האם כדאי לקנות את מניית קוואלקום (QCOM) לפני דוחות הרבעון השלישי שיתפרסמו היום?

האם כדאי לקנות את מניית קוואלקום (QCOM) לפני דוחות הרבעון השלישי שיתפרסמו היום?

סולומון אולדיפופו29 ביולי 2026

• קוואלקום צפויה לפרסם היום לאחר סגירת המסחר את דוחות הרבעון השלישי, כאשר וול סטריט מצפה לירידה של כ-7% בהכנסות ל-9.69 מיליארד דולר ולירידה של 19% ברווח למניה ל-2.24 דולר.
• הדעות בוול סטריט חלוקות: Benchmark שומרת על דירוג קנייה עם מחיר יעד של 300 דולר, בעוד Susquehanna שומרת על דירוג החזק עם מחיר יעד של 190 דולר, ובסך הכול למניה יש דירוג קונצנזוס של החזק.

יצרנית השבבים האמריקאית קוואלקום (QCOM) תפרסם היום, 29 ביולי, את דוחות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, לאחר סגירת המסחר. לקראת הפרסום, האנליסטים בוול סטריט עדיין חלוקים מאוד לגבי המניה, כאשר דירוג הקונצנזוס עדיין עומד על החזק.

מה מצפה וול סטריט מהרבעון השלישי של קוואלקום?

לצורך ההקשר, קוואלקום, שממוקמת בקליפורניה, היא חברת מוליכים למחצה שידועה בעיקר בזכות מעבדי הסמארטפונים Snapdragon והמודמים הסלולריים שלה. החברה התרחבה גם לתחומים של מחשוב אישי, טכנולוגיית רכב ומאיצי דאטה סנטרים לבינה מלאכותית.

מניית קוואלקום נמצאת תחת לחץ, כאשר מניית QCOM ירדה בכ-4% מתחילת השנה. זאת, על רקע זינוק בעלויות של שבבי זיכרון וביקוש חלש יותר מצד יצרניות סמארטפונים סיניות, שפוגעים בפעילות החברה.

ברבעון שהסתיים ב-28 ביוני, האנליסטים מצפים כי ההכנסות של קוואלקום יירדו בכ-7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ל-9.69 מיליארד דולר. הסיבה לכך היא חולשה מתמשכת בפעילות הסמארטפונים שלה.

קונצנזוס וול סטריט אף צופה ירידה חדה יותר ברווחים: הרווח למניה צפוי לעמוד על 2.24 דולר, ירידה של 19% לעומת השנה שעברה.

למה Benchmark נשארת חיובית לגבי מניית קוואלקום

ביום שני, האנליסט קודי אקרי מ-Benchmark אישר מחדש את דירוג הקנייה שלו למניית קוואלקום, והותיר את מחיר היעד על 300 דולר. אקרי מצפה שתוצאות החברה יהיו פחות או יותר בהתאם להערכות של וול סטריט, אך סבור שהתחזית לספטמבר (הרבעון הרביעי) חשובה יותר.

אקרי ציין כי שיחת המשקיעים של הרבעון השלישי תתמקד בשאלה האם הביקוש למכשירי סלולר בסין הגיע לתחתית. היא גם תספק תמונה ברורה יותר לגבי השאלה האם דיווחים על העלאת מחירי מוצרים החל מספטמבר יסייעו להגן על פעילות הליבה של השבבים של קוואלקום.

המשקיעים יחפשו גם "ראיות מוחשיות" לכך שיצרנית השבבים יכולה להשיג את יעד ההכנסות שלה מדאטה סנטרים לשנת הכספים 2027, שעומד על 5 מיליארד דולר.

למה Susquehanna נשארת זהירה

מנגד, האנליסט כריסטופר רולנד מ-Susquehanna שמר לאחרונה על דירוג החזק למניית QCOM. הוא גם הותיר את מחיר היעד שלו על 190 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-17%.

רולנד טען שמחיר היעד הוגן, ומשקף את האתגרים בטווח הקצר שקוואלקום מתמודדת איתם. בין היתר, מדובר בעלויות גבוהות של שבבי זיכרון ובהפסדים צפויים בעקבות המעבר של אפל (אפל) למודמי 5G מותאמים אישית מתוצרתה.

האם קוואלקום היא קנייה, מכירה או החזק?

בוול סטריט, האנליסטים באופן כללי עדיין זהירים לגבי מניית קוואלקום, ולמניה יש דירוג קונצנזוס של החזק. הדירוג הזה מבוסס על 10 המלצות קנייה, 16 המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.

עם זאת, מחיר היעד הממוצע של מניית QCOM עומד על 224.93 דולר, ומשקף אפסייד של כ-38% מכאן.