Triple Flag תרכוש זרם זהב במכרה Ravenswood תמורת 440 מיליון דולר
Triple Flag (TFPM) Precious Metals מודיעה כי החברה הבת בבעלות מלאה שלה, Triple Flag International, חתמה על הסכם לרכישת זרם זהב (gold stream) מהמכרה המפיק Ravenswood שבקווינסלנד, אוסטרליה, תמורת תשלום מזומן ראשוני של 440 מיליון דולר. עם הוספת Ravenswood, החברה העלתה את תחזית 2030 שלה ל-150,000 עד 160,000 GEOs, לעומת 140,000 עד 150,000 GEOs.” תנאים מרכזיים ועיקרי העסקה: תזרים מזומנים מיידי וחשיפה מוגברת לזהב מהמכרה הגדול ביותר בקווינסלנד, הנתמכים על ידי מסירות זהב יעד לשנתיים; עם השלמת השקעה אחרונה בהיקף 830 מיליון דולר אוסטרלי והנכס ממומן להמשך הגברת הייצור, התפוקה השנתית במכרה Ravenswood צפויה להיות מעל 200,000 אונקיות זהב עד 2028. מכרה Ravenswood הפיק 134,000 אונקיות זהב ב-2025. על פי עקומת עלות סך כל המזומן וההון המשמר לזהב לשנת 2026 של Wood Mackenzie, עלות הממוצע לאורך חיי המכרה ב-Ravenswood מדורגת במחצית הראשונה של עקומת העלות. ל-Triple Flag יש זכות לרכוש 5.50% מהזהב הניתן לתשלום (payable gold) ממכרה Ravenswood במסגרת הזרם. שיעור הזרם יורד ל-3.75% לאחר מסירת 194,200 אונקיות זהב, ואז ל-2.50% לאחר מסירת 253,000 אונקיות זהב. Triple Flag תשלם תשלומים שוטפים בגובה 10% ממחיר הזהב הספוט עבור כל אונקיה שתימסר עד למסירת 194,200 אונקיות, ו-20% ממחיר הזהב הספוט לאחר מכן. הזרם כפוף ליעדי מסירות זהב רבעוניות מצטברות החל מהרבעון השלישי ועד לרבעון השני של 2028, כולל. במהלך תקופה זו, סך היעדים למצטבר מסירות הזהב הרבעוניות עומד על 22,928 אונקיות, והוא יוביל למסירות רבעוניות של כ-2,300 עד 3,300 אונקיות זהב, בכפוף לתקרה רבעונית של 8% מהתפוקה בפועל בכל רבעון. שיעור הזרם כפוף לאפשרות רכישה חוזרת (buydown) של 25% שניתנת למימוש במקרה של עסקת שינוי שליטה במכרה Ravenswood, אם זו מתרחשת בתוך 48 חודשים מסגירת הזרם, בתמורה לשיקול כספי שתלוי במחיר הזהב ובמועד מימוש הרכישה החוזרת. שיעור הזרם כפוף לאפשרות רכישה חוזרת נפרדת, חד-פעמית, לפי שיקול דעת, בשיעור 15% לאחר מסירת 67,030 אונקיות זהב, בתוך חלון של 30 יום, בתמורה לשיקול כספי שנקבע לפי הגבוה מבין: 33,060 אונקיות מוכפלות במחיר הזהב הספוט באותו זמן, עם תקרה של כ-198.7 מיליון דולר; או 92.4 מיליון דולר. ההתחייבויות והזכויות במסגרת הזרם יהיו מובטחות ויירשמו לטובת Triple Flag לאחר אישור מועצת בדיקת ההשקעות הזרות (Foreign Investment Review Board). ל-Triple Flag יש זכות סירוב ראשונה על זרמים ותמלוגים חדשים במכרה Ravenswood. השלמת העסקה צפויה ביוני. העסקה צפויה להיות ממומנת מהון זמין, כולל מזומנים בקופה בגובה 144 מיליון דולר נכון ל-31 במרץ, וכן מקו אשראי של מיליארד דולר בתוספת מסגרת הרחבה (accordion facility) של 300 מיליון דולר.
פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור מידע סופי לחדשות פיננסיות שוברות שווי שוק בזמן אמת. נסו עכשיו>>
ראו את המניות המובילות המומלצות על ידי אנליסטים >>