דלגו לתוכן

Evercore ISI העלו את הדירוג של Jackson Financial (JXN) ל־דירוג החזקה מ־דירוג מכירה והעלו את מחיר היעד ל־118 דולר מ־110 דולר

דה פליי (TheFly)7 בינואר 2026
Evercore ISI העלו את הדירוג של Jackson Financial (JXN) ל־דירוג החזקה מ־דירוג מכירה והעלו את מחיר היעד ל־118 דולר מ־110 דולר

. . הפירמה מציינת של־Jackson Financial יש סיכון זנב (tail risk) גבוה מהרגיל, כלומר קיימת הסתברות גבוהה יותר להפסדים נדירים אך גדולים מאוד. סיכון זה נובע משימוש בגידורים קצרי טווח (חוזים פיננסיים קצרים להפחתת סיכון) כדי לתמוך בהתחייבויות ארוכות טווח של קצבאות משתנות (VA) עם הבטחות. עם זאת, Evercore ISI מציינים שסיכון זה מאוזן על ידי כמה גורמים חיוביים: . – מכפיל הערכת שווי נמוך במיוחד ביחס לענף (מחיר המניה נמוך ביחס לרווחים או להון), . – הון איתן מחוץ לחברת הקפטיב של ה־VA (קפטיב הוא חברה־בת המשמשת לניהול סיכונים ספציפיים), . – חיוב מאזן צפוי וניתן לניהול ברבעון הרביעי, ו־ . – אפשרות להפחתת סיכון הזנב אם החברה תעביר חלק מסיכון ה־living benefits (הטבות המשולמות למבוטח בעודו בחיים) לצד שלישי. האנליסט מסביר נקודות אלה למשקיעים בדוח מחקר.