3 תעודות הסל הטובות ביותר של Vanguard לבניית עושר בעשור הבא
- VTI מספקת חשיפה רחבה כמעט לכל שוק המניות האמריקאי, עם דמי ניהול נמוכים ונטייה חזקה למניות צמיחה גדולות כמו אנבידיה, אפל, מיקרוסופט ו-אמזון.
- VXUS מוסיפה פיזור בינלאומי עם תמחור נמוך יחסית, ו-BND משלימה את התיק עם הכנסה ואג״ח בדירוג השקעה, כך שהשלושה יחד מציעים פיזור רחב לעשור הקרוב.
שוק המניות יצר עושר לדורות של משקיעים לטווח ארוך, למרות מיתונים, תיקונים, סכסוכים גיאופוליטיים ואינספור תקופות שבהן מכירה נראתה מפתה. לאורך פרקי זמן ארוכים יותר, צמיחה כלכלית וגידול ברווחי החברות בדרך כלל תגמלו משקיעים שהיו מוכנים להישאר סבלניים מול התנודתיות בטווח הקצר.
ובכל זאת, בחירה של מנצחים בודדים לעשור הקרוב יכולה להיות קשה מאוד, במיוחד כשההובלה בשוק משתנה בדרך. תעודות סל מציעות גישה אחרת, על ידי פיזור הכסף בין מאות או אלפי ניירות ערך באמצעות השקעה אחת.
Vanguard הפכה לאחת הבחירות הפופולריות ביותר לאסטרטגיה הזו, בעיקר בזכות דמי ניהול נמוכים, פיזור רחב וניסיון ארוך שנים בהשקעות מדדים.
עבור משקיעים שמביטים לעשור הבא, שלוש תעודות סל של Vanguard ראויות לבחינה מקרוב מסיבות שונות מאוד. Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) מספקת חשיפה כמעט לכל שוק המניות האמריקאי, בעוד Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) פותחת את הדלת לאלפי חברות מחוץ לארה״ב. במקביל, Vanguard Total Bond Market ETF (BND) מציעה הכנסה ופיזור באמצעות אג״ח אמריקאיות בדירוג השקעה. בואו נבחן זאת מקרוב.
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
משקיעים שמאמינים שחברות אמריקאיות ימשיכו לייצר ערך לאורך זמן יכולים לטעון ש-VTI היא נקודת פתיחה חזקה. במקום לבחור בין ענקיות טכנולוגיה, חברות תעשייה, בנקים, חברות בריאות או חברות קטנות יותר, תעודת הסל הזו נותנת למשקיעים חשיפה כמעט לכולן בבת אחת.
VTI עוקבת אחרי מדד Morningstar US Total Market Index, שמכסה מניות גדולות, בינוניות וקטנות המייצגות סגנונות השקעה שונים. התיק החזיק 3,515 מניות נכון ל-31 ביולי, ונכסי הקרן נטו הסתכמו ב-2.3 טריליון דולר. תעודת הסל גובה יחס הוצאות של 0.03% בלבד, כך שנשארים למשקיעים מעט מאוד עלויות שנתיות בדרך אל התשואה לטווח ארוך.
מניות טכנולוגיה מהוות כיום 40% מהתיק, בעוד שמניות צריכה מחזורית ומניות תעשייה מהוות עוד 12.4% ו-12.3% בהתאמה. אנבידיה היא ההחזקה הגדולה ביותר עם 6.39%, אחריה אפל עם 6.28%, ו-מיקרוסופט ו-אמזון מייצגות עוד 4.78% ו-3.64% בהתאמה.
הפוזיציות האלה נותנות למשקיעים חשיפה משמעותית לכמה מחברות הצמיחה הגדולות באמריקה, בלי להפוך את VTI להשקעת טכנולוגיה צרה. אלפי החזקות נוספות מספקות השתתפות בענפים אחרים, כך שלתיק יש מרחב ליהנות כאשר ההובלה בשוק תעבור בסופו של דבר למקום אחר.
התחזית של וול סטריט מספקת נקודת עניין נוספת למשקיעים ששוקלים את VTI היום. על בסיס נתוני TipRanks המכסים 3,458 מניות בתוך תעודת הסל, 2,315 מקבלות דירוגי קנייה, לעומת 1,079 דירוגי החזק ורק 64 דירוגי מכירה. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עבור אותן החזקות מרמז על אפסייד של כ-21%.
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
ארה״ב שלטה בתשואות ההון הגלובליות במשך חלק גדול מהעשור האחרון, אך משקיעים לא חייבים להניח שהדפוס הזה יימשך לנצח. VXUS מספקת דרך קלה לפזר השקעה מעבר לארה״ב, תוך קבלת חשיפה לשווקים מפותחים ומתפתחים ברחבי העולם.
