‏CRH (CRH) תרכוש את Arcosa תמורת 150 דולר למניה במזומן

‏CRH (CRH) תרכוש את Arcosa תמורת 150 דולר למניה במזומן

דה פליי (TheFly)22 ביוני 2026

‏CRH (CRH) חתמה על הסכם לרכישת 100% מחברת Arcosa (ACA) בעסקה במזומן בלבד, תמורת 150 דולר למניה. העסקה כפופה לאישור בעלי המניות של Arcosa ולאישורים רגולטוריים. ההצעה לבעלי המניות של Arcosa משקפת פרמיה של 25% על ממוצע מחיר המניה לפי נפח מסחר (VWAP) ב־60 הימים שקדמו ל־18 ביוני. העסקה מגלמת ל־Arcosa שווי תאגידי כולל של כ־8.5 מיליארד דולר. זה מייצג מכפיל רכישה של 11.5 על תחזית EBITDA מתואם לשנת 2026, כולל סינרגיות עלות שנתיות צפויות בקצב ריצה (run-rate) של 175 מיליון דולר עד השנה השלישית. Arcosa, שמשרדיה הראשיים בדאלאס, טקסס, היא ספקית של חומרי תשתית, מוצרים ופתרונות בתחום התשתיות. תחום מוצרי הבנייה שלה הוא פלטפורמת אגרגטים מובילה בארה"ב, עם 109 מחצבות וחצרות, תשעה מפעלי אספלט, 19 טרמינלים וכ־35 מיליון טונות של משלוחי אגרגטים לשנת 2025. תחום המבנים המתוכננים (Engineered Structures) של Arcosa הוא אחד משלושת היצרנים המובילים של מוצרי תשתית קריטיים בשוק הצמיחה הגבוהה של העברת אנרגיה. התחום נתמך על ידי מגמות־על ארוכות טווח בהמודרניזציה של רשת החשמל, חשמול, ובנייה של מרכזי נתונים. Arcosa משלימה מאוד את ‏CRH ומקדמת את אסטרטגיית הפורטפוליו המחובר של החברה. העסקה מחזקת את מעמד ‏CRH כמובילה בתחום האגרגטים בארה"ב, וכן ברמה הגלובלית, ומגדילה את החשיפה לאזורים המטרופוליניים (Metropolitan Statistical Areas) בעלי הצמיחה המהירה ביותר בארה"ב. סינרגיות עלות ברורות וברות ביצוע בקצב ריצה של 175 מיליון דולר צפויות עד השנה השלישית, כתוצאה משיפור תפעולי, רכש, והטבות אינטגרציה באספקה עצמית וחיסכון בהוצאות הנהלה וכלליות (SG&A). העסקה מנצלת את היכולת המוכחת של ‏CRH לבצע רכישות ואינטגרציה בקנה מידה גדול. מצופה שהעסקה תהיה תורמת לרווח, לשולי הרווח ולתזרים המזומנים כבר במהלך 12 החודשים הראשונים לאחר השלמתה. דירקטוריונים של שתי החברות אישרו פה אחד את העסקה, שצפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2027, בכפוף לאישור בעלי המניות של Arcosa, לאישורים רגולטוריים ולתנאי סגירה מקובלים. ‏CRH מתכוונת לממן את העסקה ממזומנים פנויים וממימון חוב מובטח.