Magnolia Oil & Gas רוכשת את WildFire Energy תמורת 4.06 מיליארד דולר

Magnolia Oil & Gas רוכשת את WildFire Energy תמורת 4.06 מיליארד דולר

דה פליי (TheFly)20 ביולי 2026

Magnolia Oil & Gas התקשרה בהסכם רכישה סופי לרכישת WildFire Energy בכ-4.06 מיליארד דולר, כולל החוב של WildFire ובכפוף להתאמות מקובלות של מחיר הרכישה. הרכישה אושרה פה אחד על ידי דירקטוריון Magnolia. החברה אמרה: “העסקה תומכת ומחזקת את המודל העסקי של Magnolia, שנותר ללא שינוי. על בסיס פרופורמה, החברה מתכננת להגביל את הוצאות ההון ל-55% מה-EBITDAX השנתי המתואם, מה שצפוי לספק צמיחה שנתית מתונה בכלל החברה ובתפוקת הנפט, לצד מרווחי תפעול גבוהים לפני מס. הגישה הממושמעת המתמשכת של Magnolia כלפי הוצאות הון צפויה לייצר סכומים עקביים ומשמעותיים של תזרים מזומנים חופשי, שחלק משמעותי ממנו יוחזר לבעלי המניות. זה כולל את המשך התשלום של הדיבידנד הבטוח, הבר-קיימא והצומח שלנו, וכן רכישות עצמיות מתמשכות של מניות בשיעור של לפחות 1% מהמניות הקיימות שלנו בכל רבעון. יש לראות בעלייה בחוב של Magnolia לצורך ביצוע העסקה כמהלך זמני, שכן יצירת תזרים המזומנים החופשי המשמעותית שלנו, מעבר לתוכנית החזר ההון לבעלי המניות של החברה, מאפשרת הפחתה מהירה ויציבה של המינוף, ובהתאם למדיניות הפיננסית השמרנית של Magnolia…הנכסים הנרכשים תורמים תפוקה של כ-53,000 חביות שוות ערך נפט ליום, עם חשיפה לנפט של כ-70% ושיעור ירידה בסיסי נמוך ואטרקטיבי יחסית של 29% בנפט. הנכסים עתירי הנפט האלה מייצרים מרווחי תזרים תפעולי חזקים, עם גישה למחירים פרימיום בחוף המפרץ, ובמקביל מחזקים את יצירת תזרים המזומנים החופשי ומפחיתים את שיעור ההשקעה מחדש של החברה… Magnolia מצפה שהעסקה תהיה מיידית ובעלת השפעה חיובית משמעותית על מדדי המפתח הפיננסיים למניה שלנו, כולל תזרים מזומנים, תזרים מזומנים חופשי ורווחים, בנוסף לשיפור מרווחי התפעול של החברה ושיעור ההשקעה מחדש בהון D&C…החברה מצפה לממש סינרגיות וחיסכון בעלויות של יותר מ-100 מיליון דולר בשנה באמצעות יעילות בפיתוח ובתפעול, וכן הוצאות הנהלה וכלליות נמוכות יותר על בסיס פרופורמה. הערך הנוכחי הנקי המוערך של הסינרגיות האלה הוא כ-700 מיליון דולר. השיפורים התפעוליים כוללים פיתוח אופקי ארוך יותר, יישום הידע הנרחב של Magnolia בתת-הקרקע והמומחיות שלה בקידוח ובהשלמה, מתקנים ותשתיות משותפים, תמחור בשרשרת האספקה והלוגיסטיקה, וייעול של פעילות השטח שמבטל חפיפות…הגידול החזק בתזרים המזומנים החופשי מהעסקה והביטחון שלנו באיכות הגבוהה וביכולות של הנכסים מובילים להעלאה מיידית של 9% בדיבידנד הרבעוני ל-0.18 דולר למניה מ-0.165 דולר למניה, שישולם ברבעון השלישי של 2026. בנוסף להעלאה בדיבידנד הרבעוני הקבוע שלנו, Magnolia תשמור על התוכנית המתמשכת שלה לרכישה עצמית של מניות בשיעור של לפחות 1% מהמניות הקיימות בכל רבעון.” לפי תנאי ההסכם, שווי העסקה הוא כ-4.06 מיליארד דולר. בעלי WildFire יקבלו 32.2 מיליון מניות מסוג Class A Common Stock של Magnolia, ו-Magnolia תיטול על עצמה איגרות חוב קיימות של WildFire בהיקף של 600 מיליון דולר, לפירעון ב-2029. החברה מתכוונת לממן את היתרה באמצעות שילוב של מזומן קיים, ותמהיל מאוזן של חוב והון מניות רגילות חדש. Magnolia השיגה מימון מחויב מג'יי פי מורגן צ'ייס בנק, סיטיגרופ גלובל מרקטס Inc. ווולס פרגו בנק בקשר לעסקה זו, וכן תיקנה והגדילה את מסגרת האשראי המובטחת של החברה לבסיס הלוואה של 2 מיליארד דולר, עם התחייבויות נבחרות של 1.75 מיליארד דולר, בכפוף להשלמת העסקה.