הקרן שואפת לעקוב אחרי FTSE Global All Cap ex US Index, שכולל חברות שממוקמות מחוץ לאמריקה. VXUS החזיקה 8,772 מניות נכון ל-31 ביולי, כאשר 98.9% מההחזקות שלה מושקעות מעבר לים, ונכסי הקרן נטו הגיעו ל-646.2 מיליארד דולר. המשקיעים מקבלים את החשיפה הבינלאומית הרחבה הזו תוך תשלום יחס הוצאות של 0.05% בלבד.
מאפיין אחד הופך את VXUS למעניינת במיוחד לצד המקבילה האמריקאית שלה כיום: התמחור. התיק שלה נסחר במכפיל רווח של 16.5, נמוך בהרבה מהמכפיל של VTI, שעומד על 24.7, בעוד שמכפיל המחיר להון שלה עומד על 2.2 לעומת 4.7 ב-VTI.
תמחור נמוך יותר לבדו לא מבטיח תשואות חזקות יותר בעתיד, אף שהוא נותן למשקיעים סיבה נוספת לשקול פיזור גיאוגרפי. אם השווקים הבינלאומיים ירוויחו נתח ביחס למניות בארה״ב במהלך העשור הקרוב, VXUS מספקת חשיפה בלי לחייב את המשקיעים לבחור מראש אילו מדינות ינצחו.
הביצועים האחרונים נתנו למשקיעים סיבה נוספת להתייחס ברצינות לשווקים מעבר לים. VXUS הניבה תשואה של 16% במהלך 2026 עד 20 באוגוסט.
לכן VXUS מתאימה במיוחד לצד קרן מניות אמריקאיות, ולא כתחליף לה. שילוב של חשיפה בינלאומית עם החזקות מקומיות נותן למשקיעים השתתפות באלפי חברות ברחבי העולם, ומפחית תלות בביצועי השוק של מדינה אחת לאורך אופק השקעה של עשר שנים.
Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
הבחירה השלישית ממלאת תפקיד שונה מאוד משתי הקרנות הראשונות. BND בנויה סביב הכנסה ופיזור תיק, ולכן שווה לשקול אותה עבור משקיעים שלא רוצים שהתוצאה הפיננסית שלהם תהיה תלויה כולה במחירי המניות.
תעודת הסל שואפת לעקוב אחרי מדד רחב של אג״ח חייבות במס, בדירוג השקעה, נקובות בדולר אמריקאי. בתיק יש 11,451 ניירות ערך, ונכסי הקרן נטו מסתכמים ב-396.7 מיליארד דולר. כמו VTI, גם BND גובה יחס הוצאות של 0.03% בלבד.
התשואות הנוכחיות הופכות את BND לאטרקטיבית יותר עבור משקיעים שמחפשים הכנסה. לתיק הקרן היה תשואה לפדיון של 5%, בעוד שהתשואה ל-30 יום לפי ה-SEC עמדה על 4.68% נכון ל-19 באוגוסט. בפשטות, משקיעים יכולים כיום להרוויח הכנסה מתיק מגוון רחב של אג״ח בדירוג השקעה, תוך נטילת פחות סיכון ממה שבדרך כלל היו נוטלים במניות.
עם זאת, משקיעים צריכים לזכור שמחירי אג״ח עדיין יכולים להשתנות כאשר ריביות משתנות. משך החיים הממוצע של 5.7 שנים אומר ששינויים בעלויות המימון יכולים להשפיע על שווי השוק, ולכן תעודת הסל שונה מהחזקת מזומן או שטרי אוצר קצרים בלבד.
ההבחנה הזו לא מפחיתה מהתועלת של BND בתוך תיק לעשור, משום שהתפקיד שלה שונה מזה של שתי קרנות המניות שלמעלה. VTI ו-VXUS מספקות את רכיב הצמיחה, בעוד ש-BND יכולה לתרום הכנסה ולהפחית את התלות במניות בתקופות של חולשה בשוק המניות.
בשורה התחתונה:
שלוש תעודות הסל האלה מכסות שלושה תחומים בסיסיים שמשקיעים עשויים לרצות כשמתכננים לעשור נוסף. VTI מספקת השתתפות רחבה במניות אמריקאיות, VXUS מרחיבה את החשיפה הזו לבינלאומית, ו-BND מוסיפה לתיק אג״ח בדירוג השקעה. עם הוצאות נמוכות ואלפי ניירות ערך בסיסיים, השלישייה הזו מציעה למשקיעים דרך פשוטה לפיזור, בלי צורך בבחירת מניות מתמדת או בתזמון השוק.