ריימונד ג'יימס מציינת 2 מניות מועדפות לקנייה להמשך 2026
- ריימונד ג'יימס סימנה את אס־בי־איי תקשורת [SBAC] כאחת המניות המועדפות שלה להמשך 2026, למרות חולשה בענף המגדלים, עם המלצת קנייה חזקה ומחיר יעד של 264 דולר מצד האנליסט ריק פרנטיס.
- ריימונד ג'יימס רואה גם ב-[SGI] הזדמנות קנייה לאחר ירידה חדה במניה, על רקע אתגרי אינטגרציה והאטה בענף, כאשר האנליסט בובי גריפין מעריך פוטנציאל אפסייד של 44% וול סטריט מעניקה למניה דירוג קנייה חזקה פה אחד.
כשאנחנו נכנסים לשליש האחרון של השנה, אנליסטים בוול סטריט בוחנים מחדש איפה עשויות להיות ההזדמנויות הטובות ביותר להמשך 2026. המחקר שלהם יכול לתת למשקיעים זווית ראייה מועילה, שמבוססת על ידע מעמיק בענף, ניתוח חברות ומודלים פיננסיים.
זה בדיוק מה שריימונד ג'יימס עושה, כאשר רשימת המניות המועדפות העדכניות של האנליסטים שלה מדגישה מניות שהאנליסטים של החברה מעדיפים להמשך 2026. מעניין לציין שהרשימה לא פשוט מלאה במניות שרשמו את העליות החדות ביותר עד כה השנה. במקום זאת, חברת וול סטריט מתמקדת בשמות שעדיין מציעים אפסייד אטרקטיבי ופרופיל סיכון/תשואה נוח ברמות המחיר הנוכחיות.
בעזרת מאגר הנתונים של TipRanks, בדקנו את הפרטים העדכניים על בחירות המניות האלה של ריימונד ג'יימס. הנה מבט מקרוב על השמות שנכנסו לרשימה ועל מה שיש לאנליסטים של החברה לומר עליהם.
אס־בי־איי תקשורת (SBAC)
ראשונה היא אס־בי־איי תקשורת, קרן ריט שנראית ממש לא כמו התדמית המסורתית של בעל נכסי נדל"ן. במקום בנייני משרדים, דירות או מרכזי קניות, אס־בי־איי תקשורת מחזיקה ומפעילה את התשתיות שמחזיקות את הרשתות האלחוטיות פעילות. הפורטפוליו שלה כולל אלפי מגדלי סלולר, תאים קטנים, אתרי סלולר ומערכות אנטנות מבוזרות – הנדל"ן הפיזי שמאחורי הקישוריות הסלולרית שאנשים נשענים עליה בכל יום.
הפריסה של אס־בי־איי תקשורת משתרעת על פני צפון, מרכז ודרום אמריקה, לצד פעילות בטנזניה ובדרום אפריקה. המודל העסקי פשוט יחסית: אס־בי־איי תקשורת מחזיקה ומתחזקת את אתרי המגדלים, ואז משכירה שטח למפעילי רשתות אלחוטיות, בדרך כלל דרך חוזים ארוכי טווח עם עליות שכר דירה שנתיות מובנות. היתרון האמיתי מגיע משיתוף מיקום. מגדל אחד יכול להכיל ציוד של כמה מפעילים בלי הפרעה, וכך אס־בי־איי תקשורת גובה שכר דירה מכמה שוכרים על אותו נכס והופכת כל אתר ליותר יקר ערך ככל שמפעילים נוספים מצטרפים.
למרות שרשתות אלחוטיות וטכנולוגיה דיגיטלית הפכו לחיוניות, מניית אס־בי־איי תקשורת הייתה תנודתית מאוד השנה. החברה התמודדה בחודשים האחרונים עם רוחות נגד, כאשר מפעילות סלולר גדולות בארה"ב צמצמו את הרחבת הרשתות האגרסיבית שלהן, לאחר שרשתות הסטנד-אלון הראשוניות שלהן כבר הוקמו. בהקשר הזה, גם פעילות פיתוח האתרים של אס־בי־איי תקשורת נמצאת בירידה.
