מניית אס-קיי הייניקס צונחת לפני דוחות הרבעון השני. האם משקיעים צריכים לקנות את הירידה?
- מניית אס-קיי הייניקס ירדה בחדות לפני דוח הרבעון השני, על רקע חששות מהאטה בהוצאות על AI ומהתחזקות התחרות מצד יצרניות שבבים סיניות, אך בוול סטריט עדיין מצפים לתוצאות חזקות ולתחזית חיובית.
- האנליסטים צופים זינוק חד בהכנסות וברווח התפעולי של אס-קיי הייניקס בזכות ביקוש חזק לשבבי זיכרון ל-AI, וברקליס ממשיכה בהמלצת קנייה על מניית SKHY עם מחיר יעד של 330 דולר.
מניית אס-קיי הייניקס (SKHY) ירדה ביותר מ-5% במסחר המוקדם בנאסד"ק, אחרי שמניית יצרנית השבבים צנחה ביותר מ-14% בדרום קוריאה. גם סמסונג (SSNLF) נפלה ביותר מ-13%, כאשר גל מכירות במניות AI בהובלת וול סטריט התפשט לשווקים באסיה. עם זאת, דוח הרבעון השני, שמתוכנן למחר, יהיה גורם מפתח. בוול סטריט מצפים לתוצאות חזקות, בתמיכת ביקוש בריא לשבבי זיכרון ל-AI. אם התחזית תישאר חיובית, ייתכן שהירידה האחרונה תיצור הזדמנות קנייה למשקיעים לטווח ארוך.
לצורך הקשר, אס-קיי הייניקס מייצרת שבבי DRAM, NAND flash וזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), שמשמשים ב-AI, מרכזי נתונים, סמארטפונים ומחשבים אישיים. החברה הדרום קוריאנית החלה להיסחר בנאסד"ק ב-10 ביולי, וגייסה 26.5 מיליארד דולר באמצעות תעודות ה-ADR שלה.
מה עומד מאחורי הירידה?
בסך הכול, נראה שהנפילה החדה של אס-קיי הייניקס משקפת פחדים בשוק ולא חולשה בעסק עצמו. המשקיעים חוששים שההוצאות על AI יאטו ושחברות שבבים סיניות יתחזקו.
החששות האלה התחזקו לאחר שיצרנית שבבי הזיכרון הסינית CXMT ביצעה הופעת בכורה חזקה בשוק המניות בשנגחאי. המשקיעים חוששים ש-CXMT תגדיל את היצע שבבי הזיכרון, דבר שעלול להוביל לירידת מחירים ולהחרפת התחרות.
למרות זאת, מניית אס-קיי הייניקס בדרום קוריאה עדיין עלתה בכמעט 130%, למרות גל המימושים האחרון.
למה האנליסטים מצפים בתוצאות הרבעון השני של אס-קיי הייניקס
בוול סטריט מצפים שאס-קיי הייניקס תדווח על הכנסות של 84.17 טריליון וון (57.7 מיליארד דולר), עלייה של 278.6% לעומת השנה שעברה. הרווח התפעולי צפוי להגיע ל-64.24 טריליון וון, כמעט פי שבעה מהשנה שעברה, בסיוע ביקוש חזק לשבבי זיכרון ל-AI ומחירים גבוהים יותר של DRAM ו-NAND.
המשקיעים יתמקדו גם בתחזית של החברה לגבי הביקוש לזיכרון AI ומחירי השבבים. תחזית חזקה עשויה להרגיע את החששות ולעזור למניה להתאושש, בעוד שתחזית חלשה יותר עלולה להמשיך להפעיל לחץ על המניה.
ברקליס נשארת חיובית לגבי מניית SKHY
מוקדם יותר החודש, אנליסט ברקליס סיימון קולס החל סיקור של תעודות ה-ADR של אס-קיי הייניקס עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 330 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 130% מהרמות הנוכחיות. קולס מצפה שהביקוש יישאר גבוה מההיצע עד 2027. זה עשוי לשמור על מחירי שבבי הזיכרון ברמה גבוהה ולתמוך ברווחים של אס-קיי הייניקס.
האם מניית SKHY היא קנייה?
לפי אנליסטים בוול סטריט, מניית SKHY נושאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה, עם מחיר יעד של 330 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 130.7% לעומת המחיר הנוכחי.
