מניות עליבאבא ואנבידיה ניצבות בפני סיכון לסנקציות, כשהעימות בין ארה"ב לסין בתחום ה-AI מחריף
- סין הזהירה מפני תגובה אם ארה"ב תטיל סנקציות על חברות AI סיניות, והעימות מגביר את הסיכון הרגולטורי עבור חברות עם חשיפה גם לשוק האמריקאי וגם לשוק הסיני, במיוחד עליבאבא ואנבידיה (אנבידיה).
- המוקד כעת הוא בשאלה אם ארה"ב תעבור מהאשמות על גניבת קניין רוחני וזיקוק מודלים להגבלות רשמיות על חברות סיניות, גישה לשבבים, שירותי ענן או מודלי AI אמריקאיים.
סין הזהירה כי היא עשויה להגיב אם ארה"ב תטיל סנקציות על חברות AI סיניות בעקבות טענות שהן השתמשו שלא כראוי במודלים אמריקאיים כדי לאמן מערכות מתחרות. בשל החשיפה הגבוהה שלהן לשני השווקים, אנבידיה (אנבידיה) ועליבאבא (BABA) נראות כמו המניות שסביר ביותר שימצאו את עצמן במוקד של שתי הממשלות.
הסכסוך מוסיף שכבה נוספת של סיכון רגולטורי למגזר ה-AI, במיוחד עבור חברות עם קשרים עסקיים בין ארה"ב לסין. השוק יעקוב אחר השאלה אם וושינגטון תהפוך את ההאשמות שלה להגבלות רשמיות, ואילו חברות סיניות עלולות להיות יעד לכך.
הבדיקה האמריקאית מתמקדת בזיקוק של מודלי AI
משרד המסחר של סין מסר ביום שני כי לטענות של ארה"ב על גניבת קניין רוחני אין ראיות ואין בסיס משפטי. הוא האשים את וושינגטון בניהול "קמפיין השמצה" ואמר כי סין תנקוט "בכל הצעדים הנדרשים" כדי להגן על האינטרסים שלה.
האזהרה מגיעה בעקבות דברים שאמר שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט, שלפיהם גורמים רשמיים יבחנו מודלי AI סיניים כדי לזהות סימנים לגניבת קניין רוחני. OpenAI ו-Anthropic האשימו גם הן מתחרות סיניות בכך שהשתמשו בזיקוק מודלים כדי לבנות מערכות מתחרות בעלות נמוכה יותר.
זיקוק מאפשר למודל AI אחד ללמוד מהפלטים של מודל אחר. סין טענה כי מדובר בשיטה שנעשה בה שימוש נרחב בכל התעשייה, וטענה שחלק מהחברות האמריקאיות גם זיקקו מודלים סיניים. עם זאת, היא לא ציינה אילו חברות ולא סיפקה ראיות.
הפרט הבא שעשוי להזיז את השוק יהיה אם ארה"ב תנקוב בשמות של חברות מסוימות או תטיל מגבלות שישפיעו על הגישה לשבבים, לשירותי ענן או למודלי AI אמריקאיים. עד אז, התגובה של סין מעלה את המתח הפוליטי, אך לא משנה את תחזית ההכנסות של אף חברה ציבורית.
השתמשנו בכלי ההשוואה של TipRanks כדי להשוות בין המניות האמריקאיות והסיניות שסביר ביותר שייתפסו בקו האש של שתי הממשלות. קבוצת עליבאבא ו-אנבידיה Corporation בולטות כחברות עם החשיפה הישירה הגבוהה ביותר. עליבאבא עשויה להתמודד עם הגבלות אמריקאיות שיכוונו למפתחות AI סיניות, בעוד אנבידיה נותרת פגיעה להחמרה בפיקוח על היצוא ולתגובה אפשרית מצד סין. משקיעים יכולים להשתמש בהשוואה כדי להעריך כיצד החברות ניצבות זו מול זו מבחינת שווי, סנטימנט אנליסטים, מחירי יעד וביצועי המניה בתקופה האחרונה.
