בשידור עכשיו: סקיידאנס ו-AMC גלובל מדיה מדווחות על תוצאות הרבעון השלישי
“בשידור עכשיו” הוא הסיכום השבועי של The Fly לסיפורים סביב שירותי הסטרימינג הגדולים ביותר בתחום התוכן.
מה עולה לשידור בסוף השבוע: התוכן החדש הבולט ביותר בסטרימינג בסוף השבוע הוא העונה השלישית של “שר הטבעות: טבעות הכוח”, הזמינה לצפייה ב-אמזון Prime Video (אמזון), ובה מצטרף סיימון פג לתפקיד המדבב של הבלרוג. במקביל, מנויי Peacock (CMCSA) יכולים לצפות ב-“הבת הטובה”, סדרה מוגבלת המבוססת על רב-המכר מ-2017, בכיכובן של מייגן פאהי ורוז בירן. משתמשי אפל TV (אפל) יכולים לצפות ב-“12 12 12”, סדרת שוד חדשה בכיכובם של אנתוני מאקי וג׳יימי דורנן.
סקיידאנס ו-AMC מדווחות על תוצאות הרבעון השלישי: ביום שני דיווחה סקיידאנס (SKYD) על רווח מתואם למניה של 45 סנט ברבעון השלישי, והכנסות של 7.03 מיליארד דולר, לעומת קונצנזוס האנליסטים שעמד על 20 סנט ועל הכנסות של 7.04 מיליארד דולר, בהתאמה.
סקיידאנס מסרה במכתב הרבעוני שלה למשקיעים: “נספק את התחזית שלנו לשנה המלאה 2027 במהלך דוח הרווחים לרבעון הרביעי של 2026, אז נשתף את התוצאות הכספיות לשנה המלאה. מעתה נספק תחזית על בסיס שנתי, כאשר אנו נותנים עדיפות ליצירת ערך ארוכת טווח. אנו מאמינים שגישה זו תתאים יותר לאסטרטגיה שלנו. נמשיך לספק עדכונים רבעוניים, כולל התייחסויות מסוימות לצפי העתידי במקרים המתאימים, שיאפשרו למשקיעים לראות את ההתקדמות קצרת הטווח של העסק. על בסיס התוצאות מתחילת השנה, פרמאונט סקיידאנס כחברה עצמאית נותרה במסלול להשגת התחזית הקודמת שלנו ל-2026, כולל הגעה לקצה העליון של טווח הרווחיות הקודם שלנו, 3.9 מיליארד דולר. ברבעון הרביעי אנו מצפים להמשך צמיחה חזקה בהכנסות מ-DTC ולמגמות הכנסות יציבות בטלוויזיה ביחס לרבעונים הקודמים, לאחר התאמות לעונתיות הקשורה לפוליטיקה ולספורט. אף שאנו נרגשים מאוד מהמבנה של פעילות האולפנים המשולבת ומהמשך הביצועים של סרטי הקולנוע של פרמאונט, ביצועי סרטי האחים וורנר ברבעון הרביעי, כולל סרטים שכבר יצאו לאקרנים ברבעון עד כה, היו נמוכים מהצפוי. על בסיס התחזיות הנוכחיות שלנו להמשך השנה בפעילות האולפנים, אנו מצפים לצמיחת הכנסות איטית יותר ולהשפעה של עד 200 מיליון דולר על הרווח לעומת התחזיות הקודמות לרבעון הרביעי.”
החברה הוסיפה: “במבט ל-2027, אנו מצפים להמשך צמיחה חזקה בהכנסות מ-DTC, להכנסות גבוהות יותר מפעילות האולפנים ולעלייה ב-EBITDA המתואם של החברה במונחי פרופורמה משנה לשנה, על בסיס הצמיחה הבסיסית וההבשלה של תוכנית הסינרגיות שלנו, בהיקף של יותר מ-6 מיליארד דולר. 2027 היא הצעד הראשון בדרך להשגת היעדים הפיננסיים שלנו בטווח הבינוני. פרמאונט סקיידאנס סיימה את הרבעון עם 1.4 מיליארד דולר במזומנים ובשווי מזומנים ועם חוב ברוטו של 15.0 מיליארד דולר, לפני הרכישה. תזרים המזומנים החופשי עמד על 31 מיליון דולר, כולל 174 מיליון דולר בעלויות ארגון מחדש, עלויות הקשורות לעסקה ועלויות שינוי. ב-6 באוקטובר השלמנו את רכישת וורנר ברוס דיסקברי, שמומנה באמצעות 47 מיליארד דולר של הון חדש ו-57 מיליארד דולר של חוב מובטח חדש. החוב ברוטו לאחר השלמת העסקה ופעילות החוב הקשורה עמד על 87 מיליארד דולר, לצד מזומנים בהיקף של כ-10 מיליארד דולר. חלק מהמזומנים מיועד לתשלום הון שהומר למזומן לעובדי WBD שהצטרפו לחברה, וכן לצמצום תוכנית האיגוח של WBD. אנו מארגנים מחדש את בסיס העלויות שלנו כדי שנוכל להשקיע בצמיחה, תוך השגת סינרגיות בקצב שנתי של לפחות 6 מיליארד דולר בתוך שלוש שנים וחיזוק המאזן שלנו. צמיחת העסק וצמצום החוב הם סדרי העדיפויות העיקריים שלנו, ואנו מאמינים מאוד שנוכל להשיג את שניהם במקביל. אנו מצפים להפחית את המינוף נטו לפי 3.0 עד סוף 2029 ולהגיע למדדי אשראי של דירוג השקעה בתוך כשלוש שנים ממועד השלמת העסקה. כדי להגיע לכך, אנו מצפים להגדיל בהדרגה את תזרים המזומנים החופשי השנתי ליותר מ-10 מיליארד דולר ב-2030. עלויות המזומן החד-פעמיות להשגת הסינרגיות צפויות להסתכם בכ-1.5 עד 2 מיליארד דולר ב-2027 ובכ-4 מיליארד דולר לאורך כל תהליך השינוי. 60% עד 70% מהן ישפיעו על 2027 ו-2028, והן כבר נכללו בתחזית הפיננסית ובתחזית המינוף שלנו. עד שנגיע ליעד המינוף שלנו, נשתמש במזומנים עודפים, מעבר להשקעה מחדש בעסק ולדיבידנד הנוכחי שלנו, כדי לפרוע חוב.”
