למה בנק אוף אמריקה חושב שאנבידיה יכולה לנצח בשני הצדדים של מרוץ ה-AI
- בבנק אוף אמריקה סבורים שהתמיכה של אנבידיה גם במודלי AI בקוד פתוח וגם במודלים קנייניים מחזקת את הביקוש לשבבי ה-AI שלה, משום ששני הכיוונים דורשים תשתיות מחשוב חזקות.
- למרות חששות מצד חלק מהמשקיעים לגבי התלות במימון בהוצאות AI, האנליסט ויווק אריה שומר על המלצת קנייה למניית אנבידיה עם מחיר יעד של 350 דולר, בעוד שבוול סטריט המניה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה.
אנבידיה (אנבידיה) נמצאת לאחרונה במרכזן של שתי מגמות גדולות בתחום ה-AI. מצד אחד, החברה הביעה בפומבי תמיכה במודלי AI בקוד פתוח, שמאפשרים למפתחים להשתמש בטכנולוגיה ולשנות אותה באופן חופשי. מצד שני, לפי דיווחים בתקשורת, אנבידיה סיפקה תמיכה פיננסית משמעותית ל-OpenAI, שמודלי ה-AI המתקדמים ביותר שלה הם קנייניים ואינם זמינים בחופשיות.
שתי האסטרטגיות האלה עשויות להיראות סותרות. עם זאת, אנליסט בנק אוף אמריקה ויווק אריה אמר שהן למעשה פועלות יחד, ויכולות לעזור לאנבידיה למכור יותר שבבי AI. אריה חזר על המלצת קנייה למניית אנבידיה עם מחיר יעד של 350 דולר.
אריה הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-137 מתוך 12,397 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 60%, והתשואה הממוצעת שלו לכל המלצה היא 26.50%.
למה BofA חושב ששתי האסטרטגיות עוזרות לאנבידיה?
אריה מאמין שאנבידיה לא צריכה לבחור בין AI בקוד פתוח לבין AI קנייני, משום ששניהם דורשים חומרת מחשוב חזקה.
מודלי AI בקוד פתוח מעודדים יותר עסקים, ממשלות וסטארט-אפים לבנות יישומי AI משלהם. ככל שיותר ארגונים מאמצים AI, הם צריכים יותר GPUs כדי לאמן ולהריץ את המודלים האלה. במקביל, חברות כמו OpenAI ממשיכות לבנות מערכות AI גדולות יותר. גם המערכות האלה דורשות כמויות גדולות של שבבי ה-AI של אנבידיה.
אריה אמר שהאסטרטגיה של אנבידיה היא לתמוך גם ב"מודלים סגורים בחזית הטכנולוגיה" וגם באימוץ רחב יותר של AI, כדי "למקסם את ההזדמנות הכוללת לשבבי אנבידיה". הוא גם ציין כי "OpenAI נשארת בין הצרכניות הגדולות ביותר של תשתיות AI".
גם מודלי AI בקוד פתוח וגם מודלים קנייניים נשענים על השבבים של אנבידיה. זה מאפשר לחברה ליהנות משני השווקים.
למה חלק מהמשקיעים עדיין מודאגים?
אריה הודה שחלק מהמשקיעים החלו להטיל ספק בזינוק האחרון בהוצאות על AI. הם חוששים שחלק מהחברות נשענות יותר מדי על מימון כדי לבנות תשתיות AI. אם המימון יאט, גם ההוצאות על AI עלולות להיחלש.
עם זאת, אריה רואה במימון חלק מהפתרון. לדבריו, משקיעים שואלים יותר ויותר "כמה מההוצאות על AI מונעות באופן אורגני לעומת כאלה שמתאפשרות בזכות מימון". במקביל, הוא מאמין שגישה טובה יותר למימון ולתשתיות יכולה לשמור על המשך הצמיחה של ההשקעות ב-AI.
כפי שאריה ניסח זאת, מימון ותשתיות יכולים "להאריך את בניית תשתית ה-AI הרבה מעבר למה שמאזני הלקוחות לבדם היו יכולים לתמוך בו".
האם מניית אנבידיה היא קנייה?
וול סטריט נשארת חיובית לגבי התחזית ארוכת הטווח של אנבידיה. ב-TipRanks, מניית אנבידיה נושאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בהתבסס על 36 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה עומד על 309.94 דולר, ומשקף אפסייד של כ-57.72% לעומת הרמות הנוכחיות.
