מורגן סטנלי וקתי ווד רואים את מה שמוכרי השורט של ספייס אקס לא רואים
- קתי ווד רכשה ביולי מניות של ספייס אקס בשווי של כ-115 מיליון דולר, למרות לחץ כבד מצד מוכרי שורט וירידה של 43% מהמניה מאז השיא של יוני.
- אנליסט מורגן סטנלי אדם ג'ונאס רואה במניית SPCX נקודת כניסה אטרקטיבית, מעניק לה דירוג קנייה עם מחיר יעד של 300 דולר, וגם וול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה.
ייתכן שהמשקיעים בורחים ממניית ספייס אקס (NASDAQ:SPCX) כאילו אין מחר. אבל לפי מנכ"לית ARK Invest, קתי ווד, העתיד – וכל מה שמעבר לו – עשוי להיות שייך לחברת החלל של אילון מאסק.
מוכרי השורט ממשיכים להגדיל פוזיציות במניה, כאשר כיום כ-206 מיליון מניות של ספייס אקס נמצאות בשורט, שהם בערך שליש מהצף הסחיר לציבור. זאת בזמן שהדובים מתעלמים לחלוטין מהאזהרה של מאסק שלפיה "הסיכוי לשרוד של חברות שמחזיקות לאורך זמן פוזיציית שורט משמעותית בספייס אקס הוא נמוך מאוד".
אחרי זינוק חד לאחר ההנפקה, המניה ירדה מתחת למחיר ההנפקה והיא נמוכה ב-43% מהשיאים של חודש יוני.
במקביל, ובקו דומה להצהרות המוגזמות לעיתים של מאסק, ווד טענה שספייס אקס יכולה להפוך ל"חברה החשובה ביותר בהיסטוריה, ואני מתכוונת להיסטוריה העולמית".
לא אומרים דבר כזה בלי לגבות את זה במעשים, ואכן ווד שמה את הכסף – או יותר נכון, את הכסף של הלקוחות שלה – במקום שבו נמצאות המילים שלה. במהלך יולי, דרך הקרנות השונות של ARK, ווד רכשה מניות של ספייס אקס בשווי של כ-115 מיליון דולר.
הזמן יגיד אם היה נכון לקנות את הירידה החדה הזאת. המשקיעים מודאגים בעיקר מהשווי הגבוה של החברה ומהאפשרות שמניות נוספות ייכנסו לשוק לאחר שפגות מגבלות החסימה על מכירה.
למרות זאת, המהלך של ווד כנראה יקבל אישור גם מאנליסט מורגן סטנלי, אדם ג'ונאס, שסבור שכעת המניה מציעה "נקודת כניסה אטרקטיבית".
ג'ונאס מודה שהמניה עלולה להישאר תחת לחץ בטווח הקצר עם פקיעת מגבלות החסימה, בעוד שהדוח הקרוב ב-4 באוגוסט עלול "להשאיר הרבה שאלות מרכזיות של משקיעים ללא מענה".
למרות הרוחות הנגדיות האפשריות האלה, ג'ונאס מאמין שספייס אקס "ממוקמת באופן ייחודי" בשווקי השיגור, הקישוריות וה-AI. ג'ונאס מצביע על "חפיר תחרותי דומיננטי" בתחום שיגור החלל והקישוריות הלוויינית, ומציין שהחברה אחראית ליותר משלושה רבעים מהמסה שנשלחת למסלול בעולם ומפעילה יותר משלושה רבעים מהלוויינים המתמרנים בעולם שנמצאים במסלול.
האנליסט רואה גם "אופציונליות משמעותית לטווח הארוך" מצד Grok, Cursor ו-neocloud. "בפחות מ-120 דולר למניה כיום, אנחנו מאמינים שהמשקיעים משלמים מכפיל סביר עבור פעילות הליבה של חלל + קישוריות, ובו בזמן כמעט שלא מייחסים ערך להזדמנות ה-AI של החברה, למרות כמה מסלולי מונטיזציה אפשריים בדרך להערכתנו להכנסות AI של כ-100 מיליארד דולר ב-2028 על ממוצע מחשוב של 6 ג'יגה-ואט", הוסיף האנליסט.
בהתאם לכך, ג'ונאס מעניק למניית SPCX דירוג קנייה, בעוד שמחיר היעד שלו, 300 דולר, מרמז על עלייה של 170% במניה בחודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של ג'ונאס, לחצו כאן)
וול סטריט כמעט אופטימית באותה מידה. למניה יש עוד 22 דירוגי קנייה, לצד 6 דירוגי החזק ורק דירוג מכירה אחד, מה שמקנה לה דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה. לפי מחיר היעד הממוצע של 239.04 דולר, האנליסטים מעריכים שהמניה תעלה בעוד 115% במהלך השנה הקרובה. (ראו תחזית מניית SPCX)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המופיע בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.