לאחר הדוח, סיטיזנס הורידה את מחיר היעד שלה לסקיידאנס ל-13 דולר, לעומת 14 דולר, והותירה המלצת קנייה על המניה. סקיידאנס הציגה תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השלישי בכל תחומי ה-DTC, האולפנים ומדיה בטלוויזיה, ובכך חיזקה את הביטחון ביעדי הצמיחה והסינרגיות בעלויות שלה. השילוב בין פרמאונט ל-WBD מציע הזדמנויות בתחום הסטרימינג, מונטיזציית התוכן והיקף הפעילות, כולל חבילת סטרימינג מתוכננת ל-2027 ומסלול לסינרגיות שנתיות של יותר מ-6 מיליארד דולר ולמינוף נטו של פי 3.0 עד סוף 2029, אמר האנליסט.
וולס פרגו העלה את מחיר היעד שלו לסקיידאנס ל-8 דולר, לעומת 7 דולר, והותיר המלצת מכירה על המניה, עד לשיפור במאזן. החברה מצביעה על הערכות הנמוכות מהתחזית בטווח הקרוב, אך ציינה כי המודל מציג פוטנציאל לאורך זמן, עם אפליקציית-על ישירה לצרכן.
מורגן סטנלי הוריד את מחיר היעד שלו לסקיידאנס ל-10 דולר, לעומת 11.50 דולר, ומותיר המלצת קנייה על המניה.
גם ביום שני דיווחה AMC גלובל מדיה (AMC) השלב הבא של Peacock במובייל, “תוך חשיבה מחודשת על מסע המשתמש מגילוי לצפייה, והפיכתה ליעד שבו מעריצים יכולים להעמיק את הקשר שלהם לתוכניות, לסרטים, לספורט ולמותגים של NBCUniversal שהם אוהבים.” “העדכונים למובייל, שנועדו לחבר את המעריצים לתוכן הנכון, בפורמט הנכון ובזמנים שונים במהלך היום שלהם, כבר החלו להיבחן וימשיכו להיבחן עד תחילת 2027,” מסרה החברה. “תכונות חדשות, כולל דרכים מותאמות אישית לגלוש ולגלות תוכן, יכולות וידאו חי אדפטיביות במובייל וחיפוש מבוסס בינה מלאכותית שיחתית, יתבססו על תכונות קיימות כמו Your Bravoverse, Clips Feed ו-Peacock Performance View. יחד הן יוצרות חוויית מובייל אישית ודינמית יותר, שהופכת בצורה חלקה את הגילוי למעורבות בכל תחומי הבידור הפרימיום, אירועי הספורט והשידורים החיים והחדשות של NBCUniversal.”
Peacock בוחנת דרכים חדשות לגלוש בתוכן בעמוד הבית. מרכזי המותגים פותחים מסלולים ישירים למשחקים, למיקרו-דרמות ולרגעים חיים, ומרכזים פרקים, פודקאסטים, קטעי וידאו וחוויות קשורים סביב מותגים מסוימים, כמו המיניונים, The Traitors, Love Island USA ו-One Chicago. Peacock תהפוך גם את הצפייה בשידורים חיים לאדפטיבית, אישית ושיתופית יותר. בהמשך השנה ועד תחילת 2027 תרחיב Peacock את הניסויים שלה בווידאו אנכי חי לשידורים חיים במקביל של The Voice, למשחקי כדורסל של ה-NCAA ולגולף. Peacock בוחנת חיפוש באמצעות בינה מלאכותית שיחתית, המאפשר לצופים להתחיל בשם של תוכנית, מצב רוח, נושא, תוכנית דומה או סיטואציה, ולהמשיך לחקור באמצעות בקשות המשך בשיחה בתוך צ׳אט ב-Peacock.
