דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

“מתפתחת לעסק ממוקד יותר בטכנולוגיית הגנה”: קאנאקורד משאירה על ארצ'ר אבייישן המלצת קנייה ויעד של 12 דולר

רן מלמד12 באוגוסט 2026
  • ארצ'ר אבייישן מקבלת המלצת קנייה ויעד של 12 דולר מקאנאקורד, על רקע התרחבות לכיוון טכנולוגיית הגנה, מזל"טים ותעופה אוטונומית דרך העסקה עם בואינג.
  • למרות התחזיות הגבוהות יותר להכנסות, החברה עדיין מתמודדת עם שריפת מזומנים גבוהה ותלות בהתקדמות רגולטורית של ה-FAA עבור Midnight.
“מתפתחת לעסק ממוקד יותר בטכנולוגיית הגנה”: קאנאקורד משאירה על ארצ'ר אבייישן המלצת קנייה ויעד של 12 דולר

ארצ'ר אבייישן אינק. (ארצ'ר אביאיישן), יצרנית מטוסים חשמליים שמפתחת מוניות אוויר ומערכות תעופה אוטונומיות, מקבלת עוד סיקור חיובי מוול סטריט בעקבות העסקה שלה עם בואינג (BA), שמקדמת את החברה יותר לעבר טכנולוגיית הגנה ומזל"טים.

אנליסט ארבעה כוכבים של קאנאקורד ג'ניואיטי, אוסטין מולר, חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 12 דולר לארצ'ר. לדבריו, החברה הופכת ממוקדת יותר במזל"טים צבאיים, תעופה אוטונומית ותוכנה, לצד תוכנית מונית האוויר Midnight.

אחרי עלייה של 8.47% ביום שלישי לסגירה ב-6.79 דולר, מניית ארצ'ר אביאיישן המשיכה במגמה עם עלייה נוספת של 1.6% בטרום מסחר היום.

עסקת בואינג מוסיפה הכנסות וחשיפה לעולם ההגנה

מולר רואה ברכישות המתוכננות של עסקי Insitu, Wisk Aero ו-SkyGrid של בואינג חלק מרכזי בשינוי הזה. הוא כתב שארצ'ר “מתפתחת לעסק ממוקד יותר בטכנולוגיית הגנה”, כאשר מזל"טים צבאיים ותעופה אוטונומית הופכים לחלק גדול יותר מהאסטרטגיה של החברה.

Insitu בולטת כי היא כבר מייצרת הכנסות שנתיות של כ-200 מיליון דולר והיא רווחית. היא מסרה יותר מ-4,000 מזל"טים ורשמה יותר מ-2 מיליון שעות טיסה בקרב לקוחות ב-35 מדינות. מולר כינה את הרכישה “נבונה”, ואמר שארצ'ר אמורה להיות מסוגלת להגדיל את המכירות של מוצרי Insitu כמו ScanEagle ולשלב מטענים קיימים בפלטפורמת Thunder שלה.
Wisk תוסיף טכנולוגיית מטוסים אוטונומיים, כולל מערכות שליטה בטיסה וחיישנים, בעוד SkyGrid תביא תוכנת ניהול תעבורה אווירית שיכולה לעבוד עם מודל ה-AI לתעופה Zee של ארצ'ר. בואינג גם צפויה להגדיל את חלקה בארצ'ר ל-19.75% ולקבל מושב בדירקטוריון במסגרת העסקה.

קאנאקורד גם העלתה את תחזיות ההכנסות שלה. כעת החברה צופה שארצ'ר תייצר הכנסות של 13.4 מיליון דולר ב-2026, לעומת הערכה קודמת של 7.6 מיליון דולר. תחזית 2027 קפצה ל-325.5 מיליון דולר מ-124.5 מיליון דולר.

שריפת המזומנים והתזמון מול ה-FAA עדיין חשובים

התחזית החיובית לטווח הארוך מגיעה עם כמה סיכונים מוכרים. ארצ'ר דיווחה על הפסד EBITDA מתואם ברבעון השני של 177.1 מיליון דולר, והשתמשה בכ-194 מיליון דולר במזומנים חופשיים במהלך הרבעון. יתרת המזומנים ירדה בכ-12% רבעון מול רבעון לכ-1.57 מיליארד דולר.

ההוצאות עדיין גבוהות בזמן שארצ'ר מפתחת את Midnight, Thunder ו-Zee. קאנאקורד מצפה כעת להפסד EBITDA מתואם של 717 מיליון דולר ב-2026, גבוה מהתחזית הקודמת של 689.2 מיליון דולר.

בדיקות Midnight מתקדמות, וההנהלה אמרה ש”מספר” אב-טיפוסים טסים כמעט מדי יום. ארצ'ר גם אמרה שהיא “בונה 10 מטוסים” לצורכי הסמכה, כאשר שניים כבר טסים ושניים נוספים צפויים לטוס ברבעון הרביעי של 2026 או ברבעון הראשון של 2027.

הנקודה החלשה היא לוח הזמנים של ה-FAA. קאנאקורד ציינה שארצ'ר לא סיפקה פרטים על העיתוי של שלב 4 של הבדיקות והניתוח לצורך הסמכת כשירות האוויר של Midnight. זה משאיר את ההתקדמות הרגולטורית כאחד הגורמים החשובים ביותר לטווח הקצר עבור המניה.

ההערכה הרחבה יותר של מולר היא שההגנה הופכת ל”מוקד חשוב יותר ויותר” בעסק הליבה של ארצ'ר. אם ארצ'ר תצליח לסגור את העסקה עם בואינג עד סוף השנה ולשמור על מסלול ההסמכה של Midnight, השילוב הרחב יותר של מזל"טים, הגנה, אוטונומיה ותוכנת ניהול תעבורה אווירית יכול להפוך לחלק משמעותי יותר מהשיקול שמאחורי יעד ה-12 דולר של החברה.

לפי נתוני TipRanks, לאוסטין מולר יש שיעור הצלחה של -42% עם תשואה ממוצעת של 6.30% לכל דירוג.

האם ארצ'ר אביאיישן היא מניה טובה לקנייה?

לפי האנליסטים של וול סטריט, ארצ'ר אבייישן נחשבת ל-קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע למניית ארצ'ר אביאיישן של 11.60 דולר. הדבר משקף אפסייד של כ-70% מהמחיר הנוכחי.