ג'יי פי מורגן מתייחס למניית בלום אנרג'י אחרי הזינוק שלאחר הדוח

ג'יי פי מורגן מתייחס למניית בלום אנרג'י אחרי הזינוק שלאחר הדוח

גייב רוס29 ביולי 2026

• בלום אנרג'י עקפה את ציפיות וול סטריט ברווח ובהכנסות, רשמה הכנסות רבעוניות שיא של 1.06 מיליארד דולר, והעלתה את התחזית שלה ל-2026 מעל תחזיות הקונצנזוס.
• ג'יי פי מורגן העלה את מחיר היעד למניית BE ל-267 דולר ושמר על המלצת קנייה, מתוך הערכה שהתרחבות הפעילות, ההסכמים עם לקוחות והביקוש לחשמל ימשיכו לתמוך בצמיחה וברווחיות.

מניית בלום אנרג'י (NYSE:BE) זינקה ב-13% במסחר מאוחר ביום שלישי, לאחר שמומחית תאי הדלק פרסמה דוח רבעוני חזק במיוחד, שעקף את ציפיות וול סטריט גם בהכנסות וגם ברווח, ובמקביל העלתה את התחזית השנתית שלה. התוצאות חיזקו את ההערכה שבלום אנרג'י נהנית מביקוש גובר לפתרונות חשמל באתר הלקוח, בזמן שחברות טכנולוגיה ממשיכות להרחיב את תשתיות מרכזי הנתונים של ה-AI.

בלום אנרג'י דיווחה על רווח non-GAAP של 0.78 דולר למניה, מעל תחזיות הקונצנזוס ב-0.37 דולר. ההכנסות הגיעו לשיא של 1.06 מיליארד דולר, ועקפו את הציפיות בכמעט 233 מיליון דולר. המכירות עלו ביותר מ-164% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, וזאת הפעם הראשונה שהחברה ייצרה יותר ממיליארד דולר בהכנסות רבעוניות. ההנהלה גם העלתה את התחזית ל-2026, וכעת מצפה להכנסות של 3.9 עד 4.2 מיליארד דולר, לשיעור רווח גולמי non-GAAP של כ-34%, לרווח תפעולי non-GAAP של 800 מיליון עד 900 מיליון דולר, ולרווח non-GAAP של 2.55 עד 2.85 דולר למניה. כל הנתונים האלה גבוהים מתחזיות הקונצנזוס של וול סטריט.

לאחר הדוח, אנליסט ג'יי פי מורגן מארק סטראוס הפך לאופטימי עוד יותר לגבי התחזית של בלום אנרג'י, והעלה את מחיר היעד שלו ל-267 דולר מ-231 דולר, תוך שמירה על המלצת קנייה. האנליסט סבור שהתחזית המעודכנת מוכיחה שההתרחבות בהיקף הפעילות של בלום אנרג'י מתורגמת לרווחיות חזקה הרבה יותר מכפי שהוערך קודם לכן. (לצפייה ברקורד של סטראוס, לחצו כאן)

סטראוס כתב כי התחזית הגבוהה יותר לרווח התפעולי מדגישה את "מינוף המרווחים ככל שהעסק ממשיך להתרחב", והוסיף כי הוודאות מול הלקוחות ממשיכה להשתפר לאחר הפריסה של Project Jupiter של אורקל. האנליסט מאמין שחלק משמעותי מהתחזיות הפיננסיות ארוכות הטווח שלו כבר נתמך בהסכמים עם אורקל, AEP וברוקפילד, מה שמספק בסיס מוצק לצמיחה עתידית.

ועדיין, סטראוס טוען שלסיפור של בלום אנרג'י יש עוד הרבה מקום להשתפר מכאן, וציין: "אנחנו מאמינים שהודעות על חוזים עתידיים עדיין יכולות להוביל לעלייה במניה."

האנליסט מצפה שהסכמי לקוחות נוספים ימשיכו להעלות את תחזיות ההכנסות והרווחים במהלך השנים הקרובות. הוא גם רואה בהתרחבות הקשר בין אורקל לבלום אנרג'י הבעת אמון בטכנולוגיית תאי הדלק מסוג solid oxide של החברה, שלדברי ההנהלה הלקוחות מאמצים כמקור חשמל עיקרי לטווח ארוך ולא כפתרון גישור זמני.

למרות העלייה החדה במניה, סטראוס עדיין מרגיש בנוח עם השווי של בלום אנרג'י. "אנחנו מאמינים שפרמיה מוצדקת לאור הצרכים הגבוהים בביקוש לחשמל", הוא כתב, והוסיף שהזמנות נוספות "עשויות לייצר אפסייד ביחס לציפיות לצמיחת ההכנסות והמרווחים."

בסך הכול, לפי 20 האנליסטים ש-TipRanks עקבה אחריהם בשלושת החודשים האחרונים, בלום אנרג'י מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, על בסיס 9 המלצות קנייה ו-11 המלצות החזק, ללא אף המלצת מכירה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 289.63 דולר, משקף אפסייד של כ-74% לעומת מחיר הסגירה של יום שלישי. (ראו תחזית מניית BE)

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המופיע בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.