קרנות גידור מוכרות מניות טכנולוגיה בקצב שיא, אומרת גולדמן זאקס (GS)
- גולדמן זאקס אומרת שקרנות גידור מוכרות מניות טכנולוגיה בארה"ב בקצב שיא, עם ירידה מצטברת של כ-10% בשווי השוק של הסקטור, מה שתורם לירידות במניות הקשורות ל-AI.
- המשקיעים המוסדיים עוברים למגננה ויוצאים מטכנולוגיה וקריפטו לסקטורים אחרים, בעוד שלמניית אלפאבית (גוגל) עדיין יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמשקף אפסייד של 24%.
חלק גדול מהתנודתיות האחרונה במניות הטכנולוגיה נובע מכך שקרנות גידור מוכרות מניות של חברות הקשורות להקמת תשתיות בינה מלאכותית (AI) בקצב שיא, כך אומרת גולדמן זאקס (GS).
האנליסטים בן סניידר ווינסנט לין אומרים כי קרנות הגידור נסוגו ממניות הטכנולוגיה בארה"ב בקצב שיא במהלך החודשיים האחרונים, מה שתרם לירידה האחרונה במחירי המניות של שמות בולטים שעלו בעבר בחדות כמו מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk (SNDK), ואלפאבית (גוגל).
קרנות גידור בארה"ב היו מוכרות נטו של מניות טכנולוגיה בשישה מתוך שמונת השבועות האחרונים, לפי גולדמן זאקס. הירידה המצטברת בשווי השוק מסתכמת בכ-10%, מה שמסמן את הנסיגה הגדולה ביותר מהסקטור זה יותר מעשור, ובקצב שיא.
משקיעים מוסדיים עוברים למגננה
המכירה של מניות הטכנולוגיה מגיעה בזמן שמשקיעים מוסדיים כמו קרנות גידור עוברים למגננה בתחילת הרבעון השלישי של השנה, ויוצאים ממניות טכנולוגיה וממטבעות קריפטו אל אזורים אחרים בשוק. כתוצאה מכך, מדד טכנולוגיית המידע של S&P 500 ירד ב-10% מאז תחילת יוני, כאשר משקיעים מממשים רווחים ונעשים ספקניים יותר לגבי השאלה אם השווי שמונע על ידי AI הוא בר-קיימא.
“על רקע התנודתיות המתמשכת והמכירה החדה בכל תחום המוליכים למחצה/זיכרון/תשתיות AI, ההתמדה וההיקף של המכירות מאז תחילת יוני מצביעים על צמצום משמעותי של פוזיציות מצד משקיעי טכנולוגיה, וכמה סימנים של כניעה מתחילים להופיע,” כתבו האנליסטים בהודעה ללקוחות.
גולדמן זאקס מציינת כי קרנות גידור מבצעות רוטציה לסקטורים אחרים בשוק, כמו מניות צריכה, כאשר גוברות הדאגות לגבי הסיכון שחברות הטכנולוגיה הגדולות ביותר יצמצמו את גל הוצאות ההשקעה על תשתיות AI.
“ההיסטוריה, המיצוב והיעדר זרזים חיוביים מצביעים על אתגרים מתמשכים בטווח הקצר למסחר המומנטום בתשתיות AI,” מסכמים האנליסטים של גולדמן זאקס.
האם מניית גוגל היא קנייה?
למניית אלפאבית יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה בקרב 33 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 28 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של גוגל עומד על 427.38 דולר, ומשקף אפסייד של 24% לעומת הרמות הנוכחיות.
