מורגן סטנלי הוריד את מחיר היעד של אורקל ל-213 דולר מ-320 דולר

מורגן סטנלי הוריד את מחיר היעד של אורקל ל-213 דולר מ-320 דולר

דה פליי (TheFly)23 בינואר 2026

• מורגן סטנלי הוריד את מחיר היעד למניית אורקל ל-213 דולר מ-320 דולר, שמר על דירוג החזק (Equal Weight), ומעריך שתחום ה-GPU-as-a-Service אמנם מהווה הזדמנות הכנסה משמעותית, אך יגרום לירידה ב-EPS לעומת היעדים ולהגדלת צורכי המימון והמינוף של החברה.
• לדעת הפירמה, סיכוני האשראי העיקריים של אורקל, כולל צורכי מימון גבוהים יותר, עדיין אינם מגולמים במרווחי האשראי, ולכן היא ממליצה לקנות CDS ולמכור אג"ח מדד ייחוס, תוך ציון שהקושי לראות מסלול ריאלי לעמידה ביעדי ה-EPS כבר מגולם במחיר המניה ובמחיר היעד המופחת.

מורגן סטנלי הוריד את מחיר היעד של הפירמה למניית אורקל (ORCL) ל-213 דולר מ-320 דולר, וממשיך להמליץ על המניה בדירוג החזק (Equal Weight) – החזק. שירות GPU-as-a-Service הוא "הזדמנות הכנסה משמעותית", אך עבודת הניתוח של הפירמה מצביעה על כך שההתרחבות בתחום זה תדחוף את רווח למניה (EPS) של אורקל מתחת ליעדים ותיצור צורך גבוה באופן מהותי במימון, כך אומר האנליסט. הפירמה מתקשה לראות מסלול ישים לעמידה ביעדי ה-EPS של אורקל, וזו תפיסה שכבר מגולמת במחיר המניה הנוכחי ובמחיר היעד המופחת, כך אומר האנליסט למשקיעים. במקביל, גם לאחר ביצועי חסר, הפירמה סבורה שסיכונים מרכזיים – כולל תחזיותיה המעודכנות והגבוהות יותר לצורכי מימון ולמינוף – אינם משתקפים ברווחים (spreads) מנקודת המבט של אשראי. לכן היא ממליצה לקנות CDS ולמכור אג"ח מדד ייחוס (benchmark bonds), הוסיף האנליסט.