ארצ'ר אביאיישן לעומת JOBY לעומת EVTL: איזו מניית eVTOL אנליסטים מעדיפים?
- ארצ'ר אבייישן מקבלת את התמיכה האנליסטית הרחבה ביותר, עם דירוג קנייה חזקה, מחיר יעד ממוצע של 11.60 דולר ואפסייד של כ-84%.
- Joby זוכה לסנטימנט מפוצל יותר, ו-Vertical מציעה אפסייד גדול אך עם כיסוי אנליסטים מצומצם מאוד וסיכון גבוה יותר.
מניות מוניות אוויר חשמליות יכולות להציע אפסייד גדול. אבל הן גם מגיעות עם הוצאות כבדות, לוחות זמנים ארוכים לאישור, והרבה סיכון ביצוע. מבין ארצ'ר אביאיישן Inc. (ארצ'ר אביאיישן), Joby Aviation, Inc. (JOBY) ו-Vertical Aerospace . (EVTL), וול סטריט נותנת כיום לארצ'ר את השילוב החזק ביותר של תמיכת אנליסטים ופוטנציאל עלייה.
לפי נתוני TipRanks, ארצ'ר מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על בסיס שש המלצות אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע של 11.60 דולר. זה מרמז על אפסייד של כ-84% ממחיר המניה האחרון. ל-Joby יש דירוג קונצנזוס של החזק ואפסייד משתמע של כ-44%, בעוד של-Vertical יש דירוג Moderate קניה אבל הרבה פחות כיסוי אנליסטי.
זה הופך את ארצ'ר למניה שנראית הבטוחה ביותר מבין השלוש, רק לפי ההסתכלות הנוכחית של וול סטריט.
לארצ'ר יש את התמיכה האנליסטית הרחבה ביותר
ארצ'ר אבייישן, שמפתחת מוניות אוויר חשמליות וגם מטוסים אוטונומיים ומטוסי הגנה, מחזיקה בחמש המלצות קניה, המלצת החזק אחת וללא המלצות מכירה מבין ששת האנליסטים שנכללים בקונצנזוס הנוכחי של TipRanks.
מחיר היעד הממוצע עומד על 11.60 דולר, עם טווח מחירים בין 8 ל-18 דולר.
האנליסטים הפכו חיוביים יותר לגבי ארצ'ר לאחר תוצאות הרבעון השני שלה וההסכמה לרכוש את עסקי (BA) Wisk Aero, Insitu ו-SkyGrid של בואינג.
אנליסט ארבעה כוכבים מ-H.C. Wainwright, Amit Dayal, הוא החיובי ביותר בקבוצה. הוא חזר על המלצת קניה עם מחיר יעד של 18 דולר. אנליסט ארבעה כוכבים מ-Cantor Fitzgerald, Andres Sheppard, השאיר יעד של 11 דולר, ואילו Chris Pierce מ-Needham שמר על המלצת ה-קניה שלו ועל יעד של 9 דולר.
היקף התמיכה הזה חשוב כשמשווים את ארצ'ר לשתי המניות האחרות. אומדן האפסייד של ארצ'ר לא מבוסס על אנליסט אחד אופטימי במיוחד. כמה גופים מגיעים באופן עצמאי לתפיסה חיובית, גם אם הם חלוקים לגבי השווי של המניה.
הדחיפה של Joby לתחום ההגנה לא שכנעה את כולם
Joby Aviation, שמפתחת מוניות אוויר חשמליות ומתרחבת גם לתחום ההגנה, זוכה לסיקור הרבה יותר מפוצל בוול סטריט.
TipRanks מציגה דירוג קונצנזוס של החזק על בסיס שבע המלצות אנליסטים: שתי המלצות קניה, שלוש המלצות החזק ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע הוא 11.50 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-44%. טווח המחירים של האנליסטים נע בין 7 ל-18 דולר.
