רוטשילד וג'פריס אומרים: מניית Meta בקנייה לפני פרסום הדוח

רוטשילד וג'פריס אומרים: מניית Meta בקנייה לפני פרסום הדוח

ג'ייסון קיל28 בינואר 2026

• השוק מצפה לדוח רבעון רביעי חזק של Meta, עם תחזיות קונצנזוס גבוהות לרווח ולהכנסות, כאשר חלק מהפירמות (אופנהיימר, Benchmark) הורידו דירוג בגלל דאגה מהשקעות כבדות ב-AI והוצאות הון עד 2027, בעוד רוטשילד וג'פריס דווקא ממליצות על קנייה ורואות פרופיל סיכון/סיכוי אטרקטיבי ופער בין מחיר המניה לערך ארוך הטווח.
• הרכישה של סטארט-אפ ה-AI Manus בסינגפור נתפסת כהתאמה אסטרטגית לפעילות ה-SMB בוואטסאפ ולחזון ה-AI האישי של Meta, ורוזנבלט סבורה שלעסקה יש פוטנציאל להיות מהלך טרנספורמטיבי בקנה מידה דומה לרכישת אינסטגרם ו-וואטסאפ בעבר.

Meta Platforms (META), חברת האם של פייסבוק, אינסטגרם, וואטסאפ, אוקיולוס, Threads ומותגים נוספים, צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של 2025 לאחר סגירת המסחר ביום רביעי, 28 בינואר, עם שיחת משקיעים מתוכננת לשעה 16:30 לפי שעון החוף המזרחי (ET).

הנה על מה כדאי לשים לב:

ציפיות: ברבעון הקודם, Meta Platforms דיווחה על רווח של 7.25 דולר למניה, ללא חיוב מס חד-פעמי, מתוך הכנסות של 50.08 מיליארד דולר – מעל תחזיות האנליסטים.

במונחי תחזית, החברה אמרה שהיא מצפה שההכנסות הכוללות ברבעון הרביעי יהיו בטווח של 56–59 מיליארד דולר, לעומת תחזית הקונצנזוס של האנליסטים באותו זמן שעמדה על 57.26 מיליארד דולר.

לפי נתונים שסופקו על ידי S&P Global Market Intelligence, תחזיות הקונצנזוס לרווח למניה (EPS) ולהכנסות ברבעון שמסתיים בדצמבר עבור Meta עומדות כעת על 8.22 דולר ו-58.46 מיליארד דולר, בהתאמה. תחזיות הקונצנזוס לרווח למניה ולהכנסות ברבעון שמסתיים במרץ, לפי S&P, עומדות על 6.36 דולר ו-51.4 מיליארד דולר, בהתאמה.

הורדות דירוג והעלאת דירוג: ביום שלאחר פרסום דוח הרבעון השלישי של החברה, אופנהיימר הוריד את דירוג Meta ל-Market Perform מ-Outperform, ללא מחיר יעד. ההשקעה ה"משמעותית" של החברה בסופר-אינטליג'נס, למרות אי-הוודאות לגבי פוטנציאל ההכנסות, משקפת את היקף ההשקעות שלה במטאוורס ב-2021 ו-2022, אמר האנליסט למשקיעים באותו זמן. באופנהיימר סבורים שמשקיעים יתקשו להצדיק את מכפיל הרווח של המניה עד שיהיה אופק ברור ל-2027, משום ששיעור הצמיחה ה"אגרסיבי" בהכנסות מתקזז עם הוצאות גבוהות.

בנוסף, Benchmark הורידה את דירוג Meta ל-Hold מ-Buy והסירה את מחיר היעד של הפירמה. Meta בהחלט רודפת אחרי השקעות AI מעבר לתחום הפרסום, אך התשואות פחות ודאיות מול תחרות חדשה ובעלת הון דומה, כולל OpenAI, גוגל (GOOGL), טסלה (TSLA) ומעבדות AI מתקדמות אחרות, אמר האנליסט למשקיעים. למרות הנוכחות הדומיננטית של Meta עדיין בשוק הפרסום הגלובלי, נקודות המפנה הצפויות בהוצאות התפעול בתקופה הקרובה ובהשקעות ההון (capex) בטווח הקצר והארוך מצביעות על ירידות רצופות בתשואה על ההון המושקע (ROIC) לפחות עד 2027, הוסיף האנליסט. הפירמה אמרה אז שהיא רואה במניה "טווחית במקרה הטוב" עד שניתן יהיה להציג תרחיש תשואה הגיוני להשקעות ההון הגבוהות עד כה.

