זרמי קריפטו: BitGo יוצאת להנפקה בזמן ש-BlackRock מזיזה נכסים
- BitGo יוצאת להנפקה מוצלחת מעל טווח התמחור ומצטרפת לשחקניות תשתית קריפטו ציבוריות כמו Coinbase, בזמן שחברות כמו Strategy ו-Strive משנות את מבנה ההון שלהן כדי להעמיק חשיפה לביטקוין ולצמצם סיכוני חוב.
- שוק הקריפטו מתמודד עם יציאות משמעותיות מקרנות ETF, סיכוני מאקרו מאינפלציה אפשרית מעל 4%, רגולציה לוחמנית יותר סביב סטייבלקוינים, ובמקביל האצת טוקניזציה של נכסים מסורתיים ודיון על עתיד הדומיננטיות של אתריום מול תחרות גוברת.
כש-BitGo מתכוננת להשקה שלה בבורסת ניו יורק ו-BlackRock מתמודדת עם פדיונות משמעותיים, המפגש בין הפיננסים המסורתיים לנכסים הדיגיטליים ניצב מול לחץ חדש עקב תחזיות אינפלציה עולות ושינויים רגולטוריים. במקביל, חברות כמו Strategy ו-Strive מבצעות התאמות במאזן שלהן כדי להגדיל את החשיפה שלהן לביטקוין. הישארו מעודכנים בחדשות הקריפטו החשובות עם "Crypto Currents", מדי יום מ-The Fly. הצטרפו אלינו בשעה 2 בצהריים (ET) לתדרוך החיוני שלכם על העולם המהיר של מטבעות קריפטו ברדיו FlyCast.
BITGO מתמחרת הנפקה מעל הטווח לפני רישום ב-NYSE: הביקוש המוסדי לשירותי משמורת קריפטו מגיע לשוק הציבורי כאשר BitGo מתכוננת לרישום בבורסת ניו יורק היום. הפירמה תימחרה את ההנפקה הראשונית שלה במחיר של 18 דולר למניה, מעל הטווח השיווקי של 15–17 דולר. ההנפקה צפויה לגייס כ-212.8 מיליון דולר ומעריכה את שווי החברה ביותר מ-2 מיליארד דולר. הרישום מציב את BitGo (BTGO) לצד שחקניות תשתית קריפטו ציבוריות גדולות אחרות כמו Coinbase (COIN), ומהווה אבן דרך משמעותית עבור נותנות שירותי משמורת לנכסים דיגיטליים.
BLACKROCK מזיזה כספים על רקע יציאות מקרנות ETF: בזמן שהון חדש נכנס לשוק, קרנות הסל המיידיות חוות יציאת הון. נתונים במעקב SoSoValue מצביעים על כך שקרנות סל ביטקוין (BTC-USD) ואתריום (ETH-USD) מיידיות בארה"ב רשמו כמעט מיליארד דולר של יציאות מצטברות ביום רביעי. במקביל לפעילות זו, נתוני אונצ'יין שנאספו על ידי Arkham Intel מראים שארנקים המקושרים ל-BlackRock (BLK) העבירו יותר מ-430 מיליון דולר בקריפטו לארנקי Coinbase Prime. ההעברות כנראה קשורות לפדיונות ולהסדרי גמול משקיעים, ולא למכירה דיסקרציונית, למרות היציאות הגבוהות מקרנות IBIT ו-ETHA שלה.
STRATEGY מפחיתה סיכון אשראי כשהון המניות גדל: מחלקות כספים תאגידיות גם הן מתאימות את מבנה ההון שלהן כדי לנהל תנודתיות. על פי אתר החברה, Strategy (MSTR) רואה ירידה בסיכון האשראי שלה, לאחר שהשווי של מניות הבכורה הנצחיות שלה, העומד כעת על 8.36 מיליארד דולר, עלה על חוב ההמרה המצטבר שלה. המעבר להון קבוע נועד להפחית את סיכוני המיחזור (Refinancing) הקשורים לאסטרטגיית צבירת הביטקוין האגרסיבית שלה.