עם זאת, החברה עדיין רווחית. בדוח 2Q26 שלה, אס־בי־איי תקשורת הציגה הכנסות של 715.3 מיליון דולר, עלייה של קצת יותר מ-2% לעומת השנה הקודמת, וכמעט 10 מיליון דולר מעל התחזיות. במקביל, Adjusted Funds from Operations (AFFO), מדד ביצועים מרכזי לקרנות ריט, עמד על 3.05 דולר למניה, לעומת 3.17 דולר ב-2Q25.
עם זאת, ה-AFFO עדיין כיסה במלואו את הדיבידנד הרבעוני. קרנות ריט ידועות בדיבידנדים אמינים ובתשואות גבוהות, והתשלום של אס־בי־איי תקשורת, 1.25 דולר, משקף קצב שנתי של 5 דולר למניה רגילה ונותן תשואת דיבידנד עתידית של 2.7%. הדיבידנד הוכרז לאחרונה ב-3 באוגוסט, לתשלום ב-17 בספטמבר.
מבחינת ריימונד ג'יימס על מניית הריט הזו, האנליסט ריק פרנטיס סבור שהחולשה במניות המגדלים יוצרת הזדמנות קנייה אטרקטיבית, כאשר [SBAC] בולטת מבחינתו כשם המועדף.
"אס־בי־איי תקשורת היא המניה המועדפת הנוכחית של האנליסטים שלנו. אנחנו רואים פוטנציאל אפסייד משמעותי בכל ענף המגדלים, עם עסקים לא מחזוריים שמניבים מזומנים, שאמורים להיות עמידים מבחינה בסיסית לכל לחץ מאקרו וליהנות מצמיחה מבנית ארוכת טווח. הסקטור נפגע בגלל חששות מתחרות מצד לוויינים, שלדעתנו מוגזמים מאוד, ואנחנו רואים את אפסייד התמחור הגדול ביותר ב-[SBAC]", אמר פרנטיס.
הביטחון הזה מתורגם להמלצת קנייה חזקה ולמחיר יעד של 264 דולר. ממחיר המניה הנוכחי, פרנטיס רואה מקום לכך ש-[SBAC] תעלה בכמעט 41% במהלך השנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של פרנטיס, לחצו כאן)
שאר וול סטריט, לעומת זאת, חלוקה יותר בדעתה. ל-[SBAC] יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה, על בסיס 14 סקירות אנליסטים עדכניות, עם 7 המלצות קנייה ו-7 המלצות החזק. במחיר של 186.96 דולר למניה, מחיר היעד הממוצע של 220.08 דולר מצביע על אפסייד של כ-18% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית המניה של SBAC)
Somnigroup International (SGI)
הבחירה הבאה של ריימונד ג'יימס אולי תגרום לכם לרצות לנמנם. Somnigroup, חברת מוצרי צריכה בשווי 13.5 מיליארד דולר, היא אחת המובילות בעולם בנישת מוצרי השינה. ליתר דיוק, Somnigroup היא חברת מוצרי השינה הגדולה בעולם, עם מותגים מובילים – Tempur-Pedic, Sealy ו-Stearns & Foster – שהם שמות מוכרים בכל בית.
ענף השינה העולמי שווה כ-120 מיליארד דולר, ו-Somnigroup ייצרה מתוכו כמעט 7.5 מיליארד דולר ב-2025 – סך שעלה ביותר מ-51% לעומת השנה הקודמת.
מאחורי הגודל הזה עומדת פעילות גלובלית רחבה. באמצעות שלוש יחידות עסקיות מבוזרות – Mattress Firm, Dreams ו-Tempur Sealy – Somnigroup פועלת ביותר מ-100 מדינות ברחבי העולם ומחזיקה 73 אתרי ייצור, בגיבוי 4 מתקני מחקר ופיתוח ייעודיים. החברה משווקת את מוצריה דרך 30 פלטפורמות מסחר אלקטרוני מקוונות, וגם דרך רשת פיזית הכוללת יותר מ-2,800 חנויות קמעונאיות. Somnigroup מעסיקה כ-20,000 עובדים, והפעילות שלה בנויה סביב מתן שנת לילה טובה ללקוחות.
