IonQ או QCi: מניית קוונטים אחת היא קנייה, והשנייה פחות משכנעת, לפי Investor
- מניות הקוונטים ירדו בחדות ביולי, כאשר IonQ נפלה בכ-38% ו-QCi בכ-23%, על רקע בחינה מחודשת של שוויים גבוהים בענף שעדיין רחוק מרווחיות בת-קיימא.
- לפי Robert Izquierdo ולפי עמדת וול סטריט, IonQ נחשבת לבחירה המועדפת בזכות התקדמות מסחרית ואימוץ לקוחות עקבי יותר, אף שהאנליסטים עדיין רואים פוטנציאל עלייה משמעותי גם ב-Quantum Computing.
מניות הקוונטים נסוגו ביולי, והזכירו למשקיעים שסיפורים טכנולוגיים מרגשים כמעט אף פעם לא מתקדמים בקו ישר. קרן הסל Defiance Quantum ETF, שמעניקה חשיפה לסל רחב של חברות הקשורות לקוונטים, ירדה בכ-16% במהלך החודש, אחרי שטיפסה מוקדם יותר הקיץ לרמות שיא.
בעוד שמניות טכנולוגיה רבות עם צמיחה גבוהה חוו מימושי רווחים, כשמשקיעים עברו לחלקים אחרים של השוק, חברות הקוונטים במיוחד ראו את השוויים הגבוהים שלהן נבחנים מחדש. זאת מאחר שהן עדיין רחוקות שנים מהפקת רווחים בני-קיימא.
המכירות היו חריפות במיוחד אצל שתיים מהחברות הטהורות המוכרות ביותר בענף. IonQ (NYSE:IONQ) ירדה בכ-38% במהלך יולי, בעוד Quantum Computing (NASDAQ:QUBT), שמכונה לעיתים קרובות QCi, ירדה בכ-23%.
למרות ששתי החברות פועלות לקראת אותה הזדמנות ארוכת טווח, הן נשענות על טכנולוגיות ואסטרטגיות מסחריות שונות מאוד. IonQ בונה מחשבים קוונטיים באמצעות טכנולוגיית trapped-ion, שזכתה להכרה בזכות יצירת קיוביטים מדויקים מאוד. החברה מוכרת גישה למערכות שלה דרך פלטפורמות ענן מובילות, כולל אמזון Braket ו-מיקרוסופט Azure Quantum, ובמקביל מתרחבת גם לתחום הרישות הקוונטי ומבקשת לחזק את יכולות המוליכים למחצה שלה דרך הרכישה המוצעת של SkyWater.
Quantum Computing בחרה בדרך אחרת, ומתמקדת בפוטוניקה קוונטית. היא משתמשת בחלקיקי אור במקום ביונים לכודים כדי לבצע חישובים קוונטיים. לצד פלטפורמת המחשוב שלה, החברה מרחיבה את ייצור השבבים האופטיים ואת שירותי הפאונדרי דרך הרכישות של Luminar Semiconductor ו-NHanced Semiconductors. שתי החברות מאמינות שמחשוב קוונטי ישנה בסופו של דבר את עולם המחשוב, אבל הן פועלות בדרכים שונות מאוד כדי להגיע להצלחה מסחרית.
כששתי מניות הקוונטים נסחרות הרבה מתחת לשיאים האחרונים שלהן, איזו מהן מציעה הזדמנות קנייה משכנעת יותר אחרי גל המכירות?
המשקיע Robert Izquierdo, שכותב עבור Motley Fool, מאמין של-IonQ מגיע התואר הזה. הוא אמנם מכיר בכך ששתי החברות מספקות חשיפה למה שעשוי להפוך לדור הבא של המחשוב, אבל לדבריו, “המניה שכדאי לקנות היא IonQ.” ההעדפה שלו נובעת מההתקדמות המסחרית החזקה יותר של החברה, ולא רק מההבטחה הטכנולוגית שלה.
Izquierdo טוען ש-IonQ הוכיחה אימוץ עקבי מצד לקוחות מאז שהפכה לחברה ציבורית, מה שמעניק לו ביטחון גדול יותר בכך שמערכות ה-trapped-ion שלה צוברות קבלה בשוק. לשם השוואה, המשקיע סבור ש-Quantum Computing עדיין מתמודדת עם שאלות פתוחות בנוגע לביקוש לטכנולוגיית הפוטוניקה הקוונטית המרכזית שלה. אף ש-QCi דיווחה על הכנסות חזקות יותר משנה לשנה, Izquierdo רואה חלק גדול מהשיפור כתוצאה מרכישות ולא מצמיחה אורגנית של לקוחות. לכן, הוא עדיין לא משוכנע, וכותב כי “היכולת של החברה למשוך לקוחות לגישה הקוונטית מבוססת-הפוטונים שלה עדיין מוטלת בספק.”
מבחינת Izquierdo, הגורם המכריע הוא ביצוע מסחרי ולא יתרונות טכנולוגיים תיאורטיים. “בשלב המוקדם הזה של צמיחת תעשיית המחשוב הקוונטי, הטכנולוגיה שמסוגלת להשיג לקוחות היא זו שכדאי להשקיע בה,” הוא כותב. החשיבה הזו מסבירה מדוע הוא מסכם: “לכן קניתי מניות של IonQ ואני מאמין שזו הבחירה הטובה יותר.”
העמדה של וול סטריט תואמת במידה רבה את זו של Izquierdo, אם כי האנליסטים נשארים אופטימיים לגבי שתי החברות. IonQ מקבלת כיום דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, בעוד Quantum Computing נושאת המלצת קנייה מתונה וזהירה יותר. האנליסטים רואים אפסייד משמעותי לשתי המניות בשנה הקרובה: מחיר היעד הממוצע של IonQ, שעומד על 69.31 דולר, משקף אפסייד של כ-111% מהרמות הנוכחיות, בעוד מחיר היעד הממוצע של Quantum Computing, שעומד על 16.00 דולר, מצביע על עלייה גבוהה אף יותר של 115%. במילים אחרות, וול סטריט שותפה להעדפה של Izquierdo ל-IonQ, אך עדיין מאמינה של-Quantum Computing יש פוטנציאל התאוששות משמעותי אחרי גל המכירות האחרון. (ראו תחזית מניית IONQ, או תחזית מניית QUBT)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלכם לפני קבלת כל החלטת השקעה.