"רק מגרדים את פני השטח", אומר משקיע בכיר על מניית נטפליקס
- מניית נטפליקס ירדה בכ-42% ב-12 החודשים האחרונים, והדוח האחרון הצביע על האטה מתמשכת בצמיחת ההכנסות, לצד תחזית לרבעון השלישי שמרמזת על האטה נוספת.
- למרות זאת, המשקיע פרוספר ג'וניור בקיני סבור שלנטפליקס יש פוטנציאל צמיחה משמעותי, בזכות חדירה נמוכה יחסית לשוק, השקעה בתוכן חי, פודקאסטים וגיימינג, וגם בוול סטריט המניה מקבלת דירוג קנייה מתונה.
נראה שהדברים הולכים בכיוון הלא נכון עבור נטפליקס (נטפליקס). מחיר המניה של החברה ירד משמעותית במהלך 12 החודשים האחרונים, ואיבד כ-42% מערכו.
הדוח האחרון של נטפליקס בשבוע שעבר כמעט שלא הצליח לעצור את ההידרדרות. צמיחת ההכנסות של החברה בשיעור 13.4% סימנה רבעון נוסף של האטה, אחרי 17.6% ברבעון הרביעי של 2025 ו-16.2% ברבעון הראשון של 2026.
יש שיטענו שהחברה עדיין לא התאוששה מהאכזבה סביב אי-השלמת רכישת Warner Bros. Discovery. בנוסף, גם תחזית ההכנסות שלה לרבעון השלישי, שצופה צמיחה של 11.7%, משקפת האטה נוספת.
כשמכפילי השווי ממשיכים להתכווץ וצמיחת המכירות נחלשת, האם יש סוף באופק לנרטיב השלילי הזה?
המשקיע הבכיר פרוספר ג'וניור בקיני חושב שכן, ומאמין שנטפליקס עדיין רק מגרדת את פני השטח של מה שאפשרי. הוא מצטט הצהרה עדכנית של הנהלת החברה, שלפיה נטפליקס מעריכה שהיא תופסת רק 7% משוק ההכנסות הפוטנציאלי שאליו היא יכולה לפנות.
"הנתון הזה מצביע על הזדמנות עצומה בהמשך, ככל שהסטרימינג ממשיך לדחוק את הכבלים המסורתיים בזכות פורמט הרבה יותר נוח, ואלה חדשות מצוינות לעתיד של החברה," אומר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 4% המובילים מבין מומחי המניות שמסוקרים על ידי TipRanks וגם כותב ב-The Motley Fool.
זו לא רק אמונה עיוורת בשם נטפליקס שגורמת לג'וניור בקיני להתלהב. בסופו של דבר, המשקיע מציין שאירועי ספורט בשידור חי הם חלק חשוב — אבל ממש לא בלעדי — מהתוכנית שלה לייצר מנויים נוספים. והחברה גם מגבה את הדברים במעשים: לנטפליקס יש, למשל, את זכויות השידור של מונדיאל הנשים של פיפ"א 2027 בארה"ב ובקנדה.
"תוכן חי הוא רק אחד מתוך נישות רבות שהחברה יכולה להיכנס אליהן כדי להגביר מעורבות ולהגדיל את מספר המנויים," אומר המשקיע, ומוסיף שנטפליקס גם משקיעה בפודקאסטים ובגיימינג, לצד יוזמות נוספות.
כל זה הופך את ג'וניור בקיני לאופטימי מאוד לגבי מסלול הצמיחה העתידי של החברה בשנים הקרובות.
"נטפליקס יכולה להתאושש ולהניב תשואות חזקות למשקיעים סבלניים. המניה עדיין בקנייה, במיוחד אחרי הירידה," הוא מסכם. (כדי לראות את הרקורד של ג'וניור בקיני, לחצו כאן)
גם בוול סטריט יש גישה חיובית מתונה כלפי נטפליקס. עם 22 המלצות קנייה ו-9 המלצות החזק, ל-נטפליקס יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 95.57 דולר, מצביע על אפסייד שמתקרב ל-40%. (ראו תחזית מניית נטפליקס)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע שמוצג בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.