מניית האניוול איירוספייס (HONA) צוללת היום – הנה מה שהבהיל את המשקיעים

מניית האניוול איירוספייס (HONA) צוללת היום – הנה מה שהבהיל את המשקיעים

רדיקה סראוגי6 באוגוסט 2026

• מניית האניוול איירוספייס (HONA) נפלה ביותר מ-20% לאחר שהחברה פרסמה תוצאות רבעון שני חלשות, החמיצה את תחזיות ההכנסות והרווח, וקיצצה בחדות את תחזית הצמיחה האורגנית במכירות ואת תחזית הרווח המתואם למניה לשנת 2026.
• החברה ממשיכה להתמודד עם עיכובים בשרשרת האספקה ומחסור ברכיבים, מה שפוגע ברווחיות ובביצועים בטווח הקצר, ובתגובה אנליסטים הורידו את מחירי היעד שלהם למניה, אף שחלקם שמרו על המלצות קנייה או החזק.

האניוול איירוספייס (HONA) ירדה היום ביותר מ-20% אחרי שהחברה קיצצה את התחזית שלה לכל שנת 2026 והחמיצה את הציפיות בדוח הראשון שלה כחברה עצמאית. HONA היא חברת תעופה וחלל שפוצלה לאחרונה, ונפרדה מהאניוול (HON) ב-29 ביוני.

בסך הכול, התוצאות של החברה ברבעון השני היו חלשות. הכנסות של 4.52 מיליארד דולר החמיצו את התחזיות שעמדו על 4.61 מיליארד דולר. בנוסף, הרווח המתואם למניה של 1.87 דולר ירד ב-32% לעומת השנה שעברה והיה נמוך מאומדן הקונצנזוס של 2.12 דולר.

חשוב לציין שהתוצאות הושפעו מעלויות פיצול של 100 מיליון דולר ומאתגרי מלאי שקשורים לעיכובים בשרשרת האספקה.

למה המניה יורדת

אחת הסיבות המרכזיות שמובילות למכירה חדה במניית HONA היא המהלך המפתיע של קיצוץ תחזית הצמיחה האורגנית במכירות לכל השנה ל-4%-5%, ירידה חדה לעומת הטווח הקודם של 7%-9%. קיצוץ התחזית העלה חששות לגבי צמיחה איטית יותר בשנה המלאה הראשונה אחרי הפיצול. בנוסף, החברה צפתה רווח מתואם למניה של 7.60 עד 7.90 דולרים, נמוך מאומדן הקונצנזוס של האנליסטים שעמד על 8.86 דולרים. ההחמצה הוסיפה לחששות המשקיעים והגבירה את גל המכירות.

החברה ממשיכה להתמודד עם מחסור משמעותי ברכיבים ועם קצב איטי של הרחבת הפעילות מצד ספקים. הבעיות האלה אילצו את HONA להתמקד באספקה לפי חוזים ללקוחות מסחריים גדולים כמו איירבוס (EADSY) ובואינג (BA), מה שהגביל את התפוקה בעסקי חלקי החילוף לשוק המשני שלה, שהם בעלי שולי רווח גבוהים. המעבר הזה פגע ברווחיות והוסיף לחץ על התוצאות בטווח הקרוב.

המנכ"ל ג'ים קרייר ציין שהחברה העריכה בחסר את משך הזמן שיידרש כדי לפתור את בעיות שרשרת האספקה. כדי לייצב את הפעילות, HONA "מכפילה פי ארבעה" השנה את ההוצאות שלה על תוכניות ריבוי מקורות ייצור והכנסה פנימית של ייצור. המטרה היא להאיץ את ייצור החלקים, לצמצם צווארי בקבוק, וליצור מסלול חלק יותר לקראת 2027.

אנליסטים מורידים את מחיר היעד למניית HONA

לאחר הפרסום, RBC Capital של קן הרברט הורידה את מחיר היעד למניית האניוול איירוספייס ל-250 דולר מ-300 דולר, תוך שמירה על המלצת קנייה. האנליסט בעל חמישה כוכבים הצביע על צמיחה אורגנית איטית יותר ועל תחזית מופחתת שקשורה לעיכוב בשיפור בשרשראות האספקה של חלקים מכניים. הוא ציין שהבעיות האלה יוצרות לחץ בטווח הקצר, גם אם התמחור של המניה עדיין נראה אטרקטיבי.

באופן דומה, אנליסט UBS גאווין פרסונס הוריד את מחיר היעד שלו ל-213 דולר מ-231 דולר ושמר על המלצת החזק. פרסונס אמר שהרבעון הראשון של האניוול איירוספייס כחברה עצמאית אכזב, משום שההתאוששות האיטית יותר בשרשרת האספקה הכבידה על ההכנסות ועל שולי הרווח, והקשתה יותר לסמוך על הביצוע בטווח הקרוב.

הוא הוסיף שהמצב הזה מעביר את HONA לשלב של יותר "תראו לי" מבחינת המשקיעים, למרות שסיפור ההשקעה לטווח הארוך עדיין נראה יציב.

האם מניית HONA היא קנייה, החזק או מכירה?

לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה על מניית האניוול איירוספייס, עם ארבע המלצות קנייה ותשע המלצות החזק. ממוצע מחיר היעד של מניית HONA עומד על 249.46 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של כ-55%.