Nvidia Corporation ממשיכה לעמוד במרכז בום ה־AI, כאשר חברת המחקר Susquehanna מדגישה ביקוש חזק במיוחד לדור הבא של פלטפורמות מרכזי הנתונים שלה, Blackwell ו‑Rubin, ולצבר הזמנות שעבר את הציפיות המוקדמות. הדבר מחזק את האמון בהמשך ההשקעות של ענקיות הענן. למרות תיקון קצר במניות שבבי ה‑AI לאחר תחזית חלשה ואזהרות היצע מצד Intel, מניית Nvidia התאוששה במהירות. זה מדגיש את אמון המשקיעים ואת ההסתכלות במגזר שלפיה התנודתיות בטווח הקצר פחות משמעותית לעומת הצמיחה ארוכת הטווח בתחום ה‑AI. וול סטריט ממשיכה להתייחס ל‑Nvidia כאחת ההשקעות המובילות ב‑AI, עם דירוג קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה של יותר מ־40%, כאשר המשקיעים ממתינים לדוחות הקרובים שיאשרו את הסיפור של ביקוש חזק ל‑AI ולמרכזי נתונים.
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ממשיכה בשקט לחזק את ההובלה שלה בייצור שבבים מתקדם, תוך שיפור הממשל התאגידי והקצאת ההון. החברה ריעננה את הדירקטוריון של הסניף האמריקאי המרכזי שלה, TSMC North America, מה שיכול לחזק את הפיקוח בשוק הזר הגדול ביותר שלה, בדיוק כשהביקוש מונע ה‑AI מתגבר. דיווחים מדצמבר הראו עלייה מתונה בלבד בהחזקות בעלי עניין ושינויים שמרניים יותר בתיק ההשקעות לכיוון נכסי חוב, מה שמצביע על יציבות פיננסית. המסחר באופציות היה פעיל אך מעורב – תקופות של נטייה חיובית מתונה הוחלפו בביקוש מוגבר להגנה מפני ירידות, כאשר המשקיעים שוקלים את הלחץ התחרותי מצד טכנולוגיית ה‑18A החדשה של Intel מול ההאצה של TSMC באריזת שבבי AI ותוכנית השקעות ההון הגדולה שלה. למרות זאת, גם אנליסטים אנושיים וגם ה‑AI “Spark” של TipRanks מדרגים את TSMC כהמלצת קנייה (Outperform/Buy), ומצביעים על שולי רווח גבוהים במיוחד, מאזן חזק וצמיחה מונעת AI. עם זאת, הם מציינים גם תמחור יקר וסיכוני ביצוע בהתרחבות הגלובלית.
- Broadcom Inc. ממשיכה להתבלט כספקית תשתיות מרכזית לעידן ה‑AI, תוך ניצול הפוזיציה הדומיננטית שלה בשבבי AI ייעודיים ובחומרת רשת. Susquehanna מציינת התאוששות הדרגתית בסקטור ומדגישה שמעבדי ה‑AI הפנימיים של Google ממשיכים להיות מנוע צמיחה חשוב עבור Broadcom. מחקרים נוספים מעריכים שהחברה מחזיקה בכ־55%–60% משוק שבבי ה‑AI הייעודיים, כאשר המכירות בתחום ה‑AI עלו ביותר מ־70% משנה לשנה ותומכות בהכנסות שיא. המניה נחלשה יחד עם מניות AI אחרות אחרי אזהרות שרשרת האספקה של Intel, אך הסנטימנט נותר חיובי מאוד: מספר בתי השקעות גדולים, כולל Bank of America ו‑דויטשה בנק, חזרו על המלצות קנייה עם מחירי יעד המרוכזים בטווח הנמוך‑עד‑בינוני של ה־400 דולר. הקונצנזוס רואה ב‑Broadcom מניית AI בעלת מכפיל רווח גבוה וצמיחה גבוהה, עם פוטנציאל עלייה של יותר מ־40%, שממוקמת היטב להרוויח מהתרחבות מרכזי הנתונים ל‑AI אצל ענקיות הענן.