תצוגה מקדימה של הדוחות של מיקרוסופט, אמזון, מטא, אפל – הנה למה לצפות
- ארבע ענקיות טכנולוגיה — מיקרוסופט, מטא, אפל ואמזון — צפויות לפרסם דוחות השבוע, כשהמשקיעים יתמקדו לא רק בצמיחה בהכנסות וברווח למניה אלא גם ביכולת שלהן להצדיק את השקעות ה-AI הגדולות.
- הנושא המרכזי בכל הדוחות הוא הוצאות ההון על AI: המשקיעים יחפשו סימנים לכך שההשקעות בתשתיות, שבבים, ענן ומוצרי AI מתורגמות לצמיחה ארוכת טווח ולהחזר חזק על ההשקעה.
וול סטריט נכנסת לאחד השבועות העמוסים ביותר של עונת הדוחות, כשארבע מניות של שבע המופלאות, כולל אמזון (אמזון), מטא (מטא), מיקרוסופט (מיקרוסופט) ואפל (אפל), צפויות לפרסם תוצאות רבעוניות. אחרי שהדוחות החזקים של אלפאבית (גוגל) הועמו על ידי תוכניות להגדלת הוצאות על AI, המשקיעים יעקבו אם ענקיות הטכנולוגיה האלה יוכלו לספק תוצאות חזקות, ובו בזמן להצדיק את השקעות ה-AI האדירות שלהן.
מיקרוסופט ומטא יפרסמו דוחות אחרי סגירת המסחר ב-29 ביולי, בעוד אפל ואמזון יפרסמו ב-30 ביולי. הנה מה שהמשקיעים צריכים לבדוק אצל כל חברה.
מיקרוסופט (מיקרוסופט)
ברבעון הרביעי, וול סטריט מצפה שמיקרוסופט תדווח על רווח מתואם למניה (EPS) של 4.24 דולר, עלייה של 16.2% לעומת 3.65 דולר שדווחו ברבעון הרביעי של שנת הכספים 25. ההכנסות צפויות לעלות ב-14.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ל-87.62 מיליארד דולר.
מיקרוסופט צפויה להציג עוד רבעון של צמיחה יציבה, בהובלת הביקוש ל-Azure Cloud והאימוץ הגובר של מוצרי AI כמו Copilot. המשקיעים גם יעקבו אם ההשקעות הקשורות ל-AI מתורגמות לעלייה בהוצאות של לקוחות.
תחום מרכזי נוסף למעקב הוא הוצאות ההון. כמו אלפאבית, מיקרוסופט הגדילה משמעותית את ההוצאות על תשתיות AI, והמשקיעים ירצו לקבל ביטחון שההשקעות האלה ימשיכו לייצר תשואות חזקות.
בסך הכול, ל-מיקרוסופט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ב-TipRanks, על בסיס 35 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע של מיקרוסופט, 554.95 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 42.6% מהרמות הנוכחיות.
מטא (מטא)
אנליסטים מצפים שמטא תדווח ברבעון השני של שנת הכספים 26 על EPS של 7.19 דולר, מה שמייצג צמיחה שנתית מתונה. ההכנסות צפויות לזנק ב-26.7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ל-60.22 מיליארד דולר.
מטא צפויה להציג עוד רבעון של צמיחה יציבה בפרסום, כאשר AI משפר את מעורבות המשתמשים ואת מיקוד המודעות. המשקיעים גם יעקבו אחר צמיחת המשתמשים בפייסבוק, אינסטגרם ו-Threads.
עם זאת, סביר להניח שהמוקד הגדול ביותר יהיה תוכניות ההוצאה של ההנהלה על AI. מוקדם יותר השנה, מטא העלתה את תחזית הוצאות ההון שלה ל-2026 ל-125 מיליארד עד 145 מיליארד דולר, לעומת 115 מיליארד עד 135 מיליארד דולר קודם לכן. אנליסטים יחפשו הוכחות לכך שההשקעות האלה מתורגמות לצמיחת הכנסות ארוכת טווח. המשקיעים גם יעקבו אחר עדכונים על אסטרטגיית תשתיות ה-AI של מטא, כולל ההשקה של שבב ה-AI הפנימי שלה, “Iris”, שצפוי להיכנס לייצור בספטמבר. השבב הוא חלק מהתוכנית של מטא להרחיב את קיבולת המחשוב שלה ל-AI ל-14 ג'יגה-ואט עד 2027.
גם ל-מטא יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ב-TipRanks, על בסיס 36 המלצות קנייה ושש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מטא, 810.90 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 36.5%.
אפל (אפל)
ברבעון השלישי של שנת הכספים 26, יצרנית האייפון צפויה להציג EPS מתואם של 1.89 דולר, עלייה של 20.4% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. ההכנסות צפויות לעלות ב-15.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ל-109.04 מיליארד דולר.
משקיעי אפל יעקבו מקרוב אחר מכירות האייפון, הכנסות משירותים והתחזית של ההנהלה למחצית השנייה של השנה. החברה גם מתמודדת עם לחץ הולך וגובר לחזק את אסטרטגיית ה-AI שלה, אחרי שפיגרה מאחורי המתחרות במרוץ ה-AI.
עסקי החומרה של אפל עדיין חשובים, אבל המשקיעים רוצים עדכונים על תכונות AI חדשות, יוזמות תוכנה, ואיך החברה מתכננת להתחרות ביריבות שמשקיעות רבות בתשתיות AI.
ב-TipRanks, ל-אפל יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, על בסיס 16 המלצות קנייה, תשע המלצות החזק ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע של אפל, 329.52 דולר, משקף פוטנציאל ירידה של 2.2% מהרמות הנוכחיות.
אמזון (אמזון)
ברבעון השני של שנת הכספים 26, השוק מצפה שאמזון תדווח על EPS מתואם של 1.82 דולר, עלייה לעומת 1.68 דולר שנרשמו בתקופה המקבילה בשנה שעברה. ההכנסות צפויות לזנק ב-17.4% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ל-196.83 מיליארד דולר.
הדוח של אמזון יושפע מביצועי פעילות הענן אמזון Web Services שלה ומהמשך החוזקה במסחר האלקטרוני. המשקיעים יבדקו אם AWS יכולה לשמור על צמיחה חזקה, כאשר לקוחות ארגוניים ממשיכים לאמץ עומסי עבודה של AI.
גם התחזית של החברה לגבי הוצאות על תשתיות AI תהיה במוקד. כמו מיקרוסופט ומטא, אמזון משקיעה מיליארדים בהרחבת קיבולת מרכזי הנתונים, ולכן ההערות על הוצאות הון ועל הביקוש העתידי ל-AI יהיו חשובות במיוחד למשקיעים.
ל-אמזון יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס 44 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת ב-TipRanks. מחיר היעד הממוצע של אמזון, 318.93 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 37.8% מהרמות הנוכחיות.
ההוצאות על AI נשארות הנושא המרכזי
הדוחות האחרונים של אלפאבית הראו שתוצאות כספיות חזקות לבדן אולי לא יספיקו, אם החברות ימשיכו להעלות את הוצאות ההון מהר מהצפוי. התחזיות של מטא, מיקרוסופט, אמזון ו-אפל לגבי השקעות ב-AI עשויות להשפיע על מחירי המניות שלהן יותר מהמספרים הרבעוניים עצמם.