"הגיע הזמן למכור את מניית נייק", אומר אנליסט חמישה כוכבים

"הגיע הזמן למכור את מניית נייק", אומר אנליסט חמישה כוכבים

וינס קונדרקורי4 באוגוסט 2026

• ג'יי פי מורגן הוריד את דירוג מניית נייק מהחזק למכירה והפחית את מחיר היעד ל-40 דולר, בשל החשש שתוכנית ההבראה של החברה תכביד על התוצאות עוד כמה שנים.
• סין והפחתת מספר החנויות בארה"ב ממשיכות ללחוץ על הביצועים של נייק, אף שעל פי וול סטריט למניה עדיין יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה ופוטנציאל עלייה של 20%.

מניית נייק (NKE) הורדה בדירוג על ידי חברת ההשקעות ג'יי פי מורגן (JPM) (JPM) לאחר שאנליסטים הזהירו כי לתוכנית ההבראה של המנכ"ל אליוט היל עשוי לקחת יותר זמן כדי לשפר את תוצאות ענקית ההלבשה. ליתר דיוק, אנליסט ג'יי פי מורגן בעל חמישה כוכבים מתיו בוס הוריד את הדירוג של נייק מהחזק למכירה והפחית את מחיר היעד ל-40 דולר.

לצורך ההקשר, אסטרטגיית "Win Now" של נייק נועדה לבנות מחדש את המותג ולשפר את המכירות. עם זאת, בוס אמר שההחלטות שיתקבלו עד סוף 2026 עלולות להמשיך לפגוע בדוח הרווח וההפסד של נייק במהלך המחצית השנייה של 2027 ובשנת הכספים 2028. במילים אחרות, נייק עשויה להידרש להוציא כסף ולקבל תוצאות חלשות יותר כעת, לפני שתהליך ההבראה יתחיל לייצר תמורה ברורה.

באופן דומה, אנליסט ה-AI של TipRanks מעניק למניית נייק ציון של 55 מתוך 100, נמוך מהממוצע הסקטוריאלי של 61 ונמוך משמעותית מכמה מהמתחרות הקרובות ביותר שלה, כפי שמוצג בתמונה למטה.

סין היא בעיה גדולה

חשוב לציין שסין היא אחת הבעיות הגדולות ביותר של החברה. נייק כבר מתמודדת עם ירידה במכירות במדינה, וכעת החברה פועלת לבנות מחדש את הפעילות המקוונת שלה שם. לפי ג'יי פי מורגן, התוכנית הזו עלולה ליצור פגיעה בהכנסות של כ-1 מיליארד דולר. אף שהשינויים עשויים לשפר את המעמד של נייק לאורך זמן, הם עלולים לגרום לצמיחה בטווח הקרוב להיראות חלשה אפילו יותר.

במקביל, נייק מצמצמת את מספר החנויות שלה בארה"ב בכ-10%. סגירת חנויות עשויה בסופו של דבר להפוך את העסק ליעיל יותר, אבל ההשפעות הפיננסיות לא ייעלמו מיד. לכן, ג'יי פי מורגן מצפה שהלחץ מהסגירות הללו ימשיך להופיע בתוצאות עד בערך יולי 2027, אז ההשוואה תהיה קלה יותר. למרות זאת, המשקיעים יפנו כעת את תשומת הלב שלהם ליום המשקיעים של נייק בנובמבר.

בוס מצפה שההנהלה תציג תוכנית לשלוש שנים שתכסה את 2027 עד 2030. הוא מאמין שנייק יכולה להתאושש מהבעיות הנוכחיות שלה עד תחילת העשור הבא. עם זאת, הוא גם מטיל ספק בכך שהחברה תחזור לשיעורי הצמיחה המהירים שהציגה בעבר, דבר שעלול להגביל את המחיר שהמשקיעים יהיו מוכנים לשלם עבור המניה.

מעניין לציין שמתיו בוס מדורג במקום 1,191 מתוך 12,405 אנליסטים בוול סטריט בזכות שיעור הצלחה של 55% ותשואה ממוצעת של 7.8%.

האם מניית NKE היא קנייה טובה?

במבט לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית NKE, על בסיס תשע המלצות קנייה, 14 המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של NKE, שעומד על 50.29 דולר למניה, מרמז על פוטנציאל עלייה של 20%. (ראו תחזית מניית NKE).