מניית בלום אנרג'י הפכה עכשיו להרבה יותר אטרקטיבית, אומר אנליסט – הנה הסיבה

מניית בלום אנרג'י הפכה עכשיו להרבה יותר אטרקטיבית, אומר אנליסט – הנה הסיבה

מרטי שטרובל29 ביולי 2026

• בלום אנרג'י פרסמה תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון השני, עם זינוק חד בהכנסות, שיפור ברווחיות והעלאת התחזית ל-2026 מעל ציפיות האנליסטים.
• אנליסט Clear Street טים מור העלה את דירוג מניית BE מהחזק לקנייה, לאחר שסבר כי רוב גורמי הלחץ על המניה נחלשו וכי המניה מציעה כיום יחס סיכון-תשואה אטרקטיבי.

נראה שיום רביעי יהיה יום טוב עבור המשקיעים של בלום אנרג'י (NYSE:BE).

מניית יצרנית תאי הדלק עולה בטרום מסחר, לאחר שהחברה פרסמה תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני והעלתה את התחזית השנתית שלה. הביצועים החזקים מצביעים על עניין גובר מצד לקוחות במערכות תאי הדלק של בלום אנרג'י, בזמן שעסקים מחפשים חלופות לשיטות מסורתיות לייצור חשמל.

ההכנסות ברבעון השני זינקו ב-165.5% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ל-1.065 מיליארד דולר. זהו הרבעון הראשון של החברה מעל רף מיליארד הדולר, והרבה מעבר לתחזית וול סטריט שעמדה על 827 מיליון דולר. הצמיחה נבעה מעלייה של 215.4% בהכנסות ממוצרים, שהגיעו ל-935.4 מיליון דולר. גם הרווחיות השתפרה, עם התרחבות המרווח הגולמי ל-33.4% לעומת 26.7% לפני שנה, והמרווח הגולמי המתואם עלה ל-34.3% לעומת 28.2%. הרווח למניה המתואם עמד על 0.78 דולר, ועקף את הציפיות ב-0.37 דולר.

החברה גם העלתה את היעדים הפיננסיים שלה ל-2026, וכעת היא צופה הכנסות של 3.9 מיליארד עד 4.2 מיליארד דולר, מרווח גולמי מתואם של כ-34%, ורווח למניה מתואם של 2.55 עד 2.85 דולר – כולם מעל להערכות האנליסטים.

סיפור ההשקעה של בלום אנרג'י משתנה, ממשחק מסורתי בתחום האנרגיה הנקייה להזדמנות בתשתיות AI.

הביקוש מצד hyperscalers, חברות AI ומפעילי מרכזי נתונים מאיץ את האימוץ של טכנולוגיית תאי הדלק מסוג תחמוצת מוצקה של בלום אנרג'י. פלטפורמות Energy Server שלה מספקות חשמל אמין באתר עבור יצרניות שבבים, מרכזי נתונים ומתקנים קריטיים נוספים.

עם זאת, העלייה שאחרי הדוח מגיעה לאחר נסיגה חדה, כאשר מחיר המניה נחתך ביותר ממחצית מאז שהגיע לשיא כל הזמנים ביוני.

כעת, אנליסט Clear Street טים מור סבור שהמניה מציעה "יחס סיכון-תשואה אטרקטיבי".  

האנליסט ייחס את הירידה לשלושה גורמי לחץ: מכירה רחבה יותר במניות AI על רקע חששות מהוצאות עתידיות ומרמות שווי, עיכובים בקבלת היתרים והתנגדות גוברת של קהילות להרחבת מרכזי נתונים בשל מגבלות חשמל ומים, וחששות מהפרעות אפשריות באספקת סקנדיום שישפיעו על פריסת תאי הדלק של בלום אנרג'י.

עם זאת, מור חושב כעת שהתלהבות המשקיעים עשויה לחזור השנה ו"להוביל לתמחור מחדש".

בהתייחס לחששות, האנליסט לא רואה את התלות של הכנסות בלום אנרג'י בשותפת המימון האסטרטגית שלה, Brookfield Asset Management, או את האתגרים האפשריים באספקת סקנדיום ב-2028, כסיכונים משמעותיים. העיכוב בפרויקט ויומינג נחשב זמני, בעוד שרק חלק מהתרומה הפוטנציאלית שלו להכנסות נכלל בתחזית המכירות לטווח הקרוב. באופן דומה, פרויקט ניו מקסיקו לא היה צפוי לתרום להכנסות עד סוף 2028, והדחייה האחרונה של בקשה להקמת צינור גז טבעי עיכבה את פיתוחו. "קיבלנו חיזוק למסלול הצמיחה של BE עד 2028 בעקבות שיחת המשקיעים וההפרכה של רוב גורמי הלחץ על המניה," סיכם מור.

וזה מצדיק עמדה חדשה. בהתאם לכך, מור העלה את הדירוג של BE מהחזק לקנייה. מחיר היעד של האנליסט, 290 דולר, מצביע על כך שהמניה תעלה ב-74% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של מור, לחצו כאן)

מור מצטרף כעת ל-8 אנליסטים נוספים במחנה החיובי, בעוד 10 המלצות החזק נוספות מביאות את דירוג הקונצנזוס של האנליסטים ל-קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע עומד על 285.16 דולר, ומצביע על תשואה של 71% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית למניית BE)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.