אלקואה תרכוש את נכסי הבוקסיט, האלומינה והאלומיניום של South32 תמורת 4.1 מיליארד דולר

אלקואה תרכוש את נכסי הבוקסיט, האלומינה והאלומיניום של South32 תמורת 4.1 מיליארד דולר

דה פליי (TheFly)30 ביוני 2026

אלקואה (AA) הודיעה כי חתמה על הסכם סופי לרכישת ההחזקות של South32 (SOUHY) בפעילות של מכרה בוקסיט, בית זיקוק לאלומינה ומפעלי התכה לאלומיניום, בעסקת מזומן ומניות בתמורה ראשונית של כ-4.1 מיליארד דולר. העסקה משקפת שווי פעילות משתמע של כ-4.7 מיליארד דולר, כולל חוב נטו שקשור בעיקר לחכירות מימון שוטפות. אלקואה גם הסכימה להעניק ל-South32 זכות ערך מותנית, או CVR, של עד 750 מיליון דולר. העסקה צפויה לייצר סינרגיות של כ-900 מיליון דולר בערך נוכחי נקי, באמצעות אופטימיזציה תפעולית בין נכסים משלימים ויישום של שיטות עבודה מיטביות. לפי תנאי ההסכם, אלקואה תרכוש את ההחזקות של South32 במכרה הבוקסיט Boddington ובבית זיקוק האלומינה Worsley במערב אוסטרליה; במפעל ההתכה לאלומיניום Hillside ובנכס של מפעל ההתכה המושבת Bayside בדרום אפריקה; ובמכרה הבוקסיט Mineracao Rio do Norte ובבית זיקוק האלומינה ומפעל ההתכה לאלומיניום Alumar בברזיל. העסקה לא תכלול את מפעל ההתכה לאלומיניום Mozal של South32 במוזמביק. אלקואה תשלם ל-South32 תמורה ראשונית של 3.1 מיליארד דולר במזומן וכ-17 מיליון מניות רגילות חדשות של אלקואה, עם שווי משתמע של כ-1 מיליארד דולר, כך שהתמורה הראשונית הכוללת תעמוד על כ-4.1 מיליארד דולר. מניות אלקואה החדשות שיונפקו יהוו כ-6% ממניות החברה הקיימות לאחר ההנפקה. South32 עשויה לקבל עד 750 מיליון דולר במצטבר לפי תנאי ה-CVR, שמעניק תמורה נוספת אם המחיר הממוצע של אלומינה או אלומיניום יעלה על מחיר המימוש המוסכם בכל אחת מארבע תקופות שנתיות עוקבות, החל ב-1 ביולי. כל הסכום של 750 מיליון הדולר, חלק ממנו או כלל לא, עשוי להיות משולם בסוף כל אחת מארבע התקופות השנתיות. בסיום התקופה השנתית הרביעית, ה-CVR יפקע. עם השלמת העסקה, South32 תחלק לפחות מחצית ממניות אלקואה שתקבל כתמורה ישירות לבעלי המניות הזכאים של South32 באמצעות חלוקה בעין; את יתר המניות South32 תוכל למכור בצורה מסודרת. אלקואה הבטיחה מימון מחויב במלואו לעסקה, בדמות התחייבות גישור ראשונית של 3.1 מיליארד דולר מגולדמן זאקס, שאותה היא מתכננת להחליף במזומן מהמאזן ובמימון חוב קבוע לפני סגירת העסקה. העסקה צפויה להיסגר במחצית הראשונה של 2027, בכפוף לאישור בעלי המניות של South32, לקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים ולעמידה בתנאי סגירה מקובלים נוספים. העסקה אושרה פה אחד על ידי הדירקטוריונים של אלקואה ושל South32.