מניית קוואלקום (QCOM) ממשיכה לרדת אחרי רבעון שלישי מעורב — הנה הסיבה שגולדמן זאקס ממליץ על החזק

מניית קוואלקום (QCOM) ממשיכה לרדת אחרי רבעון שלישי מעורב — הנה הסיבה שגולדמן זאקס ממליץ על החזק

סולומון אולדיפופו30 ביולי 2026

• קוואלקום פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השלישי: ההכנסות ירדו ב-4% ל-9.95 מיליארד דולר אך עקפו את התחזיות, בעוד שהרווח המתואם למניה ירד ב-20% ל-2.21 דולר והחמיץ את תחזיות השוק.
• גולדמן זאקס הותיר המלצת החזק על QCOM בשל חולשה מתמשכת בתחום הסלולר ותחזית רכה יותר, אף על פי שהחברה מצפה לשיפור עתידי בביקוש מצד יצרני סמארטפונים סיניים.

מניית קוואלקום (QCOM) המשיכה להיסחר בירידות בתחילת יום חמישי, לאחר שיצרנית השבבים האמריקאית פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון הפיסקלי השלישי של 2026 לאחר נעילת המסחר ביום רביעי. בתגובה, גולדמן זאקס (GS) הותיר את דירוג ההחזק שלו על המניה, תוך ציון הלחץ המתמשך על הכנסות יצרנית השבבים ממכשירי סלולר ותחזית רכה יותר.

איך קוואלקום הציגה ביצועים ברבעון השלישי?

ברבעון שהסתיים ב-28 ביוני, קוואלקום רשמה ירידה של 4% בהכנסות לעומת השנה שעברה לרמה של 9.95 מיליארד דולר. הנתון הזה עקף את קונצנזוס האנליסטים שעמד על 9.69 מיליארד דולר.

עם זאת, הרווח המתואם למניה ירד ב-20% לעומת השנה שעברה לרמה של 2.21 דולר. זה היה נמוך מקונצנזוס האנליסטים שעמד על 2.24 דולר. לפני הדוח, האנליסטים חזו ששני הנתונים ירדו לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

במבט קדימה, קוואלקום צופה שהכנסותיה יסתכמו בין 9.7 מיליארד דולר ל-10.5 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. נקודת האמצע, 10.1 מיליארד דולר, גבוהה רק מעט מהערכת הקונצנזוס של 10.08 מיליארד דולר.

למה גולדמן זאקס נשאר זהיר

בעת מתן דירוג החזק, האנליסט בעל חמישה כוכבים של גולדמן זאקס, ג'יימס שניידר, הצביע על התחזית החלשה יותר של קוואלקום ועל ביצועי תחום הסלולר שלה.

מכירות שבבים הן מקור ההכנסה הגדול ביותר של קוואלקום, כאשר שבבים לסמארטפונים מהווים את עיקר הפעילות. עם זאת, שבבים לקטגוריות אחרות כמו רכבים, אינטרנט של הדברים ומרכזי נתונים נמצאים במגמת עלייה.

במהלך הרבעון השלישי, מכירות השבבים של יצרנית השבבים לתחום הסלולר ירדו ב-20% לעומת השנה שעברה לרמה של 5.09 מיליארד דולר. קוואלקום ציינה כי הביקוש החלש מצד יצרני סמארטפונים סיניים הגיע כעת לנקודת השפל שלו. המשמעות היא שהחברה מצפה לשיפור בביקוש בעתיד.

עם זאת, שניידר ציין שהחברה עדיין מצפה שהכנסות הסלולר ירדו מרבעון לרבעון ברבעון הרביעי. זאת בשל מחירי זיכרון גבוהים יותר. לכן, האנליסט הותיר את מחיר היעד שלו ל-QCOM על 180 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-16%.

מי הוא ג'יימס שניידר?

כאנליסט בעל חמישה כוכבים, שניידר מדורג בין 4% העליונים מתוך יותר מ-12,000 אנליסטים בוול סטריט שנעקבים על ידי TipRanks. הוא מסקר בעיקר את תעשיית הטכנולוגיה בארה"ב ובקנדה.

האנליסט של גולדמן זאקס מציג שיעור הצלחה של 62%. שניידר הניב למשקיעים תשואה ממוצעת של 24.80% באמצעות ההמלצות שלו.

האם QCOM היא קנייה חזקה?

בוול סטריט, האנליסטים בסך הכול נשארים זהירים לגבי מניית קוואלקום ומעניקים לה דירוג קונצנזוס של החזק. זאת על בסיס שמונה המלצות קנייה, 15 המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים.

עם זאת, מחיר היעד הממוצע של QCOM שעומד על 229.29 דולר משקף אפסייד של כ-47% קדימה (ראו תחזית מניית QCOM כאן).