דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית DELL צונחת למרות מעמדה כ"אחת הנהנות הגדולות ביותר" מהוצאות על AI

סולומון אולדיפופו28 ביולי 2026
  • מניית דל טכנולוג'יז (DELL) ירדה ביותר מ-11%, למרות שאמיט דריאנני מאוורקור נשאר עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 500 דולר, בזכות מעמדה של החברה כמוטבת מרכזית מהשקעות בתשתיות AI.
  • אוורקור מזהירה מריכוזיות לקוחות גבוהה בפעילות שרתי ה-AI של דל טכנולוג'יז, כאשר לפי ההערכה כמה לקוחות גדולים עשויים להוות כ-70% מההכנסות החזויות בסגמנט, אף שהחברה דיווחה על יותר מ-5,000 לקוחות AI Factory.
מניית DELL צונחת למרות מעמדה כ"אחת הנהנות הגדולות ביותר" מהוצאות על AI

מניות יצרנית שרתי ה-AI דל טכנולוג'יז (DELL) צנחו ביותר מ-11% ביום שלישי בבוקר. זאת למרות שאנליסט חמשת הכוכבים של אוורקור ISI, אמיט דריאנני, נותר חיובי לגבי החברה, וציין שהיא עדיין "אחת מיצרניות הציוד המקורי (OEM) שנהנות הכי הרבה מהוצאות על תשתיות AI".

מניית דל טכנולוג'יז זינקה ב-242% מאז תחילת השנה. העלייה נבעה מביקוש חזק למוצרי החברה, ובמיוחד לשרתי ה-AI שלה. עם זאת, כעת עולים חששות לגבי השאלה אם הביקוש לשרתי ה-AI שלה מרוכז אצל מספר קטן של לקוחות, וגם עד כמה הסגמנט הזה רווחי.

אוורקור מצביעה על ריכוזיות לקוחות

בהודעה חדשה, דריאנני הצביע על התחזית האחרונה של דל טכנולוג'יז, שלפיה הכנסות שרתי ה-AI שלה יגיעו לכ-60 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027. ההכנסות בסגמנט הזה זינקו ב-757% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ל-16.1 מיליארד דולר במהלך הרבעון הראשון.

לדברי דריאנני, CoreWeave (CRWV), חברת SpaceXAI של SpaceX (SPCX) (לשעבר xAI), ו-IREN Limited (IREN), כנראה אחראיות לכ-42 מיליארד דולר, או בערך 70% מההכנסות החזויות. המשמעות היא ריכוזיות לקוחות גבוהה בהרבה בטווח הקצר, לעומת יותר מ-5,000 לקוחות AI Factory שעליהם דל טכנולוג'יז אמרה שיש לה כיום, הוסיף האנליסט.

למה אוורקור נשארת חיובית לגבי מניית DELL

למרות החששות לגבי ריכוזיות הלקוחות, דריאנני אישר מחדש את המלצת הקנייה שלו על דל טכנולוג'יז והותיר את מחיר היעד על 500 דולר. מחיר היעד משקף אפסייד של כ-17%. האנליסט סבור שדל טכנולוג'יז עדיין ממוצבת היטב כדי למשוך את לקוחות תשתיות ה-AI הגדולים ביותר.

"למרות שנותרו חששות לגבי עמידות ריכוזיות הלקוחות הזו, אנחנו עדיין רואים בכך קטליזטור לטווח הקצר, משום ש-CoreWeave ו-xAI ממשיכות להיות בחזית ההשקעות במערכות AI בקרב ניאו-קלאודס, והיכולת של דל להעלות במהירות מערכות דור הבא לאוויר נותרת יתרון תחרותי מרכזי," הסביר דריאנני.

מי הוא אמיט דריאנני?

כאנליסט חמשה כוכבים, דריאנני מדורג במקום ה-25 מתוך יותר מ-12,000 אנליסטים בוול סטריט שנמצאים במעקב של TipRanks. הוא מסקר בעיקר חברות טכנולוגיה בארה"ב ובקנדה.

האנליסט מציג שיעור הצלחה של 69%. בנוסף, הוא יצר תשואה ממוצעת של 36% למשקיעים באמצעות ההמלצות שלו.

האם DELL היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

בוול סטריט, מניית דל טכנולוג'יז נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מצד האנליסטים. הדירוג הזה מבוסס על 14 המלצות קנייה ושש המלצות החזק שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים.

יתרה מכך, מחיר היעד הממוצע של DELL שעומד על 470.78 דולר משקף אפסייד של כ-10% בלבד.