למה מניית SPCX מתאוששת בטרום המסחר היום לאחר גל המכירות ביום שישי?

למה מניית SPCX מתאוששת בטרום המסחר היום לאחר גל המכירות ביום שישי?

שאלו סראף2 בנובמבר 2026

• מניית SPCX עלתה בכ-3% בטרום המסחר לאחר ירידה של 6.37% ביום שישי, על רקע עדכונים של מאסק בנוגע ל-Terafab ול-Colossus 2 והתחדשות השיחות עם TSMC.
• ספייס אקס מתכננת להרחיב משמעותית את יכולות מחשוב הבינה המלאכותית שלה, כאשר Colossus 2 צפוי לכלול כ-1.2 מיליון שבבי Blackwell עד סוף השנה.

מניית ספייס אקס (SPCX) עלתה בכ-3% במסחר המוקדם ביום שני, לאחר שירדה ב-6.37% ביום שישי. אילון מאסק שיתף עדכונים על Terafab, מפעל שבבים מתוכנן, ועל Colossus 2, מתחם המחשוב לבינה מלאכותית של החברה. DigiTimes דיווח כי התחדשו הדיונים בין ספייס אקס, טסלה (טסלה) וחברת ייצור המוליכים למחצה של טייוואן (TSM) בנוגע למפעל השבבים המתוכנן.

הירידה ביום שישי התרחשה על רקע גל מכירות רחב יותר במגזר הטכנולוגיה, וכן חששות בנוגע לריכוז הלקוחות. Bloomberg דיווח כי אנתרופיק הייתה אחראית ל-34.5% מההכנסות של ספייס אקס ברבעון השלישי, ובכך הפכה ללקוחה הגדולה ביותר של החברה. החשיפה העלתה חששות בנוגע לתלות של ספייס אקס בלקוח יחיד בתחום הבינה המלאכותית.

לפי הדיווחים, מאסק מחדש את השיחות עם TSMC בנוגע ל-Terafab

DigiTimes דיווח כי התחדשו השיחות בין ספייס אקס וטסלה (טסלה) לבין TSMC בנוגע ל-Terafab. דן נייסטדט, מנהל מחקר ב-TriOrient, אמר כי השיחות עשויות לעסוק בשאלה מי ינהל את Terafab וכיצד החברות יממנו אותו. ייתכן שהן יעסקו גם בייצור שבבים ובאריזתם.

השיחות המדווחות עשויות לסמן שינוי בעמדתו של מאסק. באוקטובר, הוא אמר שספייס אקס וטסלה יבנו וינהלו את Terafab בעצמן. הוא שלל בעבר אפשרות ש-TSMC תקבל שליטה, ואמר שתוכל רק לשכור מחדש חלק מהמתחם.

Terafab הוא מפעל שבבים מתוכנן, הנתמך על ידי ספייס אקס וטסלה. הפרויקט נועד לייצר שבבים עבור מחשוב בינה מלאכותית ושימושים נוספים. מאסק מצפה שהשבב הראשון לניסוי ייוצר בסביבות מאי או יוני 2027, ולאחר מכן יתחיל ייצור בהיקף מלא ברבעון השלישי של 2028. הוא תיאר את לוח הזמנים כשאפתני מאוד.

מאסק אומר שיעילות ההון של ספייס אקס "מוערכת בחסר"

מאסק גם הגן על תוכניות ההוצאות של ספייס אקס בתחום מחשוב הבינה המלאכותית. "יעילות הוצאות ההון שלנו מוערכת בחסר במידה רבה", הוא כתב ב-X.

הוא הגיב לקייל ריידהד, מבעלי Milk Road, פלטפורמת מדיה המתמקדת בבינה מלאכותית ובקריפטו. ריידהד מעריך שספייס אקס זקוקה להוצאות הון של כ-470 מיליארד דולר לאורך חמישה רבעונים כדי להגיע לקיבולת מחשוב של 13 ג'יגה-ואט עד סוף 2027.

המודל שלו צופה גם שההכנסות של ספייס אקס עשויות להגיע לכ-122 מיליארד דולר ברבעון עד סוף 2027. ריידהד מעריך שהחברה עשויה לשאת חוב של 150 מיליארד דולר כדי לממן את ההתרחבות. אלה התחזיות של ריידהד, ולא תחזית החברה של ספייס אקס.

ספייס אקס צופה הוצאות הון של 35–40 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. הכנסותיה ברבעון השלישי עלו ב-161% לעומת השנה הקודמת, ל-14.58 מיליארד דולר.

Colossus 2 מכוון ל-1.2 מיליון שבבי Blackwell

במקביל, מאסק סיפק עדכון מפורט יותר על Colossus 2, מתחם מחשוב הבינה המלאכותית של ספייס אקס בממפיס. הוא אמר שבשני בניינים, Macroharder ו-Minihard, יש בכל אחד 220,000 שבבי GB300 של אנבידיה (אנבידיה) לצורך אימון מודלים של בינה מלאכותית.

בניין שלישי, Gun Range, צפוי להכיל את אותה כמות שבבים. מאסק אמר שהוא אמור לפעול עד סוף נובמבר. בניין רביעי, Spam, יכיל כ-200,000 שבבים לצורך הסקת מסקנות של בינה מלאכותית. הוא צפוי להיפתח בדצמבר.

מאסק מצפה שב-Colossus 2 יהיו כ-1.2 מיליון שבבי Blackwell עד סוף השנה. זאת בהמשך לעדכון שלו מספטמבר, שבו הציג תוכניות להוסיף שבבי GB300 נוספים עד דצמבר.

ההתרחבות תוסיף קיבולת לאימון מודלים של בינה מלאכותית ולהפעלת שירותי בינה מלאכותית.

האם מניית SPCX היא קנייה טובה?

לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית SPCX בהתבסס על 29 המלצות קנייה, חמש המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.  מחיר היעד הממוצע למניית SPCX עומד על 250.34 דולר למניה ומשקף פוטנציאל עלייה של 86%. (ראו תחזית מניית SPCX).