אופנהיימר מציג את הציפיות למניית פלאנטיר לקראת הדוח ב-3 באוגוסט
- אנליסט אופנהיימר פאראם סינג מצפה שפלאנטיר תציג דוח רבעון שני חזק, תעקוף את תחזית ההכנסות עם צמיחה של 84% עד 85%, ואף תעלה את התחזית השנתית שלה לצמיחה של יותר מ-75%.
- סינג שמר על דירוג קנייה למניית פלנטיר עם מחיר יעד של 200 דולר, תוך ציון חוזקה בפעילות הממשלתית והמסחרית, וכן המשך חדשנות בתחום ה-agentic AI למרות חששות מתחרות גוברת.
מניית פלאנטיר (פלנטיר) עולה במסחר של יום שני, אבל בסך הכול היא סיפקה מעט מאוד נחת למשקיעים השנה. המניה ירדה ב-29%, על רקע חששות מהשווי הגבוה של החברה ומהתחרות הגוברת מצד שחקניות בינה מלאכותית גנרטיבית שצומחות במהירות ועלולות לערער חברות תוכנה מסורתיות.
למרות זאת, גם אחרי הירידה במניה, חברת ה-AI והביג דאטה עדיין הציגה תוצאות רבעוניות חזקות. במבט קדימה לדוח הרבעון השני שיתפרסם ב-3 באוגוסט, אנליסט אופנהיימר פאראם סינג סבור שגם הפעם צפויה הצגה חזקה.
בהתבסס על בדיקות חזקות בענף במגזרי הממשל והמסחר בארה"ב, סינג מצפה שפלאנטיר תעקוף את תחזית ההכנסות שלה לרבעון השני, עם צמיחה של לפחות 84% עד 85% לעומת השנה הקודמת, בהשוואה לאמצע טווח התחזית של 79%. הוא גם מצפה שהחברה תעלה את התחזית השנתית שלה לצמיחה של יותר מ-75%, לעומת התחזית הנוכחית של 71%. לפי הבדיקות של סינג, פלאנטיר הייתה "חסינה יחסית" לעיכובים בעסקאות שחוו חברות תוכנה אחרות במהלך הרבעון השני.
לגבי מגזרים ספציפיים, סינג צופה צמיחה של לפחות 135% משנה לשנה בפעילות המסחרית בארה"ב, ומצפה שפלאנטיר תעלה במתינות את התחזיות השנתיות שלה למגזר הזה, עם צמיחה שנתית של לפחות 125%. לדעת סינג, הצמיחה הבינלאומית היא "הזדמנות לטווח רחוק יותר".
בתוך הפעילות הממשלתית, ההכנסות "מונעות בעיקר" על ידי ארה"ב. סינג מצפה שגידול בהוצאות של המחלקה לביטחון המולדת, לאחר סיום השבתת הממשל ב-30 באפריל, יחד עם המלחמה במזרח התיכון, "יובילו לאימוץ ולצריכה גבוהים".
הוא צופה צמיחה של הכנסות מממשל ארה"ב בטווח הנמוך של 80% משנה לשנה. עם זאת, הצמיחה הבינלאומית צפויה להיות חלשה יותר, שכן בעלות ברית אירופיות כמו צרפת וגרמניה ממשיכות להתרחק מפלאנטיר, ובמקביל החברה מתמודדת עם "בדיקה מוגברת" בבריטניה.
גם התחרות הפכה לחשש גובר בפעילות המסחרית, לאחר שספקיות LLM (מודלים גדולים לשפה) החלו להציב מהנדסים בשטח, מה שמעורר שאלות לגבי עוצמת היתרון התחרותי של פלאנטיר. עם זאת, לפי הבדיקות של סינג, החששות האלה מוגזמים. ה-Ontology של פלאנטיר נבנה כדי לתמוך בתהליכי עבודה ויישומים מורכבים משמעותית יותר, בעוד שספקיות LLM בדרך כלל מכוונות למקרי שימוש פשוטים יותר. בנפרד, הבדיקות של סינג בצד הממשל האמריקאי מצביעות על כך שפלאנטיר זוכה במספר הולך וגדל של הזמנות משימה כקבלן ראשי, והופכת ל"מועדפת יותר ויותר" ברחבי Department of War.
לבסוף, כמה מוצרים שנחשפו ב-DevCon 6 ב-14 ביולי נועדו לתת מענה לביקוש הגובר ל-agentic AI. המשך החדשנות בכלי agentic אמור להפחית את הצורך בכלים חיצוניים, ובמקביל גם לקצר את הזמן שנדרש ליצירת ערך. ההצעות החדשות כוללות את Orchestrator, שכבת תשתית agentic; את Agent Engine, פלטפורמת runtime ו-API; ואת Agent SDK, שמאפשר למפתחים להגדיר סוכנים מורכבים. "אנחנו מצפים שפלאנטיר תמשיך ללכוד את הביקוש ל-agentic דרך חדשנות נוספת", הוסיף סינג.
על רקע זה, סינג שמר על דירוג קנייה (כלומר, קניה) למניה, לצד מחיר יעד של 200 דולר, מה שמרמז על עלייה של 58% במניה בחודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של סינג, לחצו כאן)
מחיר היעד הממוצע בוול סטריט אינו גבוה באותה מידה, אבל ברמה של 181.24 דולר, הוא עדיין משקף אפסייד של 43% לשנה הקרובה. מבחינת דירוגים, על בסיס 15 המלצות קנייה, 4 החזק ו-2 מכירה, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניה הוא קנייה מתונה. (ראו תחזית למניית פלנטיר)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.