"ממניית מונית אווירית לפלטפורמת תעופה": וול סטריט הופכת לחיובית יותר לגבי מניית ארצ'ר אבייישן
- אנליסטים נהיו חיוביים יותר כלפי ארצ'ר אבייישן אחרי דוחות הרבעון השני והעסקה עם בואינג, ורואים בה יותר ויותר פלטפורמת תעופה רחבה ולא רק חברת מוניות אוויריות עם Midnight.
- למרות ההסכמה על כיוון הצמיחה, יש פערים בהערכת השווי והעיתוי: יעדי המחיר נעים בין 9 ל-18 דולר, בעוד שהחברה עדיין צריכה להשלים את עסקת בואינג, להתקדם באישור ה-FAA ולהוכיח שהפעילויות החדשות ייצרו הכנסות משמעותיות.
ארצ'ר אבייישן Inc. (ארצ'ר אביאיישן), יצרנית כלי טיס חשמליים שמפתחת מוניות אוויריות ומערכות תעופה אוטונומיות, מקבלת תמיכה חיובית חדשה מצד אנליסטים אחרי תוצאות הרבעון השני שלה והעסקה עם בואינג (BA).
הנושא המשותף בדוחות החדשים הוא שסיפור ההשקעה של ארצ'ר אבייישן מתרחב מעבר למונית האווירית Midnight שלה. אנליסטים בקנטור פיצג'רלד, נידהם וריימונד ג'יימס ציינו את העסקה עם בואינג, הזדמנויות בתחום הביטחוני וטכנולוגיית האוטונומיה כסיבות לראות בארצ'ר אבייישן פלטפורמת תעופה רחבה יותר. גם אנליסט ארבעת הכוכבים של H.C. Wainwright, Amit Dayal, חזר ב-11 באוגוסט על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 18 דולר, היעד החיובי ביותר בקבוצה.
ביום שלישי, מניית ארצ'ר אביאיישן המשיכה את הראלי שלה ועלתה בעוד 8.47% לסגירה במחיר של 6.79 דולר.
אנליסטים רואים ארצ'ר אבייישן רחבה יותר מתחילה להתגבש
אנליסט ארבעת הכוכבים של קנטור פיצג'רלד, Andres Sheppard, חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 11 דולר. הוא כינה את הרכישות של ארצ'ר אבייישן "מהותיות ומשנות מציאות", והצביע על הצירוף של העסקים Wisk Aero, Insitu ו-SkyGrid של בואינג.
Insitu היא חלק חשוב מהתזה הזו. העסק צפוי להוסיף יותר מ-200 מיליון דולר בהכנסות שנתיות אחרי סגירת העסקה, וכך לתת לארצ'ר אבייישן זרם הכנסות קיים גדול הרבה יותר, בזמן שהיא ממשיכה לפתח את Midnight ואת תוכניות המטוסים החדשות יותר שלה. בקנטור גם רואים ב-Wisk תוספת של טכנולוגיית טיסה אוטונומית, וב-SkyGrid הרחבה של יכולות ניהול התעבורה האווירית וה-AI של ארצ'ר אבייישן.
שפרד סיכם את השינוי ואמר שקנטור כבר לא רואה בארצ'ר אבייישן "חברת eVTOL", אלא פלטפורמה מגוונת יותר בתחומי התעופה, הביטחון וה-eVTOL. האנליסט השאיר את יעד ה-11 דולר ללא שינוי, ועדיין לא הכליל את הרכישות הממתינות בהערכות שלו.
לשפרד יש שיעור הצלחה של -43% ותשואה ממוצעת של 8.50% לכל דירוג.
אנליסט נידהם Chris Pierce הציג גישה דומה, וחזר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 9 דולר. פירס אמר שהעסקה עם בואינג מחזקת את "האמינות של אסטרטגיית האוטונומיה והביטחון של ארצ'ר אביאיישן", ובמקביל הצביע גם על ביצוע טוב יותר ב-Midnight, כולל הטיסות הבין-עירוניות המאוישות הראשונות של ארצ'ר אבייישן וקצב טיסות גבוה יותר.
הסקירה של פירס גם נותנת למשקיעים סיבה להישאר זהירים. פירס אמר שהשליליים כנראה ימשיכו להתמקד ב"נראות מוגבלת" לגבי העיתוי וההיקף של ההכנסות בכל פורטפוליו הפעילויות המתרחב של ארצ'ר אבייישן. הוא רואה בטיסת מעבר מאוישת את אבן הדרך המרכזית הקרובה עבור המניה.
לפירס יש שיעור הצלחה של -42% עם תשואה ממוצעת של -5.30% לכל דירוג.
אנליסטית ארבעת הכוכבים של ריימונד ג'יימס, Savanthi Syth, חזרה גם היא על המלצת קנייה והעלתה את ההערכות אחרי הרבעון. הדוח שלה תיאר את השינוי במילים פשוטות במיוחד: "ממניית מונית אווירית לפלטפורמת תעופה".
ל-Syth יש שיעור הצלחה של 52% ותשואה ממוצעת של 6.70% לכל דירוג.
וול סטריט מסכימה על הכיוון, אבל עדיין לא על השווי
ביחד, שלושת הדוחות מצביעים על שינוי דומה בדרך שבה אנליסטים חושבים על ארצ'ר אבייישן. Midnight ואישור ה-FAA נשארים מרכזיים לעסק, אבל האנליסטים רואים יותר ויותר את החברה מתרחבת גם לרחפנים, ביטחון, אוטונומיה וטכנולוגיית תעבורה אווירית.
המחלוקת היא יותר סביב השווי והעיתוי. מחיר היעד של 9 דולר של נידהם משקף גישה מדודה יותר לגבי המהירות שבה העסקים החדשים של ארצ'ר אבייישן יכולים להפוך להכנסות. קנטור נמצאת גבוה יותר, עם 11 דולר, ועדיין לא הוסיפה את הרכישות מבואינג לתחזיות שלה. Amit Dayal מ-H.C. Wainwright חיובי הרבה יותר, וחזר על המלצת קנייה ועל יעד של 18 דולר, שמשקף אפסייד של כ-165% לעומת מחיר המניה ששימש בדירוג.
כעת הביצוע הופך לחלק הקשה יותר בסיפור. ארצ'ר אבייישן עדיין צריכה לסגור את העסקה עם בואינג, לקדם את Midnight דרך תהליך האישור של ה-FAA, ולהראות שהפורטפוליו הרחב יותר שלה יכול לייצר הכנסות משמעותיות. קנטור, למשל, לא מצפה לאישור סוג מלא מה-FAA לפני המחצית השנייה של 2027. זה משאיר למשקיעים סיפור צמיחה מגוון יותר מזה שהיה לפני הרבעון השני, אבל גם רשימה ברורה יותר של אבני דרך שארצ'ר אבייישן תצטרך לעמוד בהן כדי לתמוך בציפיות הגבוהות יותר שמונחות כעת על המניה.
האם ארצ'ר אביאיישן היא מניה טובה לקנייה?
לפי אנליסטים בוול סטריט, ארצ'ר אבייישן נחשבת לקנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע למניית ארצ'ר אביאיישן של 11.50 דולר. זה משקף אפסייד של כ-70% לעומת המחיר הנוכחי.
