ביירד מעלה את מחיר היעד של מניית AMD לשיא בוול סטריט של 1,250 דולר; בג'פריס רואים פוטנציאל עלייה נוסף לאחר אירוע Advancing AI
- אירוע Advancing AI של אדוונסד מיקרו דיווייסז חיזק את התחזית החיובית לחברה, לאחר שהעלתה את תחזית שוק שבבי ה-AI ל-1.4 טריליון דולר עד 2030, וביירד וג'פריס העלו בעקבות זאת את מחירי היעד למניה תוך שמירה על המלצת קנייה.
- האנליסטים ציינו צמיחה חזקה בפעילות ה-AI של AMD, ייצור מלא של Helios, פריסות צפויות עם Anthropic ו-OpenAI, והמשך חיזוק מעמדה מול אנבידיה, אינטל ו-Arm, בעוד שלמניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט.
אירוע Advancing AI של אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) שוב שיקף את התחזית החזקה של ענקית השבבים כאחת הספקיות המרכזיות של שבבי AI. באירוע, המנכ"לית ליסה סו הדגישה כי Helios של AMD היה זול ויעיל יותר משרתי Vera Rubin של המתחרה אנבידיה (אנבידיה). החברה העלתה את התחזית שלה לשוק הכולל של שבבי AI ל-1.4 טריליון דולר עד 2030, לעומת הערכה קודמת של טריליון דולר. בתגובה לעדכונים, אנליסט ביירד טריסטן גרה העלה את מחיר היעד של AMD לשיא בוול סטריט של 1,250 דולר מ-625 דולר, ואישר מחדש המלצת קנייה.
במקביל, אנליסט ג'פריס בליין קרטיס העלה את מחיר היעד שלו למניית AMD ל-640 דולר מ-515 דולר, וחזר על המלצת קנייה.
הנה הסיבה לכך שאנליסט ביירד העלה את מחיר היעד של מניית AMD
גרה העלה את מחיר היעד של מניית AMD כדי לשקף את ההערכה הראשונית שלו לרווח למניה (EPS) ב-2030. הוא העלה את התחזיות שלו, תוך ציון צמיחה חזקה גם בהיצע ה-AI GPU וגם בהיצע ה-AI CPU של AMD. האנליסט בעל 5 הכוכבים ציין כי AMD קבעה כעת הערכה של 1.4 טריליון דולר למאיצי AI במרכזי נתונים עד 2030, ו-220 מיליארד דולר למעבדי CPU למרכזי נתונים.
בנוסף, AMD רואה את שוק המחשוב הכולל שלה (TAM, total addressable market) צומח ל-2 טריליון דולר עד 2030, לעומת 365 מיליארד דולר ב-2025, מה שמשקף CAGR (שיעור צמיחה שנתי ממוצע) של 40%. בג'פריס רואים חלוקה של 70%/30% בעסקי מחשוב ה-AI למרכזי נתונים בין GPUs לבין ASICs מותאמים אישית. גרה מצפה כעת להכנסות של 147 מיליארד דולר מ-AI GPU עד 2030, בהנחה ש-AMD תשיג נתח שוק של 15%.
בנוסף, גרה ציין כי פתרון Helios בקנה מידה של ארון שרתים של AMD נכנס לייצור מלא. הוא הוסיף כי Anthropic שואפת לפרוס עד 2 GW של מעבדי MI455x GPU של AMD בארונות Helios, כאשר ה-GW הראשון צפוי להתחיל במחצית הראשונה של 2027. לאחרונה, AMD התחייבה להשקעה של עד 5 מיליארד דולר ב-Anthropic.
בג'פריס אופטימיים לגבי המיצוב של AMD בתחום ה-AI
קרטיס ציין כי אירוע Advancing AI של AMD הציג את "המובילות הברורה" שלה בשוק השרתים ואת המיצוב החזק שלה בתחום ה-AI, עם שני לקוחות גדולים נוספים ומפת דרכים שעשויה להציב אותה לפני אנבידיה. האנליסט בעל חמישה כוכבים ציין כי AMD תתחיל להאיץ את Helios בספטמבר, "כאשר הכנסות ה-AI צפויות להיות הרבה מעל ההערכה שלנו של 26 מיליארד דולר בשנה הבאה, והמודל שלנו מצביע על 80-90 מיליארד דולר ב-C28 (לעומת 36 מיליארד דולר בהערכה שלנו), בהנחה של פריסות של כמה GW בקרב ארבעת הלקוחות המובילים."
האנליסט ציין כי גם Anthropic וגם OpenAI דיברו על האצה מהירה של Helios ושל ROCm שהוצג לאחרונה. הוא הדגיש כי AMD השתוותה לאנבידיה בתחזית לשוק שרתים של יותר מ-200 מיליארד דולר, כאשר AI מבוסס סוכנים צפוי להוות כמעט מחצית מההערכה הזו לאורך זמן.
בנוסף, קרטיס ציין כי היצע Venice של AMD צפוי להאיץ מאוחר יותר השנה, מה שיחזק עוד יותר את ההובלה שלה מול היריבות אינטל (אינטל) ו-Arm החזקות (ARM).
האם מניית AMD היא קנייה, מכירה או החזק?
לאור רוח הגבית החזקה מצד הביקוש ל-AI, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה למניית אדוונסד מיקרו דיווייסז, עם 28 המלצות קנייה ושמונה המלצות החזק. מחיר היעד של מניית AMD הממוצע, 570.38 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 5.4%. מניית AMD זינקה ביותר מ-145% מתחילת השנה.
