הזהב והכסף מזנקים למרות עליית התשואות ומחירי האנרגיה
- הזהב, הכסף ומניות הכרייה פרצו כלפי מעלה למרות עלייה בתשואות האג"ח, במחירי האנרגיה ובציפיות האינפלציה, מה שעשוי להעיד על ביקוש חזק מהצפוי למתכות יקרות.
- הזהב חזר מעל 4,000 דולר, הכסף התחזק בחדות, וגם GDX ו-SIL ETF הצטרפו למהלך; כעת השוק בוחן אם הרמות הטכניות המרכזיות ייפרצו ויאשרו שהתיקון הסתיים.
הזהב, הכסף ומניות הכרייה פרצו מתבנית משולש, שרבים בשוק חששו שתיפתר כלפי מטה. המהלך נתן למשקיעים החיוביים במתכות היקרות אות טכני חדש, בתקופה שבה הסיכונים המאקרו-כלכליים עדיין גבוהים במיוחד. המהלך בולט במיוחד משום שהוא התרחש למרות מחירי אנרגיה חזקים יותר, תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב גבוהות יותר, ודולר שהתחזק מוקדם יותר השבוע.
העלייה מרמזת שמתחם המתכות היקרות אולי מתחיל להתנער מהכוחות השליליים ששלטו במסחר מאז שהמלחמה עם איראן הסלימה מוקדם יותר השנה. הזהב נסחר כעת שוב מעל לרמה החשובה של 4,000 דולר, בעוד שהכסף האיץ בחדות ומניות הכרייה הצטרפו למהלך.
פריצה בניגוד למגמה
המסקנה המרכזית היא שהזהב, הכסף והכורים כולם עלו באותו זמן שבו כמה גורמים שנחשבים בדרך כלל לשליליים נעו בכיוון ההפוך. מחירי האנרגיה, ציפיות האינפלציה, תשואות האג"ח הממשלתיות וציפיות להעלאות ריבית מצד הפד כולם עלו, ובכל זאת המתכות היקרות המשיכו להתחזק.
הפער הזה חשוב, משום שמתכות יקרות בדרך כלל מתקשות כאשר התשואות הריאליות והדולר עולים. כשהן עולות בכל זאת, זה לעיתים קרובות מאותת על ביקוש בסיסי חזק יותר מכפי שהשוק ציפה.
אל תפספסו את ההזדמנות להשקיע בזהב ובכסף. בקרו עוד היום בעמוד חברות ההשקעה הטובות ביותר בזהב שלנו!
הזהב חוזר לרמות מפתח
הזהב עלה בכ-70 דולר ביום, או 1.75%, והתאושש מאזור התמיכה של 3,900–4,100 דולר, אזור שהחזיק את השוק במשך חודשים. האזור הזה הוא כעת קו המפתח הראשון למעקב, והאתגר הבא הוא אזור ההתנגדות של 4,300–4,600 דולר, שבלם את השוק לאורך תקופה ארוכה יותר.
מבחינה טכנית, המהלך מעודד משום שהזהב פרץ כלפי מעלה מתוך תבנית משולש שנמשכה חודש, לאחר שכמה סוחרים ציפו לשבירה מטה לכיוון אמצע טווח ה-3,000 דולר. סגירה ברורה מעל 4,100 דולר תחזק את ההערכה שהתיקון כנראה הסתיים.
הכסף חוזר להראות עוצמה
הכסף הציג ביצועים חזקים אף יותר, עם עלייה של 2.40 דולר לאונקיה, או 4.24%, וזינוק מהחלק העליון של אזור התמיכה 45–55 דולר. רצועת התמיכה הזו הייתה אחת מנקודות הייחוס הטכניות החשובות ביותר במהלך התיקון האחרון.
המבחן הגדול הבא הוא אזור ההתנגדות של 60–70 דולר, מעל הרמות הנוכחיות. אם הכסף יצליח לפרוץ את הרצועה הזו, זה יהיה סימן חזק לכך שהשוק עבר את שלב התיקון וחוזר למגמת עלייה רחבה יותר.
מניות הכרייה מצטרפות למהלך
כורי הזהב, כפי שהם נמדדים באמצעות GDX, גם פרצו מתבנית המשולש שלהם, לאחר שבמהלך הסשנים הקודמים נרשמה פריצת שווא כלפי מטה. זה חשוב, משום שמניות כרייה לעיתים קרובות מאשרות אם הראלי במתכות הוא רחב ועמיד או רק קפיצה קצרת טווח.
גם כורי הכסף עשו מהלך דומה דרך SIL ETF, והוסיפו שכבת אישור נוספת למגזר. שתי הקבוצות עדיין מתמודדות עם התנגדות מעליהן, אך היכולת שלהן לעלות יחד עם המתכות עצמן היא סימן חיובי.
הסיכונים המאקרו-כלכליים עדיין חשובים
למרות הפריצה הטכנית, הרקע המאקרו-כלכלי הרחב עדיין מורכב. המהלכים האחרונים בשוקי האנרגיה העלו את ציפיות האינפלציה, וזה דחף מעלה גם את ציפיות הריבית וגם את תשואות האג"ח הממשלתיות — כל אלה בדרך כלל יוצרים רוח נגדית למתכות יקרות. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-30 שנה נגעה לאחרונה בשיא של כמעט שלוש שנים, 5.13%, מה שמדגיש עד כמה הלחץ על שוק האג"ח היה חזק.
גם הדולר האמריקאי זינק בשלב מסוים בעקבות אותם כוחות, אך המתכות היקרות לא נשברו בתגובה. החוסן הזה עשוי להיות אחד המאפיינים החשובים ביותר של המצב הנוכחי.
מה יקרה עכשיו
המבחן הבא פשוט: האם הזהב יוכל להחזיק מעל 4,100 דולר, האם הכסף יוכל לפרוץ את 60–70 דולר, והאם מניות הכרייה יוכלו להמשיך את הפריצה בלי היפוך שווא נוסף? אם הרמות האלה ייפרצו כלפי מעלה, ייתכן שהתיקון שהחל מוקדם יותר השנה סוף סוף הסתיים.
לעת עתה, המסר מהשוק ברור. המתכות היקרות כבר לא רק מחזיקות בתמיכה — הן מנסות להשתחרר ממנה.
אל תפספסו את ההזדמנות להשקיע בזהב ובכסף. בקרו עוד היום בעמוד חברות ההשקעה הטובות ביותר בזהב שלנו!