לינקולן פייננשל מודיעה על עסקת ביטוח משנה עם Talcott

לינקולן פייננשל מודיעה על עסקת ביטוח משנה עם Talcott

דה פליי (TheFly)30 ביולי 2026

לינקולן פייננשל התקשרה בהסכם עם Talcott Financial Group, שלפיו לינקולן תמחה לביטוח משנה כ-5.8 מיליארד דולר מעתודות ה-GUL הסטטוטוריות הקיימות שלה, המייצגות כ-37% מבלוק ביטוח החיים האוניברסליים המובטחים הקיים שנותר לה. במסגרת העסקה, לינקולן גם תעביר לביטוח משנה כ-500 מיליון דולר מעסקי הסכמי המימון שלה עם חברה בת של Talcott. העסקה מפחיתה עוד יותר את החשיפה של לינקולן לבלוק עסקי ותיק ועתיר הון, וממשיכה את הצעדים שנקטה בשנים האחרונות כדי לחזק את המאזן שלה ולשפר את האיכות והעמידות של תזרים המזומנים החופשי שלה. בשילוב עם עסקת ביטוח המשנה של לינקולן מ-2023 עם Fortitude Re, כ-60% מכלל ה-GUL הקיים של לינקולן יהיה מבוטח בביטוח משנה עם השלמת העסקה. העסקה בנויה בחלקה כביטוח משותף עם כספים שמוחזקים, ובחלקה כביטוח משותף מותאם, עם הגנות מול הצד הנגדי, כולל בטוחות עודפות והנחיות השקעה מוסכמות שנועדו להתאים למסגרת ניהול הסיכונים של לינקולן. לפי תנאי העסקה, לינקולן תשמור אצלה את ניהול החשבונות והרישום של הפוליסות, כולל ניהול תביעות. לעסקה לא תהיה השפעה על ההתחייבויות של לינקולן כלפי בעלי הפוליסות שלה או שותפי ההפצה. בנוסף, לינקולן נשארת ממוקדת בהמשך הצמיחה של עסקי ביטוח החיים שלה. העסקה מפחיתה את פרופיל הסיכון של לינקולן, וצפויה לתרום לתזרים המזומנים החופשי השוטף תוך שמירה על עמדת הון חזקה. שיקולים פיננסיים נוספים כוללים: העסקה, לאחר השלמתה, תייצג השפעה כוללת על ההון הסטטוטורי של כ-200 מיליון דולר על בסיס פרופורמה, ותפחית את יחס ה-RBC המוערך של לינקולן בכ-10 נקודות אחוז. העסקה תמומן באמצעות חלק מהתמורה משותפותה האסטרטגית של לינקולן עם Bain Capital. לאחר השלמת העסקה, לינקולן מצפה להישאר הרבה מעל יעד כרית יחס ה-RBC שלה, שעומד על 420%. העסקה תחזק את תזרים המזומנים החופשי השוטף ותיצור ערך לבעלי המניות – והיא צפויה להוביל לעלייה של כ-30-40 מיליון דולר בהעברות השנתיות מהחברות הבנות בטווח הבינוני. אף שהשפעות העסקה צפויות להפחית את הרווח הנקי בשל הפחתות, לינקולן לא מצפה לשינוי מהותי בתוצאות הרווח התפעולי המתואם שלה שנובע מהעסקה. ככל שביטוח המשנה של עסקים שמהם יצאה הלך ותפס השפעה משמעותית יותר עם הזמן, החברה מתכננת, כדי לספק שקיפות נוספת בתוצאות התפעוליות שלה, לעדכן החל מהרבעון הרביעי של 2026 את ההגדרה שלה לרווח תפעולי מתואם, כך שלא יכלול הפחתות של רווחים נדחים מבלוקים עסקיים שיצאו דרך ביטוח משנה. אישורים ולוחות זמנים: העסקה כפופה לתנאי סגירה מקובלים, כולל אישורים רגולטוריים, וצפויה להיסגר ברבעון הרביעי של 2026, עם תאריך תחילה של 1 באוקטובר 2026.