חלק גדול מהפריסה הגלובלית הזו התגבש רק לאחרונה. עד פברואר בשנה שעברה, החברה פעלה תחת השם Tempur Sealy, על שם שני המותגים הגדולים ביותר שלה. באותו חודש היא השלימה רכישה במזומן ובמניות של Mattress Firm בהיקף 5 מיליארד דולר, וכך צירפה את פעילות הקמעונאית תחת מטריית החברה האם. העסקה גם הובילה לשינוי השם ל-Somnigroup; כמובן, 'somni' נגזר מהמילה הלטינית ל'שינה'.
העסקה עם Mattress Firm הרחיבה את היקף הפעילות של Somnigroup, אבל שילוב של רכישה כה גדולה הביא איתו גם אתגרים בטווח הקצר. מניית [SGI] ירדה בכ-30% מתחילת השנה, כאשר המשקיעים שוקלים האטה רחבה יותר בענף מוצרי השינה, חולשה בשוק הדיור האמריקאי ולחצים שקשורים לאינטגרציה. התהליך הזה כלל שינויים בתמהיל המוצרים של החברה, לצד עלייה חדה בהוצאות על מבצעים. מאז הרכישה, Mattress Firm רשמה ירידה של 360 נקודות בסיס בשולי הרווח הגולמי, אם כי היא עדיין רווחית מאוד.
הלחצים האלה ניכרו במספרים הרבעוניים האחרונים של Somnigroup. ב-2Q26, ההכנסות עמדו על 1.82 מיליארד דולר, ירידה של 3% משנה לשנה והחמצה של התחזיות בכמעט 59 מיליון דולר. הרווח המתואם למניה, הנתון שאינו לפי GAAP, עמד על 58 סנט למניה, בהתאם לתחזיות. עם זאת, הייתה נקודת חוזק מסוימת בצד תזרים המזומנים, כאשר Somnigroup ייצרה 236 מיליון דולר בתזרים מזומנים מפעילות שוטפת בתקופה, שלדברי ההנהלה היה שיא לרבעון שני.
השילוב של תוצאות רכות יותר וחששות מאינטגרציה הכביד על המניה, אבל אנליסט ריימונד ג'יימס בובי גריפין מאמין שמשקיעים אולי מתמקדים יותר מדי באתגרים בטווח הקצר. כש-[SGI] נסחרת הרבה מתחת לרמה שבה פתחה את השנה, גריפין רואה בירידה הזו הזדמנות קנייה.
"אנחנו רואים בירידה האחרונה ב-Somnigroup הזדמנות סיכון/תשואה משכנעת להפוך לקונים נוספים. אמנם מסלול ההתאוששות בביקוש לענף המזרנים בארה"ב כנראה לא יהיה ליניארי, בגלל מגמות דיור חלשות ואי-ודאות מאקרו-כלכלית, אבל אנחנו רואים מסלול ברור לצמיחה מוצקה ב-EBITDA וליצירת תזרים מזומנים חופשי חזק בטווח הבינוני…. באופן ספציפי, אנחנו מאמינים ש-Somnigroup ערוכה לנצח בזכות 1) מימוש נוסף של סינרגיות מאינטגרציית Mattress Firm; 2) המשך גידול בנתח השוק בכל הסגמנטים; ו-3) המשך התרחבות בשולי הרווח שמונעת מתמהיל, מגודל ומיעילות תפעולית. בסך הכול, אנחנו רואים ב-[SGI] חברה שמגדילה נתח שוק באופן מבני, עם מינוף תפעולי מובנה, ומציעה אפסייד משמעותי כאשר שוק הדיור והביקוש הרחב בענף יתאוששו", ציין גריפין.
בשורה התחתונה מבחינת גריפין, המניה הזו נותנת למשקיעים הזדמנות לקנות איכות במחיר מוזל. האנליסט מדרג את המניה כקנייה חזקה, ומחיר היעד שלו, 90 דולר, משקף פוטנציאל אפסייד של 44% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של גריפין, לחצו כאן)
וול סטריט בבירור מסכימה כאן עם הגישה של ריימונד ג'יימס. ל-[SGI] יש דירוג קונצנזוס פה אחד של קנייה חזקה, כאשר כל 9 האנליסטים שמכסים את המניה ממליצים עליה. במחיר של 64.09 דולר, המניה נסחרת הרבה מתחת למחיר היעד הממוצע של וול סטריט, 91.43 דולר, מה שמותיר אפסייד של כ-46% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית המניה של SGI)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.