דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

למה מיקרון טכנולוג'י ו-SanDisk יורדות היום — ומה וול סטריט צופה בהמשך (27 באוגוסט)

בן יופה27 באוגוסט 2026
  • מיקרון טכנולוג'י ו-SanDisk עלו בתחילה בעקבות דברי אנבידיה על זינוק בהתחייבויות לספקים וביקוש חזק לזיכרון, אך עברו לירידות במהלך היום במה שנראה כמו תגובת "מכירת חדשות" אחרי עליות חדות באוגוסט.
  • וול סטריט נשארת חיובית מאוד כלפי שתי החברות: מיקרון טכנולוג'י נהנית ממגמות חזקות בזיכרון וב-HBM עבור אנבידיה, בעוד SanDisk מקדמת השקעה גדולה בייצור NAND ביפן, ולשתיהן יש דירוג קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה משמעותי לפי מחירי היעד הממוצעים.
למה מיקרון טכנולוג'י ו-SanDisk יורדות היום — ומה וול סטריט צופה בהמשך (27 באוגוסט)

מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ו-SanDisk (NASDAQ:SNDK) נעות ביום חמישי בניגוד למגמה הרחבה בשוק הטכנולוגיה, למרות שקיבלו חדשות מעודדות מאנבידיה. מניית מיקרון טכנולוג'י יורדת בכ-3%, בעוד SanDisk נחלשת בכ-2%, לעומת עלייה של 1.2% בנאסד"ק כללי.

מעניין לציין שמניות הזיכרון דווקא הגיבו בתחילה בחיוב למה שנשמע מענקית שבבי ה-AI. אנבידיה חשפה שההתחייבויות לספקים זינקו מ-119 מיליארד דולר ברבעון הקודם ל-279 מיליארד דולר, כאשר חלק גדול מההוצאה הזו מופנה לרכש זיכרון. המנכ"ל ג'נסן הואנג הוסיף שההיצע הזמין של אנבידיה עדיין מהווה מגבלה, ולכן החברה לא מצליחה לענות על כל הביקוש שהיא רואה כרגע.

התגובות האלה הקפיצו את מיקרון טכנולוג'י ו-SanDisk ביותר מ-3% במסחר מוקדם. עם זאת, אחרי פתיחת המסחר, המשקיעים התחילו לממש את העליות האלה, ושתי המניות עברו לירידות למרות העלייה הרחבה בשוק. המהפך הזה גורם לירידה של היום להיראות כמו תגובת "מכירת חדשות" קלאסית. ולמשקיעים אכן היה מקום לנעול רווחים. מיקרון טכנולוג'י עלתה בכ-14% במהלך אוגוסט עד לכניסה ליום חמישי, בעוד SanDisk טיפסה בכ-23% באותה תקופה.

למיקרון טכנולוג'י יש כמה התפתחויות שפועלות לטובתה. יצרנית השבבים נהנתה מהיצע זיכרון מצומצם, מתמחור חזק יותר ומהביקוש לזיכרון ברוחב פס גבוה שמשולב בתוך מאיצי AI. מוצרי HBM4 שלה נשלחים עבור פלטפורמת Vera Rubin של אנבידיה, מה שמציב את מיקרון טכנולוג'י ישירות לצד אחד מתחומי ההוצאה הצומחים ביותר בענף המוליכים למחצה.

ההערות האחרונות של אנבידיה מספקות חיזוק מעודד נוסף לתחזית הזאת. אם זמינות הזיכרון מגבילה את היקף החומרה שאנבידיה יכולה לספק, אז ספקים שמסוגלים לעמוד בדרישות האלה נשארים בעמדה אטרקטיבית. המשקיעים יקבלו עדכון חשוב נוסף כאשר מיקרון טכנולוג'י תפרסם את תוצאותיה הרבעוניות ב-30 בספטמבר, אז המשלוחים, התמחור, המרווחים והתחזית של ההנהלה ייבחנו מקרוב.

בוול סטריט רואים הרבה מקום לכך שמיקרון טכנולוג'י תמשיך לעלות. המניה מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה מ-31 אנליסטים, כאשר 30 ממליצים על קנייה ורק אחד נשאר על הגדר. במחיר יעד ממוצע של 1,556.55 דולר, היעד מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-70% במהלך השנה הקרובה. (ראו תחזית המניה של מיקרון)

בינתיים, ל-SanDisk יש התפתחות נוספת שהמשקיעים צריכים לעכל במהלך המסחר ביום חמישי. החברה ושותפת הייצור שלה, Kioxia, מתכננות להשקיע כ-5 טריליון ין, שהם בערך 31.4 מיליארד דולר, בייצור זיכרון פלאש ביפן עד 2032, כולל הרחבת תשתיות הייצור בפעילות Kitakami של Kioxia. ההשקעה הזו תכין את שני היצרנים לביקוש גבוה יותר מצד תשתיות AI, שדורשות מוצרי NAND בעלי קיבולת גבוהה ויעילות אנרגטית.

ההשקעה הזו נותנת למשקיעים שתי דרכים שונות להסתכל על התחזית ארוכת הטווח של SanDisk. הרחבת הייצור משקפת ביטחון בכך שהביקוש יוכל לתמוך בתפוקה גבוהה יותר לאורך זמן, אם כי תוספות קיבולת משמעותיות עלולות בסופו של דבר לעורר חששות לגבי גידול בהיצע ה-NAND. החששות האלה חשובים בענף שבו התמחור יכול להשתנות בצורה משמעותית בכל פעם שהייצור מתחיל להקדים את דרישות הלקוחות.

SanDisk התמודדה גם עם מקור נוסף של חוסר ודאות במהלך השבוע הנוכחי. דיווחים שלפיהם אפל עשויה לקבל גישה רחבה יותר לספקי זיכרון סיניים העלו חששות לגבי תחרות נוספת מול יצרנים מבוססים.

בסך הכול, האנליסטים נשארים אופטימיים מאוד גם לגבי SanDisk. SNDK מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה מ-16 המלצות, שמורכבות מ-14 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. בינתיים, מחיר היעד הממוצע של 2,201.56 דולר מצביע על אפסייד של כ-49% במהלך השנה הקרובה. (ראו תחזית המניה של SNDK)