וולס פרגו: התחזית של Truist Financial לשנת 2026 נראית נמוכה מקונצנזוס

וולס פרגו: התחזית של Truist Financial לשנת 2026 נראית נמוכה מקונצנזוס

דה פליי (TheFly)21 בינואר 2026

• וולס פרגו מציין שתחזית Truist Financial לשנת 2026 נמוכה מקונצנזוס ושפחות טובה ביחס למתחרות, עם צפי לעלייה של 3%-4% בהכנסות מריבית נטו ו‑4%-5% בהכנסות הכוללות, אך עם מנוף תפעולי ליבה מתון יחסית של 165 נקודות בסיס וצורך בשיפור צד ההוצאות.
• למרות הכותרות, וולס פרגו מעריך שתוצאות Q4 2025 היו קרובות יותר לציפיות השוק אם מנטרלים הוצאות משפטיות ופיצויי פיטורים, שקוזזו בשיעור מס ועלויות רגולציה נמוכים; הבנק ממשיך להחזיק בדירוג החזק (Equal Weight) למניית TFC עם מחיר יעד של 55 דולר.

בוולס פרגו, שמתייחס לתוצאות הרבעון של Truist Financial (TFC), מציינים שהתחזית של החברה לשנת 2026 נראית נמוכה מדעת הקונצנזוס, והיא קרובה יותר להערכות של וולס פרגו לגבי הכנסות מריבית נטו, למרות צמיחה טובה יותר בתיק האשראי. התחזית ל‑2026 נראית פחות טובה מזו של הבנקים המתחרים, בהתחשב בכך שנקודת האמצע של מנוף תפעולי ליבה היא 165 נקודות בסיס, והכנסות הריבית הנטו צפויות לעלות ב‑3%-4%. יחד עם זאת, הפירמה מוסיפה שהדבר מרמז על צמיחה טובה יותר בעמלות, לאור תחזית ההכנסות הכוללת לצמיחה של 4%-5%.

בוולס פרגו סבורים שמספר הכותרת (headline) כנראה ממעיט בערכם של תוצאות הרבעון הרביעי של 2025, שהיו כנראה קרובות יותר לקונצנזוס, אם מנטרלים הוצאות משפטיות ועלויות פיצויי פיטורים, שקוזזו על ידי שיעור מס נמוך ועלויות רגולטוריות נמוכות. ההוצאות היו גבוהות, והן ממשיכות להיות השאלה המרכזית של וולס פרגו בתקופה שבה בנקים מתחרים משקיעים בהיקף גדול כל כך. לפירמה יש דירוג החזק (Equal Weight) למניה, עם מחיר יעד של 55 דולר.