STRIVE מציעה מכירת מניות כדי לפרוע חוב: במהלך דומה, Strive (ASST) מנצלת את שוק ההון כדי לנקות את המאזן שלה ולרכוש עוד נכסים דיגיטליים. מנהל הנכסים מתכנן לגייס 150 מיליון דולר באמצעות הנפקת מניות בכורה. הכסף ישמש לפירעון חוב שהגיע מרכישת Semler Scientific ולרכישת ביטקוין נוסף, ובכך לחזק עוד את מעמדה כחברה שמשתמשת בביטקוין כאוצר (bitcoin-treasury company).
חזרת האינפלציה מאיימת על הימורי הדיסאינפלציה: המהלכים התאגידיים האלה מתרחשים בזמן שרוחות נגד מאקרו-כלכליות עשויות להיבנות. מחקר חדש שצוטט ב-CoinDesk ומקורו ב-Lazard ובמכון פיטרסון, מציע שהאינפלציה בארה"ב יכולה לעלות מעל 4% השנה. חזרה כזו תאתגר את התזה ה"דיסאינפלציונית" שתמכה בנכסי סיכון, ועשויה לכפות על הפדרל ריזרב להשאיר את הריבית גבוהה לפרק זמן ארוך יותר מכפי שהשווקים מצפים.
הטוקניזציה מתרחבת לאג"ח ממשלת ארה"ב ולקרנות תשואה: למרות אי-הוודאות המאקרו-כלכלית, הטוקניזציה של נכסים מהעולם האמיתי ממשיכה לצבור תאוצה. על פי דיווח רגולטורי, F/m Investments מבקשת את אישור ה-SEC לטוקניזציה של מניות קרן הסל על אג"ח הממשל האמריקאי שלה, שמנהלת נכסים בהיקף 6 מיליארד דולר. במקביל, חברת הבת של Nomura (NMR), Laser Digital, השיקה קרן תשואה טוקניזטיבית על ביטקוין, שמכוונת לתשואה של 5%, כך נכתב בהודעת החברה. אפילו גופים ממשלתיים בוחנים את התחום, כאשר מייסד-שותף של Binance, צ'אנגפנג ז'או, אומר שהוא בשיחות עם תריסר ממשלות לגבי טוקניזציה של נכסים, לפי דברים שנאמרו בפורום הכלכלי העולמי.
JPMORGAN מטילה ספק לאורך חיי קפיצת הפעילות באתריום: במגזר תשתיות הבלוקצ'יין, JPMorgan (JPM) נשארת סקפטית לגבי קפיצת הפעילות האחרונה ברשת אתריום. לפי דיווח של CoinDesk, אמנם שדרוג "Fusaka" הוריד עמלות והגדיל את מספר העסקאות, אך האנליסטים בבנק מזהירים שהתחרות מרשתות שכבה-2 ומיריבות כמו solana (SOL-USD) מהווה סיכון ארוך טווח לדומיננטיות של אתריום.
לובי הבנקים תוקף מדיניות תשואה על סטייבלקוינים: החיכוך הרגולטורי בין בנקים לחברות קריפטו ממשיך להתגבר בוושינגטון. איגוד הבנקאים האמריקאי דוחף את הקונגרס לאסור מתן תשואה על סטייבלקוינים המשמשים לתשלומים. מנכ"ל Bank of America (BAC), בריאן מויניהאן, כבר הזהיר בעבר מפני יציאת פקדונות אם נכסים דיגיטליים כאלה לא יוסדרו בקפדנות, סנטימנט שמשתקף גם בעדיפויות המדיניות החדשות של לובי הבנקים.
תנועת מחירים: במועד כתיבת שורות אלו, הביטקוין נסחר במחיר של 88,895.99 דולר, בעוד שאתריום נסחר במחיר של 2,937.62 דולר, לפי נתוני מחירים של TipRanks.
פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור מידע סופי לידיעות פיננסיות בזמן אמת שמניעות את השוק. נסו עכשיו>>