ASML, AMAT, LRCX, KLAC: הנה הסיבה שמניות ציוד השבבים יורדות היום, 7/27/26
- מניות ציוד השבבים ירדו לאחר דיווח שיצרנית סינית הנתמכת על ידי המדינה פיתחה והחלה לייצר מכונות ליתוגרפיה DUV, מה שפגע בסנטימנט כלפי ASML, AMAT, LRCX ו-KLAC.
- למרות החשש, לפי הדיווח המכונות הסיניות עדיין נחותות בביצועים ובאמינות וייוצרו בהיקף מוגבל, בעוד ג'יי פי מורגן טען שהירידה במניית ASML אינה פרופורציונלית לדיווח; מבין המניות שהוזכרו, ל-ASML יש את האפסייד הגבוה ביותר ודירוג קנייה חזקה.
מניות של חברות ציוד לייצור שבבים ירדו ביום שני אחר הצהריים, בהובלת ענקית המוליכים למחצה ההולנדית ASML Holding (ASML). זאת לאחר דיווחים שלפיהם יצרנית סינית הנתמכת על ידי המדינה פיתחה והחלה לייצר מכונות ליתוגרפיה בטבילה באולטרה-סגול עמוק (DUV).
הדחיפה של סין בתחום ה-DUV מורידה את מניות ציוד השבבים
החדשות נוגעות בעיקר ל-ASML Holding, שמייצרת מכונות אולטרה-סגול קיצוני ואולטרה-סגול עמוק. מכונות אלה משמשות להדפסת מעגלים מורכבים על פרוסות סיליקון. עם זאת, גם מניות Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) ו-KLA Corporation (KLAC) נסחרו בירידות בעקבות החדשות.
בשונה מ-ASML Holding, שלוש החברות האחרות מתמקדות בתחומים שונים בעסקי ציוד ייצור השבבים.
- Applied Materials מתמקדת בשיקוע. כלומר, הנחת שכבות דקות במיוחד של חומרים על פרוסות סיליקון.
- Lam Research היא מובילת שוק בתחום הצריבה. הכוונה היא לחריטה של מסלולים מיקרוסקופיים מדויקים בתוך השכבות האלה.
- KLA Corporation מתמקדת בכלים שנועדו לאתר פגמים מיקרוסקופיים בשבבים במהלך הייצור.
למרות זאת, החדשות פגעו בסנטימנט השוק כלפי כל מניות ציוד ייצור השבבים הגדולות.
פריצת דרך עבור סין?
לפי The Information, שדיווח ראשון על החדשות, מכונות ה-DUV צפויות להגיע ליצרניות השבבים המובילות בסין עוד השנה. עם זאת, זהות היצרנית עדיין אינה ידועה.
סין מנסה כבר שנים לייצר בעצמה מכונות ליתוגרפיה מתקדמות. הכלים האלה קריטיים לייצור שבבי AI, שמהווים בסיס לטכנולוגיה המודרנית.
זהו גם אחד התחומים המרכזיים במלחמת הטכנולוגיה בין ארה"ב לסין. העדכון הזה עשוי לסמן פריצת דרך סופית עבור המדינה.
איום חדש על ASML Holding?
עם זאת, בדוח צוין שמכונות ה-DUV עדיין מפגרות בביצועים ובאמינות. לכן, יהיה צורך לבדוק אותן לפני שאפשר יהיה להתחיל בייצור המוני.
הייצור צפוי להתחיל בהיקף מוגבל. השנה צפוי ייצור של חמש מכונות DUV, ובשנה הבאה של כ-20.
בתגובה לחדשות, גם ג'יי פי מורגן (JPM) ציין כי המכירה במניית ASML Holding היא "לא פרופורציונלית" ביחס למה שדווח. ענקית הבנקאות טענה שייצור של כמה מכונות DUV בטבילה אינו זהה לייצור כלים שמסוגלים לתמוך בייצור בהיקפים גבוהים.
איזו מניית ציוד שבבים היא הקנייה הטובה ביותר?
מבין ארבע מניות ציוד השבבים שמודגשות במאמר הזה, ASML Holding (ASML) מובילה כיום מבחינת אפסייד.
מחיר היעד הממוצע של ASML Holding, שעומד על 2,376.86 דולר, מרמז על אפסייד של כ-44%. לכך מצטרף דירוג הקונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה.
