אנרג'י פיולז תרכוש את VAC בעסקה של 1.9 מיליארד דולר

אנרג'י פיולז תרכוש את VAC בעסקה של 1.9 מיליארד דולר

דה פליי (TheFly)23 ביוני 2026

אנרג'י פיולז (UUUU) הודיעה על הסכם סופי לרכישת 100% מחברות Vacuumschmelze, Ara VAC וחברות הבנות המאוחדות שלהן, או VAC, מ-Ara Partners, תמורת תמורה כוללת במזומן ובמניות בהיקף של כ-1.9 מיליארד דולר, המבוססת על מחיר הסגירה של מניית אנרג'י פיולז שעמד על 16.12 דולר נכון ל-22 ביוני, ובכך תיצור פלטפורמה משולבת לחלוטין לחיזוק שרשראות האספקה הגלובליות של יסודות נדירים קריטיים. לאחר השלמת העסקה, VAC תהפוך לחברת בת בבעלות מלאה של אנרג'י פיולז ותשמור על המיתוג שלה. בסיס הטכנולוגיה, הידע ההנדסי ותשתית הייצור של VAC יישארו על כנם, כאשר VAC תמשיך להחזיק במטה שלה בהנאו, גרמניה. החברה המשותפת תמשיך לשרת מעל 1,000 מלקוחותיה של VAC, ותשקיע בייצור, חדשנות, קשרי לקוחות ויכולות תפעול בצפון אמריקה, אירופה ואסיה. אנרג'י פיולז קיבלה התחייבות מותנית למימון של עד 725 מיליון דולר ממשרד ההון האסטרטגי של ארה"ב (U.S. Office of Strategic Capital), כהלוואה ל-20 שנה, כדי להאיץ את הרחבתו המתוכננת של מתקן White Mesa ביוטה ואת בניית מפעל American Metals. אנרג'י פיולז ושותפת המיזם המשותף שלה, Astron Limited, מתקדמות בשיחות עם Export Finance Australia ועם מלווים נוספים, במטרה להשיג חבילת מימון בהיקף של 220 מיליון דולר אוסטרלי כדי לתמוך בפיתוח של שלב 1 בפרויקט Donald Rare Earth and Mineral Sand. בנוסף, ל-VAC קיימת מענק בהיקף של 41 מיליון דולר ממשרד המלחמה של ארה"ב, אשר מיועד להקמת מתקן לייצור מתכות בארה"ב, הצפוי להועיל באופן ישיר לחברה המשותפת. ההתחייבות המותנית להלוואה בין OSC לבין אנרג'י פיולז כוללת צעדים נוספים מקובלים שעל החברה לנקוט כדי להתקדם לסגירה פיננסית של ההלוואה, כולל עמידה בדרישות בדיקת נאותות פיננסיות, משפטיות, טכניות ואחרות. לפי תנאי ההסכם הסופי, אנרג'י פיולז תרכוש 100% מ-VAC מ-Ara Partners, חברת השקעות פרטית מבוססת ארה"ב המתמחה בהשקעות להפחתת פליטות בתעשייה, בתמורה כוללת של 718 מיליון דולר במזומן ו-65.853 מיליון מניות רגילות חדשות של אנרג'י פיולז, אשר לפי מחיר הסגירה של מניית אנרג'י פיולז, 16.12 דולר, נכון ל-22 ביוני 2026, משקפים שווי הון של 1.9 מיליארד דולר ל-VAC. אם מחיר המניה של אנרג'י פיולז יהיה נמוך מ-20.93 דולר למניה במועד הסגירה, Ara Partners תקבל מניות מסדרה חדשה של מניות בכורה של אנרג'י פיולז, בשווי כולל של עד 135 מיליון דולר. נכון ל-31 במרץ, ל-VAC יש 140 מיליון דולר של חוב נטו מותאם במאזן שלה, שחברת אנרג'י פיולז תיטול על עצמה. לאחר התחשבות בהשלמתה המתוכננת של רכישת ASM, Ara Partners תחזיק ב-19.9% מאנרג'י פיולז לאחר סגירת עסקת VAC, ותהיה לה הזכות למנות דירקטור אחד לדירקטוריון אנרג'י פיולז, וכן זכות וטו חד-פעמית על מועמד עצמאי לדירקטוריון. Ara Partners תהיה כפופה להגבלות נעילה (lockup) ומגבלות standstill מקובלות, וניתנו לה זכויות רישום מקובלות. אנרג'י פיולז קיבלה התחייבות למימון הלוואת טווח (term loan) בהיקף של 250 מיליון דולר מגולדמן זאקס, כדי לתמוך במיחזור חלק מהחוב הקיים של VAC, בכפוף לתנאים מקובלים, כולל חתימה על מסמכים סופיים ועמידה בתנאי סגירה. העסקה צפויה להיסגר בתחילת 2027, בכפוף לתנאי סגירה מקובלים, כולל קבלת אישורים רגולטוריים רלוונטיים, לרבות השקעות זרות, הגבלים עסקיים ואישורים ממשלתיים נוספים. דירקטוריון אנרג'י פיולז אישר את העסקה פה אחד. גולדמן זאקס סיפקה חוות דעת הוגנות (fairness opinion) לדירקטוריון אנרג'י פיולז לגבי הוגנות התמורה שתשולם ל-Ara Partners.