Amit Dayal מ-H.C. Wainwright נמצא שוב בקצה החיובי של הטווח הזה. הוא חזר על המלצת קניה ועל מחיר יעד של 18 דולר לאחר העסקה של Joby בהיקף 500 מיליון דולר לרכישת חברת הטכנולוגיה הביטחונית Resonant Sciences.
Dayal סבור ש-Resonant יכולה לתת ל-Joby מסלול מהיר יותר להכנסות בתחום ההגנה, עם פחות חסמי אישור מאשר במוניות אוויר מסחריות. הוא גם ציין את ההזמנות של Resonant במחצית הראשונה של 2026, שהיו גבוהות פי שלושה מרמתן בכל 2025, בעוד שהצבר יותר מהוכפל לעומת שנה קודם.
H.C. Wainwright צופה שההכנסות של Joby יעלו מ-122 מיליון דולר ב-2026 ל-14.2 מיליארד דולר עד 2036.
זו תחזית ארוכת טווח שאפתנית, אבל וול סטריט כולה זהירה הרבה יותר. Morgan Stanley ו-Cantor Fitzgerald נמצאות כיום על החזק, בעוד ש-Goldman Sachs ו-J.P. Morgan מחזיקות בדירוגי מכירה בנתוני TipRanks.
הפיצול הזה עוזר להסביר למה Joby מדורגת מאחורי ארצ'ר בהשוואה הזו. ייתכן של-Joby יש אפסייד משמעותי אם התוכניות המסחריות והביטחוניות שלה יעבדו, אבל האנליסטים עדיין לא מסכימים כמה המשקיעים צריכים לשלם על ההזדמנות הזו.
Vertical מציעה אפסייד עצום, אבל עם מעט מאוד סיקור
Vertical Aerospace היא הקטנה ביותר, ובהרבה, גם הספקולטיבית ביותר מבין השלוש מבחינת קונצנזוס אנליסטים.
TipRanks מציגה כרגע קונצנזוס של Moderate קניה עבור מפתחת המטוסים החשמליים, עם מחיר יעד ממוצע של 15 דולר. במחיר המניה האחרון שמופיע בנתוני TipRanks, זה מייצג אפסייד תיאורטי גדול במיוחד.
הבעיה היא גודל המדגם. הקונצנזוס מבוסס על דירוג אנליסט אחד בלבד, ולכן הרבה יותר קשה להתייחס לאפסייד בכותרת באותה צורה כמו לקונצנזוס של שישה אנליסטים בארצ'ר או לראייה של שבעת האנליסטים ב-Joby.
יש גם סימני זהירות במקומות אחרים בוול סטריט. אנליסט ארבעה כוכבים של Deutsche Bank, Edison Yu, הוריד לאחרונה את מחיר היעד של Vertical ל-8 דולר מ-12 דולר, תוך שהוא שומר על המלצת קניה למניה.
Vertical השיגה לאחרונה כ-100 מיליון דולר בהתחייבויות מימון כדי לסייע במימון הפיתוח והאישור של מטוס Valo שלה. זה משפר את מרווח הנשימה הפיננסי שלה, אבל החבילה כוללת גם הון עצמי חדש, כתבי אופציה ומימון מועדף, כך שהדילול נשאר חלק מרכזי בתזה ההשקעתית.
איזו מניית eVTOL נראית הבטוחה ביותר?
בהתבסס על סנטימנט אנליסטים בלבד, ארצ'ר אבייישן נראית כמו הבחירה החזקה ביותר מבחינת סיכון מול תשואה מבין השלוש.
אף אחת מהמניות האלה לא מתאימה להגדרה המסורתית של השקעה בסיכון נמוך. שלושתן עדיין שורפות הרבה מזומנים ותלויות באישור עתידי, בייצור ובביצוע מסחרי. ההבדל הוא שלארצ'ר יש כיום את התמיכה האנליסטית הרחבה ביותר מאחורי הערכת השווי שלה, מה שהופך את התזה החיובית עליה לפחות תלויה בתחזית אחת בודדת מאשר אצל Joby או Vertical.