לאחרונה יותר, Rothschild & Co Redburn העלתה את דירוג Meta Platforms ל-Buy מ-Neutral עם מחיר יעד של 900 דולר, לעומת 740 דולר קודם. המניה עלולה לרדת לאזור אמצע ה-500 דולר לאחר דוח הרבעון הרביעי אם עלויות גבוהות יותר יובילו להורדת תחזיות הרווח לשנת 2026, הזהיר האנליסט. עם זאת, ברוטשילד רואים "ניתוק" בין מחיר המניה הנוכחי לבין הערך ארוך הטווח של Meta. ברמת מחיר של 650 דולר, פוטנציאל העלייה במניה גבוה בהרבה מהסיכונים בטווח הקצר כלפי מטה, טוענת הפירמה. עם תחזית 2026 של החברה, שצפויה להכניס לתחזיות את כל העלויות אך מעט מאוד upside מתחום ה-AI, עכשיו נראה להם זמן מתאים למשקיעים להתחיל לבנות פוזיציות, סיכם רוטשילד. היא ממליצה למשקיעים לנצל כל חולשה במניה בעקבות דוח הרבעון הרביעי.

בתחזית שפרסמה ב-22 בינואר, ג'פריס הציגה חמישה נימוקים לקניית המניה בירידה של Meta Platforms, כשהיא מצביעה על פרופיל סיכון/סיכוי "אטרקטיבי" בהנחה הנוכחית ביחס ל-Alphabet; מה שהיא רואה כ"סיכון ירידה מתון" לתחזיות לצד פוטנציאל עליות חזק יותר; גיוסי AI שלדעתה "מתוכננים deliver" ב-2026; המשך המומנטום של מנוע הצמיחה המרכזי של Meta המונע על ידי AI; והאצה בהפעלה של מנועי הכנסות משמעותיים נוספים, כולל וואטסאפ, Threads ו-Llama/AI. הפירמה שומרת על דירוג Buy ומחיר יעד של 910 דולר למניית Meta.

עסקת Manus: ב-29 בדצמבר, Meta הודיעה שהסכימה לרכוש את סטארט-אפ ה-AI הסינגפורי Manus, ואמרה שהיא תמשיך להפעיל ולמכור את הסוכנים האוטונומיים הכלליים של Manus, וכן תשלב שירותים אלה במוצרי Meta. "Manus כבר משרתת את הצרכים היומיומיים של מיליוני משתמשים ועסקים ברחבי העולם. היא השיקה את סוכן ה-AI הכללי הראשון שלה בתחילת השנה, וכבר עיבדה יותר מ-147 טריליון טוקנים ויצרה יותר מ-80 מיליון מחשבים וירטואליים. אנחנו מתכננים להרחיב את השירות הזה להרבה יותר עסקים. הכישרון יוצא הדופן של Manus יצטרף לצוות של Meta כדי לספק סוכנים כלליים במוצרים הקמעונאיים והעסקיים שלנו, כולל ב-Meta AI. אנחנו שמחים לקבל את צוות Manus ולעזור לשפר את חייהם של מיליארדי אנשים ומיליוני עסקים באמצעות הטכנולוגיה שלהם," אמרה חברת האם של פייסבוק.

לאחר ש-Meta הכריזה על הרכישה, אך ללא חשיפת מחיר העסקה, וול סטריט ג'ורנל דיווח, תוך ציטוט מקורות שמכירים את העסקה, ש-Meta משלמת יותר מ-2 מיליארד דולר עבור סטארט-אפ הבינה המלאכותית. Manus חיפשה לגייס סבב הון לפי שווי של 2 מיליארד דולר כש-Meta פנתה אליה, אמרו המקורות לעיתון. לפי כמה מהמקורות, המייסדת-שותפה והמנכ"לית של Manus, שיאו הונג, תדווח למנהל התפעול הראשי (COO) של Meta, חוויאר אוליבן.

לאחר מכן, רוזנבלט אמרה שהעסקה של Meta לרכישת Manus, "חברה שצומחת כמו רקטה בתחום agentic AI ממוקד עסקים קטנים ובינוניים (SMB)", משתלבת באופן טבעי עם הנוכחות הצומחת במהירות של Meta בוואטסאפ בקרב עסקים קטנים, עם הרחבות לחזון העשיר בסוכנים אישיים של בינה מלאכותית של מארק צוקרברג. לעסקה יש "פוטנציאל להשתוות לרכישות של Meta את אינסטגרם ב-2012 ואת וואטסאפ ב-2014 כאירועים שעשויים להיות משני-משחק עבור החברה", טוען האנליסט, שלו דירוג Buy על מניית Meta.

סנטימנט: לחצו כאן כדי לבדוק את סנטימנט ה-Media Buzz האחרון על Meta כפי שנמדד על ידי TipRanks.