בנוסף, ביום שני דיווח קלסי גריפיס מבלומברג כי קומקאסט מתכננת לבטל 634 משרות בפנסילבניה, 119 בניו ג׳רזי, 159 במדינת וושינגטון ו-82 בקליפורניה, לפי הודעות שהגישה החברה. זאת בזמן שהחברה מתכוננת להפריד את היחידות הנמצאות בירידה מחטיבת המדיה והבידור שלה.
שדרוג ל-FOX: Seaport Research שדרגה את דירוגה של Fox Corp. (FOXA) ל"קנייה" מ"החזק", עם מחיר יעד של 76 דולר, כאשר רכישת Roku (ROKU) על ידי החברה צפויה להיסגר מוקדם. Roku מוסיפה צמיחה משמעותית ב-OIBDA ובתזרים המזומנים החופשי, אמר האנליסט, שהוסיף כי Roku אמורה "למתן" את המחזוריות של Fox, המתמקדת בחדשות ובספורט, ולספק הזדמנויות חדשות להתאמה אישית ולמונטיזציה מול הצרכנים.
במקביל, מורגן סטנלי חידש את הסיקור שלו על Fox עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 90 דולר. מניית Fox חזרה לרמות שקדמו להודעה על עסקת Roku ביוני, למרות רכישת הנכס "הצומח במהירות הרבה ביותר ואולי החשוב ביותר מבחינה אסטרטגית" באקוסיסטם המדיה והבידור, אמר האנליסט. מורגן סטנלי רואה בעסקה "בעלת סינרגיות משמעותיות" הן בצד העלויות והן בצד ההכנסות. Roku מעניקה ל-Fox הפצה, נתוני צד ראשון וקשרי צרכנים שיאפשרו לה לבנות עסק שצומח מהר יותר באופן משמעותי, טען מורגן סטנלי.
דיסני+ מתכננת להוסיף תוכן מיוצרים ומסלול חינמי: דיסני (DIS) מתכננת לשנות את Disney+ בשנת הכספים 2027 באמצעות הוספת קטעי וידאו אנכיים ותוכן של יוצרים, ובמקביל לבחון מסלול מנוי חינמי כדי להגביר את המעורבות, דיווח ביום שני ג׳יימס פאריס מ-Business Insider. לפי הדיווח, האסטרטגיה נועדה למצב את שירות הסטרימינג כמרכז הדיגיטלי של החברה ולשפר את התחרותיות שלו מול נטפליקס (נטפליקס), יוטיוב (גוגל) ופלטפורמות המדיה החברתית. עוד צוין כי שירותי הסטרימינג של דיסני היוו 4.8% מצפייה בטלוויזיה בארה״ב באוגוסט, לעומת 15.8% ליוטיוב ו-7.7% לנטפליקס. לפי מצגת פנימית, דיסני מתכננת להגדיל בהדרגה את קצב הוספת הקטעים האנכיים ל-500 ביום, להציג תוכן של יוצרים בתחילת 2027, להוסיף מסלול חינמי עם ערוצי FAST הפועלים באופן רציף ודגימות תוכן, ולאחד לחלוטין את Disney+ והולו לאפליקציה אחת.
בנוסף, ביום שני הכריזו Adobe (ADBE) וחברת וולט דיסני על ברית אסטרטגית רב-שנתית. הברית תאפשר ל-Adobe להעצים את הסיפורים שלה באמצעות Walt Disney World Resort, Disneyland Resort, Disney Cruise Line, ESPN Edge ו-StudioLAB, באמצעות פעילויות שיווק גלובליות, אירועים בתעשייה, הובלת דעה, סיפורים של לקוחות והזדמנויות אסטרטגיות נוספות למעורבות.
הת'ר דיניץ' מ-ESPN דיווחה גם היא ביום שני כי פלייאוף פוטבול המכללות ו-ESPN חתמו על עסקה לחמש שנים, בהיקף של כמעט 1.7 מיליארד דולר, שתרחיב את מספר הקבוצות ל-24 בשנת 2027, כאשר ESPN תמשיך להיות שותפת השידור.
USA SPORTS של VERSANT ו-HRL נכנסות לשותפות: USA Sports ו-The Horse Racing League הודיעו ביום שלישי על FUBO” target=”_blank”>(FUBO) ל-16 דולר, לעומת 18 דולר, והותירה המלצת קנייה על המניה. FuboTV מתמודדת בטווח הקרוב עם לחצים הנובעים מתזמון אירועי הספורט, מעלויות האינטגרציה ומהוצאות שיווק גבוהות יותר. עם זאת, מחיר המניה הנמוך מציע פוטנציאל להתאוששות בסנטימנט אם התחזית לשנת הכספים 2027 והתוכניות האסטרטגיות של המנכ״ל החדש יספקו ביטחון, אמר האנליסט.
פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור המידע הסופי לחדשות פיננסיות מתפרצות בזמן אמת, בעלות השפעה על השוק. נסו עכשיו>>
ראו את המניות המובילות שעליהן ממליצים האנליסטים >>